家电行业2023年第21周周报：日日顺创业板IPO过会，倍轻松发布股权激励计划

重点事件点评：2023年5月25日日日顺供应链科技股份有限公司创业板IPO成功过会。日日顺脱胎于海尔集团，经过多年发展形成了从采购、工厂制造到终端消费者的全流程、多场景的供应链管理解决方案，搭建了覆盖全国、送装同步、到村入户的稀缺物流服务网络。根据证券之星援引罗戈研究数据，按照2020年收入，日日顺为中国第三大端到端供应链管理服务提供商，囊括海尔、创维、博世、戴尔、华硕、天猫、宜家、科勒、奔驰、沃尔玛等不同行业的客户。展望未来，日日顺拟募集资金27.71亿元用于“智能物流中心项目”、“仓储设备智能化项目”、“物流信息系统数字化和智能化建设项目”、“最后一公里网络触点建设项目”及“自营运力提升项目”，未来将稳步迭代供应链管理解决方案及场景服务能力，加速国内及国际市场的开拓，以巩固公司在端到端供应链管理服务市场的领先地位。 本周行情回顾：本周家用电器板块跌幅为1.21%，跑赢沪深300指数1.16个百分点。从细分板块来看，本周家用电器板块在31个申万一级行业涨跌幅中排名第15。子版块中家用零部件、照明设备涨幅分别为2.09%和0.01%；白色家电、黑色家电、小家电、厨卫电器跌幅分别为2.00%、0.86%、0.73%、2.16%。相关个股标的中欧圣电气、银河电子、兆驰股份、金莱特、春光科技领涨，涨幅分别为8.38%、5.78%、5.45%、5.16%、4.85%；德业股份、苏泊尔、浙江美大、火星人、ST德豪领跌，跌幅分别为41.78%、9.42%、8.05%、7.71%、7.04%。 本周主要品类数据跟踪：（1）冰箱线上、线下销额分别同比上涨22.64%、上涨11.84%；线上、线下销量分别同比上涨8.74%、上涨8.57%；（2）洗衣机线上、线下销额分别同比下跌15.67%、下跌2.75%；（3）空调线上、线下销额分别同比上涨174.06%、上涨52.94%；（4）彩电线上、线下销额分别同比下跌6.01%、下跌5.18%；（5）集成灶线上、线下销额分别同比下跌8.8%、上涨23.62%；（6）洗碗机线上、线下销额分别同比下跌0.56%、上涨37.66%； 线上、线下销量分别同比下跌7.9%、上涨46.19%；(7)扫地机器人线上、线下销额分别同比下跌17.63%、上涨10.85%；(8)电蒸锅线上销额同比上涨6.74%，线下销额同比上涨57.49%。 投资建议：我们认为需要把握“内需复苏、地产回暖、第二增长曲线”三个主要逻辑，1）内需复苏：建议关注弹性较高的可选家电。推荐石头科技、科沃斯、极米科技、光峰科技和九号公司；2）地产回暖：整体估值修复，基本面回温有先后，关注海尔智家、美的集团和格力电器等大家电。厨电关注火星人、亿田智能、老板电器和华帝股份；3）寻找多元增长曲线：依托原有优势，积极拓展新业务。热泵关注大元泵业和万和电气；光储关注申菱环境、科陆电子和星帅尔；零部件企业关注三花智控、盾安环境和德昌股份。 风险提示：需求不及预期、汇率波动风险、竞争加剧风险、技术创新风险 1.家用电器板块行情一览 本周家用电器板块跌幅为1.21%，跑赢沪深300指数1.16个百分点。从细分板块来看，本周家用电器板块在31个申万一级行业涨跌幅中排名第15。子版块中家用零部件、照明设备涨幅分别为2.09%和0.01%；白色家电、黑色家电、小家电、厨卫电器跌幅分别为2.00%、0.86%、0.73%、2.16%。 图表1：本周申万一级行业涨跌幅情况（2023.5.22-2023.5.28） 图表2：本周家用电器各子板块涨跌幅情况（2023.5.22-2023.5.28） 相关个股标的中欧圣电气、银河电子、兆驰股份、金莱特、春光科技领涨，涨幅分别为8.38%、5.78%、5.45%、5.16%、4.85%；德业股份、苏泊尔、浙江美大、火星人、ST德豪领跌，跌幅分别为41.78%、9.42%、8.05%、7.71%、7.04%。 图表3：本周涨幅前五个股（2023.5.22-2023.5.28） 图表4：本周跌幅前五个股（2023.5.22-2023.5.28） 2.家用电器行业数据库 2.1宏观经济数据回顾 2023年4月社会消费品零售总额为3.49万亿，同比上涨18.4%；1-4月社会消费品零售总额累计为14.98万亿，同比上涨8.5%。其中，4月家用电器和音像器材类商品零售总额为609亿元，同比上涨4.7%；1-4月家用电器和音像器材类商品零售总额累计为2536.4亿元，同比下跌0.3%。 图表5：4月社零总额为3.49万亿，同比上涨18.4% 图表6：1-4月社零总额累计为14.98万亿，同比上涨8.5% 图表7：4月家电和音像器材零售额为609亿元，同比上涨4.7% 图表8：1-4月家电和音像器材零售额累计为2536.4亿元，同比下跌0.3% 2023年1-4月商品房现房销售面积计为0.75亿平方米，同比上涨19.6%；商品房期房销售面积累计为3.01亿平方米，同比下跌4.3%；2023年1-4月商品房新开工面积累计为2.29亿平方米，同比下跌20.6%；商品房竣工面积累计为1.74亿平方米，同比上涨19.2%。 图表9：1-4月商品房现房销售面积计为0.75亿平方米，同比上涨19.6% 图表10：1-4月商品房期房销售面积累计为3.01亿平方米，同比下跌4.3% 图表11：1-4月商品房新开工面积累计为2.29亿平方米，同比下跌20.6% 图表12：1-4月商品房竣工面积累计为1.74亿平方米，同比上涨19.2% 2.2液晶面板价格数据回顾 2023年6月32寸液晶电视面板价格为37美元/片，环比上涨2.78%；43寸液晶电视面板价格为62美元/片，环比上涨3.33%；55寸液晶电视面板价格为123美元/片，环比上涨6.03%；65寸液晶电视面板价格为164美元/片，环比上涨5.13%。 图表13：6月32寸液晶电视面板价格为37美元/片，环比上涨2.78% 图表14：6月43寸液晶电视面板价格为62美元/片，环比上涨3.33% 图表15：6月55寸液晶电视面板价格为123美元/片，环比上涨6.03% 图表16：6月65寸液晶电视面板价格为164美元/片，环比上涨5.13% 2.3原材料价格数据回顾 LME铜3个月期货收于8139美元/吨，同比下跌13.29%；LME铝3个月期货收于2243美元/吨，同比下跌21.74%；钢材综合价格指数为106.89，同比下跌19.75%；中国塑料城价格指数为813.59，同比下跌16.98%。 图表17：铜3个月期货收于8139美元/吨 ，同比下跌13.29% 图表18：铝3个月期货2243美元/吨，同比下跌21.74% 图表19：钢材综合价格指数为106.89，同比下跌19.75% 图表20：中国塑料城价格指数为813.59，同比下跌16.98% 2.4主要品类月度销量回顾 2023年4月冰箱线上销额同比上涨5.06%，线下销额同比上涨32.52%。线上销量同比下跌7.38%，线下销量同比上涨25.11%。线上均价收于2273.42元，同比上涨13.43%； 线下均价收于6782元，同比上涨7.51%。 图表21：4月冰箱线上、线下销额同比 图表22：4月冰箱线上、线下销量同比 图表23：4月冰箱线上、线下均价 图表24：4月冰箱线上、线下均价同比 2023年4月洗衣机线上销额同比下跌0.77%，线下销额同比上涨31.44%。线上销量同比下跌0.63%，线下销量同比上涨30.52%。线上均价收于1630.98元，同比下跌0.14%； 线下均价收于4262元，同比上涨3.23%。 图表25：4月洗衣机线上、线下销额同比 图表26：4月洗衣机线上、线下销量同比 图表27：4月洗衣机线上、线下均价 图表28：4月洗衣机线上、线下均价同比 2023年4月空调线上销额同比上涨47.99%，线下销额同比上涨39.68%。线上销量同比上涨43.16%，线下销量同比上涨36.61%。线上均价收于3167元，同比上涨3.38%； 线下均价收于4287元，同比上涨4.36%。 图表29：4月空调线上、线下销额同比 图表30：4月空调线上、线下销量同比 图表31：4月空调线上、线下均价 图表32：4月空调线上、线下均价同比 2023年4月彩电线上销额同比下跌4.16%，线下销额同比上涨18.31%。线上销量同比下跌9.98%，线下销量同比上涨18.06%。线上均价收于2571.02元，同比上涨6.46%； 线下均价收于6061.6元，同比上涨5.05%。 图表33：4月彩电线上、线下销额同比 图表34：4月彩电线上、线下销量同比 图表35：4月彩电线上、线下均价 图表36：4月彩电线上、线下均价同比 2023年4月彩电线上销额同比下跌4.16%，线下销额同比上涨18.31%。线上销量同比下跌9.98%，线下销量同比上涨18.06%。线上均价收于2571.02元，同比上涨6.46%； 线下均价收于6061.6元，同比上涨5.05%。 图表37：4月集成灶线上、线下销额同比 图表38：4月集成灶线上、线下销量同比 图表39：4月集成灶线上、线下均价 图表40：4月集成灶线上、线下均价同比 2023年4月洗碗机线上销额同比下跌13.34%，线下销额同比上涨33.13%。线上销量同比下跌21.17%，线下销量同比上涨25.3%。线上均价收于4643.37元，同比上涨9.94%； 线下均价收于7536.44元，同比上涨3.02%。 图表41：4月洗碗机线上、线下销额同比 图表42：4月洗碗机线上、线下销量同比 图表43：4月洗碗机线上、线下均价 图表44：4月洗碗机线上、线下均价同比 2023年4月扫地机器人线上销额同比下跌16.53%，线下销额同比上涨90.27%。线上销量同比下跌12.31%，线下销量同比上涨97.11%。线上均价收于3113.31元，同比下跌4.81%；线下均价收于4332.54元，同比下跌2.35%。 图表45：4月扫地机器人线上、线下销额同比 图表46：4月扫地机器人线上、线下销量同比 图表47：4月扫地机器人线上、线下均价 图表48：4月扫地机器人线上、线下均价同比 2023年4月空气炸锅线上销额同比下跌53.73%，线下销额同比下跌32.71%。线上销量同比下跌48.9%，线下销量同比下跌50.31%。线上均价收于254.71元，同比下跌9.45%； 线下均价收于442.51元，同比上涨34.97%。 图表49：4月空气炸锅线上、线下销额同比 图表50：4月空气炸锅冰箱线上、线下销量同比 图表51：4月空气炸锅线上、线下均价 图表52：4月空气炸锅线上、线下均价同比 2.5主要品类周度销量回顾 2023年第21周冰箱线上销额同比上涨22.64%，线下销额同比上涨11.84%。线上销量同比上涨8.74%，线下销量同比上涨8.57%。线上均价收于2239.26元，同比上涨12.79%； 线下均收于6216.55元，同比上涨1.55%。 图表53：冰箱线上、线下销额同比 图表54：冰箱线上、线下销量同比 图表55：冰箱线上、线下均价 图表56：冰箱线上、线下均价同比 2023年第21周洗衣机线上销额同比下跌15.67%，线下销额同比下跌2.75%。线上销量同比下跌11.79%，线下销量同比下跌1.66%。线上均价收于1542元，同比下跌4.4%； 线下均价收于3941.74元，同比下跌1.94%。 图表57：洗衣机线上、线下销额同比 图表58：洗衣机线上、线下销量同比 图表59：洗衣机线上、线下均价 图表60：洗衣机线上、线下均价同比 2023年第21周空调线上销额同比上涨174.06%，线下销额同比上涨52.94%。线上销量同比上涨159.01%，线下销量同比上涨48.69%。线上均价收于3107.