零售周观点：“618”网络购物节美妆板块火热，中国黄金与晶拓钻石战略合作

医美美妆：“618”网络购物节美妆板块火热，各品牌流量持续关注。1）2023年5月26日-27日，李佳琪直播间美妆板块表现火热，GMV达49.77亿元，同比+21.4%，直播间上架美妆产品324个，来自137个品牌；其中GMV TOP3品牌为欧莱雅（15个商品，GMV3.20亿元）、珀莱雅（11个商品，GMV 3.12亿元）、兰蔻（11个商品，GMV2.32亿元）。2）国货产品热度渐涨。今年美妆板块的324个产品中大部分产品仍为进口产品，国货产品占比约为25%，相比于去年618预售占比的22.73%有所提升。国货品牌中，薇诺娜、珀莱雅品牌直播间首日GMV同比去年提升，上架产品分别增加7个和6个。直播间新增的上市公司品牌包括丸美、韩束、一叶子、佰草集、可复美、可丽金、伊菲丹品牌。其中GMV过亿的品牌包括珀莱雅、可复美。3）珀莱雅稳坐国货榜首，品牌热度持续高涨。此次618大促预售首日，珀莱雅共在李佳琦直播间上架了11个产品链接，相比去年“双11”大促，增加了3个产品链接。珀莱雅王牌组合早C晚A套餐开售20分钟即达到20万+件的预定量，成为李佳琦直播间本场最早售罄的产品之一。此外，珀莱雅双抗精华、红宝石精华、双白瓶精华、源力精华系列产品均告售罄。 商贸珠宝：中国黄金与晶拓钻石达成战略合作，共同助推培育钻石产业发展。 2023年5月24日，中国黄金与晶拓钻石达成战略合作，双方就培育钻石生产、推广及销售等方面达成长期、稳固的战略合作伙伴关系。 投资建议：①电商零售板块，推荐重庆百货、华凯易佰、小商品城；看好近视防控市场前景，推荐明月镜片。②黄金珠宝板块，推荐潮宏基、中国黄金、曼卡龙，建议关注周大生、老凤祥、周大福、菜百股份等。③医美板块，推荐医美行业龙头爱美客，建议关注昊海生科、普门科技、锦波生物。推荐朗姿股份，建议关注美丽田园。④美妆板块，关注底部区域机会及“618”大促催化，推荐珀莱雅、巨子生物、华熙生物、上海家化、福瑞达、青松股份、嘉亨家化；建议关注丸美股份。 风险提示：宏观经济低迷，新品推广不及预期，行业竞争格局恶化。 重点公司盈利预测、估值与评级 1本周观点（2023.5.22-2023.5.26） 1.1医美美妆：“618”网络购物节开启，李佳琪直播间美妆板块快速升温 618网络购物节开启，李佳琪直播间美妆板块快速升温。5月26日-5月27日，李佳琪直播间美妆GMV49.77亿元/yoy+21.4%，直播间上架美妆产品324个，来自137个品牌；GMVTOP3品牌为欧莱雅（15个商品，GMV 3.20亿元）、珀莱雅（11个商品，GMV 3.12亿元）、兰蔻（11个商品，GMV2.32亿元）。 图1：2023年“618”李佳琦直播间美妆品牌预售数据跟踪（同比2022年同期） 图2：2023年“618”李佳琦直播间美妆品牌预售数据跟踪（新增品牌） 国货产品热度渐涨。今年美妆板块的324个产品中大部分产品仍为进口产品，国货产品占比约为25%，相比于去年618预售占比的22.73%有所提升。国货品牌中，薇诺娜、珀莱雅品牌直播间首日GMV同比去年提升，上架产品分别增加7个和6个。直播间新增的上市公司品牌包括丸美、韩束、一叶子、佰草集、可复美、可丽金、伊菲丹品牌。其中GMV过亿的品牌包括珀莱雅、可复美。 珀莱雅稳坐国货榜首，品牌热度持续高涨。作为GMV TOP5唯一上榜的国货品牌，珀莱雅一如既往地成为最热门的“选手”。此次618大促预售首日，珀莱雅共在李佳琦直播间上架了11个产品链接，相比去年双11大促，增加了珀莱雅源力面霜、珀莱雅红宝石面膜和珀莱雅双白瓶3个产品链接。珀莱雅王牌组合早C晚A套餐开售20分钟即达到20万+件的预定量，成为李佳琦直播间本场最早售罄的产品之一。此外，珀莱雅双抗精华、红宝石精华、双白瓶精华、源力精华系列产品均告售罄。 从品类来看，面霜、精华、防晒、面膜仍是最受欢迎的品类。在39个销量超10万+的产品中，有6款防晒产品、7款面膜产品、13款涂抹类护肤产品，而仅有唐魅可抹茶慕斯气垫、花西子空气蜜粉、珂拉琪小金筷眉笔三款彩妆产品上榜。 1.2商贸珠宝：中国黄金与晶拓钻石达成战略合作，推广与深化培育钻石业务 2023年5月24日，中国黄金与晶拓钻石达成战略合作，双方就培育钻石生产、推广及销售等方面达成长期、稳固的战略合作伙伴关系。此次战略合作关系的建立，为中国黄金培育钻石项目的发展拉开崭新序幕。中国黄金将与晶拓钻石在培育钻石领域探索更广、更深的合作机会，共同助推培育钻石产业发展。 战略合作协议的签订有助于强强联合、优势互补、互利共赢。2023年是“十四五”规划承前启后的重要一年，中国黄金把握发展机遇，拓宽经营思路，延伸销售品类，进军培育钻石赛道，在上下游多管齐下，力争打开新的市场空间；晶拓钻石具备全球领先的培育钻石的生产技术与产能，具有完善的产品供应体系与快速响应能力，在培育钻石市场具备重要地位。中国黄金携手晶拓钻石，达成战略合作协议，双方将充分发挥各自的专业优势，致力打造世界一流的培育钻石生产企业，提升国内培育钻石消费终端，为中国黄金珠宝市场创造更多的价值。 图3：中国黄金与晶拓钻石达成战略合作 2本周市场回顾（2023.5.22-2023.5.26） 2.1行业表现 2.1.1本周各板块涨跌幅：上证综指下跌2.16%，商贸零售下跌3.10%，纺织服装下跌1.66%，美容护理下跌1.12% 本周各主要指数：商业贸易板块下跌3.10%，纺织服装板块下跌1.66%，美容护理板块下跌1.12%，上证指数板块下跌2.16%，深证成指板块下跌1.64%，创业板指板块下跌2.16%，沪深300板块下跌2.37%，恒生指数板块下跌3.62%。 表1：重点板块本周涨跌幅一览（2023.5.22-2023.5.26） 本周31个申万一级行业：商贸零售板块（-3.10%）和美容护理板块（-1.12%）在31个申万一级行业中分别排名第24位和第13位。本周涨幅最大的板块是公用事业（1.08%），跌幅最大的板块为煤炭（-6.22%）。 图4：商贸零售和美容护理板块周涨跌幅分别排名第24位和第13位（2023.5.22-2023.5.26） 本周商贸零售各细分板块：跨境电商板块上涨0.65%，电商服务板块下跌2.83%，商业物业经营板块下跌3.28%，专业连锁板块下跌3.86%，百货板块下跌1.78%，超市板块下跌3.85%，多业态零售板块下跌2.12%，贸易板块下跌3.49%。 图5：跨境电商板块上涨0.65%，贸易板块下跌3.49%（2023.5.22-2023.5.26） 本周美容护理各细分板块：个护用品板块下跌0.58%，化妆品板块上涨1.70%，医疗美容板块下跌1.74%。 图6：个护用品板块下跌0.58%，化妆品板块上涨1.70%，医疗美容板块下跌1.74%（2023.5.22-2023.5.26） 2.1.2本周个股涨幅龙虎榜：汇通能源上涨11.73%，水羊股份上涨13.07% 商业贸易涨幅前五：汇通能源（11.73%）、百联股份（4.80%）、金开新能（4.61%）、厦门国贸（4.36%）、东方银星（3.65%）; 商业贸易跌幅前五：ST宏图（-20.83%）、ST沪科（-11.09%）、鹏都农牧（-9.83%）、*ST全新（-7.93%）、文峰股份（-7.46%）。 表2：本周商业贸易板块A股个股涨幅龙虎榜（截至2023.5.26） 医美美妆涨幅前五：水羊股份（13.07%）、科思股份（4.18%）、珀莱雅（3.03%）、锦盛新材（2.38%）、嘉亨家化（2.21%）; 医美美妆跌幅前五：爱美客（-5.70%）、华熙生物（-2.20%）、丸美股份（-2.10%）、青岛金王（-1.34%）、拉芳家化（-1.04%） 表3：本周医美美妆板块A股个股涨幅龙虎榜（截至2023.5.26） 2.2资金动向：厦门国贸买入额占商贸榜首，水羊股份买入额占美护首位 商业贸易净买入前五：厦门国贸（0.91亿元）、金开新能（0.38亿元）、文峰股份（0.16亿元）、ST宏图（0.14亿元）、南纺股份（0.05亿元）； 商业贸易净卖出前五：小商品城（-1.85亿元）、百联股份（-1.51亿元）、鹏都农牧（-1.28亿元）、孩子王（-0.87亿元）、天音控股（-0.72亿元）。 表4：商业贸易板块A股个股资金净流入龙虎榜（截至2023.5.26） 医美美妆净买入前五：水羊股份（1.02亿元）、科思股份（0.24亿元）、珀莱雅（0.13亿元）、丸美股份（0.07亿元）、锦盛新材（0.00亿元）； 医美美妆净卖出前五：爱美客（-1.77亿元）、华熙生物（-0.82亿元）、贝泰妮（-0.6亿元）、奥园美谷（-0.45亿元）、力合科创（-0.16亿元）。 表5：医美美妆板块A股个股资金净流入龙虎榜（截至2023.5.26） 3本周行业资讯（2023.5.22-2023.5.26） 3.1商贸珠宝：拼多多营收、利润同比高增，2023中国零售创新大会正式在上海开幕 3.1.1行业资讯 1.拼多多于5月26日发布2023年第一季度财报，财报显示拼多多一季度实现营收376.4亿元，同比增长58.2%；归母净利润为81.01亿元，同比增长212%，相较于去年第四季度环比有所下滑；NON-GAAP下归属于拼多多普通股股东的净利润为101.26亿元，同比增141%。（2023.5.26联商网） 2.5月23日-25日，由中国连锁经营协会主办的2023中国国际零售创新大会在上海国际会议中心举办。（2023.5.25新零售网） 3.5月23-25日，以“再出发，探寻中国零售业高质量发展之路”为主题的2023中国零售创新大会正式在上海开幕。（2023.5.23新零售网） 4.5月22日，叮咚买菜发布公告称，川渝站点将于5月29日18:00停止配送服务。（2023.5.22联商网） 5.据天猫国际介绍，今年有4万多个海外品牌参与天猫618，其中5000多个海外“新品牌”首次参加。（2023.5.22联商网） 3.1.2公司重要事项 【壹网壹创】公司发布2022年年度权益分派实施公告，以实施权益分派的股权登记日登记的总股本为基数，向公司股东每10股派发现金红利1.50元（含税）。 公司本次2022年年度权益分派的总股数为2.37亿股，预计合计派送现金红利3557万元(含税)。 【黄河旋风】公司发布关于设立全资子公司的公告，公司以自有资金，投资设立全资子公司河南畅达旅游发展有限公司和河南易创园商业管理有限公司，投资金额各5000万元，上述全资子公司独立运营。 【周大生】公司发布2022年年度权益分派实施公告，以总股本1.09亿股为基数，以母公司可供股东分配的利润向全体股东拟每10股派发现金股利6元（含税），合计派发现金股利6.51亿元，不送红股，不以资本公积转增股本。 【沃尔德】公司发布关于2022年年度权益分派实施后调整回购股份价格上限的公告，公司将使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额不低于人民币2000万元（含），不超过人民币4000万元（含），回购价格不超过46.80元/股（含），回购期限自董事会审议通过本次回购方案之日起12个月内。 【百联股份】公司发布关于超短期融资券发行的公告，公司发行2023年度第一期超短期融资券，发行总额25亿元，发行期限246日，票面利率2.23%，兑付日期为2024年1月26日。 【中国黄金】公司发布2022年年度权益分派实施公告，本次利润分配以方案实施前的公司总股本16.8亿股为基数，每股派发现金红利0.30元（含税），共计派发现金红利5.04亿元。 【博士眼镜】公司发布2022年度权益分派实施公告，公司拟以实施权益分派登记日登记的股份总数为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币3元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。 【壹网壹创】公司发布关于股东减持股份比例超过1%的公告，公司