电子行业06月周报：Meta发布Meta quest3，英伟达推出DGX GH200

本周电子板块表现： 本周上证涨跌幅为0.55%，深证成指、创业板指涨跌幅分别为0.81%、 0.18%；电子板块涨跌幅为2.24%，年初至今上涨9.95%。在电子行业中，细分板块多数上涨，涨跌幅排名前三的板块分别为品牌消费电子、消费电子零部件及组装、印制电路板，涨跌幅分别为6.71%、4.16%、3.58%。涨跌幅排名末位三位分别为被动元件、分立器件、电子化学品Ⅲ，涨跌幅分别为-0.32%、-0.99%、-1.73%。 本周电子板块个股表现： 本周电子板块东田微、利通电子、奥比中光领涨，涨跌幅分别为49.49%、37.70%、34.18%，公司主要业务分别为精密光电薄膜元件研发、平板显示领域的精密金属结构件、3D视觉感知技术研发。本周电子板块恒烁股份、京华泉、乐凯新材领跌，涨跌幅分别为-10.05%、-11.86%、-12.12%，公司主要业务分别为存储芯片和MCU芯片研发设计及销售、磁性元器件、磁记录和热敏记录材料。 Meta发布Meta Quest3，英伟达推出DGX GH200 6月1日，Meta推出了其下一代混合现实耳机Meta Quest 3，该产品将于今年秋季以499.99美元的起售价发货。根据Meta公布的消息，Meta Quest 3是一款具有高分辨率的头显设备，比前代产品Quest 2薄40%且更舒适。5月29日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在台北电脑展COMPUTEX 2023上，推出大内存生成式AI超级计算机DGX GH200。 投资建议 Meta于6月1日发布Meta Quest3，苹果全球开发者大会WWDC将于当地时间6月5日至9日召开，首款混合现实(MR)头显设备或正式发布。短期建议关注由XR带来的投资机会。建议关注标的：创维数字、高伟电子、三利谱、立讯精密、歌尔股份、华兴源创。 风险提示：宏观经济下滑的系统性风险；消费电子复苏和IOT产品出货量低于预期；AIGC行业发展进程不及预期。 1本周电子板块行情 1.1电子细分板块行情 本周上证涨跌幅为0.55%，深证成指、创业板指涨跌幅分别为0.81%、0.18%；电子板块涨跌幅为2.24%，年初至今上涨9.95%。 图表1：本周大盘指数行情 本周电子行业涨跌幅为2.24%，在31个申万一级行业中涨幅位居第8位，涨幅前三名的行业分别为传媒、计算机、通信，涨跌幅分别为9.67%、6.39%、6.26%； 涨跌幅后三名的行业分别为电力设备、医药生物、煤炭，涨跌幅分别为-1.71%、-2.07%、-2.84%。 图表2：申万一级行业本周涨跌幅对比 在电子行业中，细分板块多数上涨，涨跌幅排名前三的板块分别为品牌消费电子、消费电子零部件及组装、印制电路板，涨跌幅分别为6.71%、4.16%、3.58%。涨跌幅排名末位三位分别为被动元件、分立器件、电子化学品Ⅲ，涨跌幅分别为-0. 32%、-0.99%、-1.73%。 图表3：本周电子细分板块行情 1.2电子板块个股行情 本周电子板块东田微、利通电子、奥比中光领涨，涨跌幅分别为49.49%、37.70%、34.18%，公司主要业务分别为精密光电薄膜元件研发、平板显示领域的精密金属结构件、3D视觉感知技术研发。 图表4：本周电子板块涨幅前十标的 本周电子板块恒烁股份、京华泉、乐凯新材领跌，涨跌幅分别为-10.05%、-11.86%、-12.12%，公司主要业务分别为存储芯片和MCU芯片研发设计及销售、磁性元器件、磁记录和热敏记录材料。 图表5：本周电子板块跌幅前十标的 1.3电子板块估值水平 2023年6月2日电子板块（申万）PE_ TTM 为34.18倍，自2022年Q2底部（21.39倍）以来估值水平反弹力度约37.99%，处于近5年（2018-2023年）的中间位置。 图表6：电子板块市盈率（TTM,剔除负值） 2本周电子板块重点公司公告、行业新闻 2.1本周重点公司公告 本周包括联创电子、天微电子在内的多家公司发布回购进程。截止2023年5月31日，天微电子通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份143.46万股，占公司总股本的比例为1.79%。联创电子通过回购专用证券账户，以集中竞价交易方式累计回购股份224万股，占公司总股本的0.21%。 图表7：重点公司公告 2.2本周行业新闻 1）5月29日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在台北电脑展COMPUTEX 2023上，公布涉及加速计算和人工智能（AI）的多项进展。推出大内存生成式AI超级计算机DGX GH200，称其为“巨型GPU”，可加速生成式AI设计的Grace Hopper超级芯片GH200已全面投产，推出全新加速以太网平台Spectrum-X，为游戏提供定制化AI模型代工服务，与全球最大的营销服务机构WPP合作打造生成式AI内容引擎。 2）5月30日，北京市政府发布《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》（简称《实施方案》）、《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》（简称《若干措施》）。《实施方案》提出，推动国产人工智能芯片实现突破。《若干措施》明确要求提升算力资源统筹供给能力，构建大模型基础软硬件体系，推动人工智能训练推理芯片与框架模型的广泛适配，研发人工智能芯片评测系统，实现基础软硬件自动化评测。 3） 5月31日据路透社报道，美国财政部负责投资安全的保罗·罗森（PaulRosen）在参议院银行委员会听证会上表示，正在考虑的新规将限制美国投资和技术流向从事先进半导体、人工智能和量子计算等特定行业的中国公司。 4）6月1日消息，据彭博消息，英伟达CEO黄仁勋将于本月前往中国，与腾讯、字节跳动、小米、理想、比亚迪等企业高管会面。黄仁勋尚未最终敲定计划，行程细节仍可能有变。 5）6月1日，Meta推出了其下一代混合现实耳机MetaQuest3，该产品将于今年秋季以499.99美元的起售价发货。根据Meta公布的消息，MetaQuest3是一款具有高分辨率的头显设备，比前代产品Quest 2薄40%且更舒适。算力方面，Meta介绍称Quest3将首发与高通合作开发的下一代骁龙芯片。该芯片的图形性能是Quest2上搭载的上一代芯片的两倍。另外在最新的固件升级中，Quest2和Pro的CPU性能将提高高达26%，Quest2的GPU速度将提高19%，QuestPro的GPU速度将提高11%。 3风险提示 宏观经济下滑的系统性风险。伴随全球半导体产业从产能不足、产能扩充到产能过剩的发展循环，半导体行业存在周期性波动。如果未来宏观经济形势发生剧烈波动，导致下游市场对各类芯片需求减少，半导体行业增长势头将逐渐放缓，行业内企业面临行业波动风险。 消费电子复苏和IOT产品出货量低于预期。行业竞争加剧导致产品价格快速下滑的风险。全球通胀处于高位，如果售价过高或性能不达预期，可能抑制总体销量，从而导致供应链市场价格下降、行业利润缩减等状况。 AIGC行业发展进程不及预期。目前AIGC行业还处于起步阶段，未来发展空间以及发展速度还存在不确定性。国内厂商由于起步较晚而无法与国际巨头竞争。国外领先公司如OpenAI已有领先行业的产品，并且形成成熟盈利模式，国内企业还处于探索阶段。