低度酒行业消费趋势报告

勤策消 勤策消费研究 勤策消费研 究 勤策消费研究 勤策消 究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 中国低度酒行业消费趋势报告 勤策消 勤策消费研 究 勤策消 1低度酒行业概述 勤策消费研究 勤策消费研究 2低度酒行业现状 勤策消费研究 3低度酒行业竞争格局 究 勤策消费研究 目录 4低度酒行业代表企业 勤策消费研究 勤策消费研究 5消费人群偏好及特征 勤策消费研究 勤策消费研究 6低度酒行业发展趋势 勤策消 勤策消 勤策消费研 低度酒的定义及分类 低度酒通常指区别于四大酒水(白酒、啤酒、葡萄酒、黄酒)外的、酒精度数低于20度的含酒精饮品，常见品类包括：果酒、预调酒、米酒、气泡酒等 果酒 通过水果发酵而成，主要成分为果酸和酒精，富含水果风味 发酵酒 米酒 也称酒酿、甜酒，由蒸熟的糯米与酒酵混合发酵而制成的酒 气泡酒 也称起泡酒、发泡酒，大部分为葡萄酒制成，是一种富含碳酸的酒精饮料 究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 分类常见类型简介 勤策消费研究 勤策消费研究 露酒梅子酒将梅子浸泡于蒸馏酒中而制成的酒，融合了果酒的水果风味、蒸馏酒的浓烈 配制酒 预制鸡尾酒 指用伏特加、威士忌等作为基酒，搭配果汁预先调配好，可直接饮用的一类酒 勤策消费研究 勤策消费研究 其他酒苏打酒调和酒加入二氧化碳形成的一类酒 究 3 勤策消 勤策消费研 究 勤策消 2低度酒行业现状 勤策消费研究 勤策消费研究 1低度酒行业概述 勤策消费研究 3低度酒行业竞争格局 究 勤策消费研究 目录 4低度酒行业代表企业 勤策消费研究 勤策消费研究 5消费人群偏好及特征 勤策消费研究 勤策消费研究 6低度酒行业发展趋势 勤策消 勤策消费研 勤策消 在饮酒为悦己而非悦人的消费理念驱动下，近年来低度酒行业市场规模增长明显。2022年，低度酒行业市场规模预计约5343亿元，2018-2022年复合增长率达29.3%，预计2023年，行业市场规模将突破6300亿元 勤策消费研究 勤策消费研究 中国低度酒市场规模及预测 6341.7 5342.6 4433.7 2799.9 3313.5 1912.5 究 勤策消费研究 勤策消费研究 CAGR29.3% 单位：亿元 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 20182019202020212022E2023E 究 数据来源：艾媒咨询5 从一级市场融资来看，2021年以来低度酒市场融资事件超50起，获投公司最近一轮融资多在A轮及之前阶段 除了投资机构外，酒企本身也参与了相关投资或孵化低度酒品牌，例如百威英博参与投资了MissBerry贝瑞甜心、兰舟，同时推出旗下浮起茶酒品牌 时间 公司名（介绍） 轮次 金额 投资方 2022年10月 江记酒庄/梅见（江小白旗下酿酒基地企业） 战略投资 10亿人民币 重庆华信资产 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 2022年4月大于等于九 （轻卡气泡酒品牌） A轮1亿人民币大钲资本（领投） 2021年12月 MissBerry贝瑞甜心 （水果酒品牌） 战略投资 数千万人民币 百威英博 究 2021年11月落饮 （低度茶果酒品牌） 2021年10月WAT预调酒/一杯起餐饮 （预调酒品牌） 2021年10月兰舟 勤策消费研究 （低度酒饮品牌） Pre-A轮近千万美元BAI资本（领投）、XVC创投、天图投资 勤策消费研究 A轮未透露BAI资本（领投）、喜茶HEYTEA（领投）、番茄资本（领投） 勤策消费研究 A轮数千万人民币百威英博 2021年10月 十点一刻Momenten （气泡酒服务供应商） Pre-A轮 未透露 腾讯投资、虎扑 2021年8月赋比兴 （行业级低度发酵酒供应商） B轮近亿人民币钟鼎资本（领投）、彬复资本、银河系创投 2021年8月 冰青 （新生代果酒品牌） B轮 近亿人民币 东方富海、江小白 勤策消费研究 2021年6月走岂清酿 （低度酒创新品牌） Pre-A轮数千万人民币复星锐正资本（领投）、德迅投资 勤策消 勤策消费研 勤策消 2021年3月 厚雪酒业空卡 （酒类产品生产商） 战略投资 数千万人民币 字节跳动 究 勤策消费研究 数据来源：IT桔子6 勤策消 勤策消 勤策消费研 低度酒既有一定的市场基础，同时仍有发展空间 从细分品类的渗透率来看，低度酒处于酒类中的中部，市场既有一定的基础，同时又不像啤酒与白酒已经处于红海 按照各品类酒的特点，低度酒与酒精类饮料和时尚软饮之间有一定的替代性和互补性，因此市场仍具有较大的发展空间 勤策消费研究 勤策消费研究 不同酒类渗透率情况 87.0% 82.9% 57.0% 11.7% 究 勤策消费研究 勤策消费研究 啤酒白酒低度酒洋酒 勤策消费研究 勤策消费研究 不同品类低度酒电商销售额增速情况 品类 销售额同比变化 品类 销售额同比变化 低度酒整体 42% 梅子酒 32% 果酒 47% 预调鸡尾酒 23% 米酒 219% 苏打酒 100+% 天猫新品创新中心数据显示，2021年低度酒整体的电商销售额同比增长42%。其中，米酒、苏打酒为高增速品类 勤策消费研究 究 勤策消费研究 数据来源：CMMS中国市场与媒体研究（2022年Q2-46城市），天猫新品创新中心7 勤策消 勤策消费研 究 勤策消 勤策消费研究 1低度酒行业概述 3低度酒行业竞争格局 勤策消费研究 2低度酒行业现状 究 勤策消费研究 勤策消费研究 目录 4低度酒行业代表企业 勤策消费研究 勤策消费研究 5消费人群偏好及特征 勤策消费研究 勤策消费研究 6低度酒行业发展趋势 勤策消 究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消 由于市场对低度酒品牌的要求较宽松，因此行业大多数初创新锐品牌以贴牌和代工的模式经营 从整体的产业链来看，上游为水果及瓶罐包材等原材料供应商，中游为低度酒品牌商，下游为销售渠道 上游 原材料 上游生产商 粮谷 小麦、糯米、大 米 包装材料 基酒 烈酒型：伏特 加、龙舌兰、威士忌、白兰地、朗姆酒 红酒型、麦芽酒型、其他酒 型 制造设备 食品添加剂 鲜果/果汁 国产、进口 中游 品牌 传统酒企 （母品牌具有较高的知名度及完善的产业链） 啤酒企业：青岛等 白酒企业：茅台、五粮液、江小白等传统低度酒企业：百润、米婆婆等 洋酒企业：三得利、百威等 新锐酒企 （营销推广方面的能力更强，运营灵活度高）兰舟、十点一刻、贝瑞甜心、空卡、落饮、冰青、梅 见等 其他跨界企业 （分销、铺货方面更有优势） 可口可乐、百事可乐、元气森林、旺旺等 下游 零售 非即饮渠道 主流电商：天猫/淘宝、京东等外卖平台：饿了么、美团等内容电商：抖音、快手等 社区团购电商 即饮渠道 大型商超：家乐福、沃尔玛、永辉等便利店：全家、罗森等 专业线下外卖：酒便利、1919等 餐饮、小酒馆 新零售 盒马、每日优鲜等 勤策消费研究 究 勤策消费研究 勤策消费研究 9 勤策消 勤策消费研 勤策消 在各品类低度酒中，果酒的电商平台品牌市场集中度较低，TOP5合计为23% 果酒和苏打酒主要由本土新锐品牌占据，外资酒企则在梅子酒品类中更具有优势 勤策消费研究 勤策消费研究 2021年各品类低度酒品牌电商平台市场集中度情况 TOP5 集中度 究 勤策消费研究 勤策消费研究 本土新锐（品牌注册或成立年份）外资酒企（品牌注册或成立年份） 1 勤策消费研究 2 勤策消费研究 3 4 勤策消费研究 勤策消费研究 5 究 数据来源：天猫新品创新中心，企查查10 注：排名参照天猫成交指数 从新增品牌及品牌整体数量来看，2020年天猫平台共有155家低度酒品牌，其中126家为新增品牌 到2021年，155家品牌减至103家，新品牌一年存活率约为60%-80%，远高于食品饮料行业平均水平 勤策消费研究 勤策消费研究 天猫平台低度酒存量品牌个数2021年不同行业新品牌一年存活率 76 103 35% 究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 存量品牌新增品牌 126 29 32% 30% 勤策消费研究 勤策消费研究 20202021 日化类快消品食品饮料 勤策消 勤策消费研 勤策消 究 勤策消费研究 数据来源：天猫新品创新中心，凯度零售业调研数据11 注：一年存活率周期追踪64周 低度酒的主要销售渠道来自线下 勤策消费研究 勤策消费研 由于低度酒的线下销售渠道占据近九成的销售额，因此大多数创新新 2022年中国低度酒线上销售渠道分布 锐企业初期会选择线上渠道销售，在处于爆发期后逐渐转为线下多渠道销售。其中线上主要的销售渠道是天猫/淘宝，线下主要是零售渠道 勤策消费研究 中国低度酒行业销售渠道分布 92% 究 5%5%5%5%8%11%11% 天猫/淘宝 勤策消费研究 京东小红书 抖音拼多多唯品会网易严选 快手 13% 13% 12% 勤策消费研究 8% 6% 6% 36% 75% 95% 95% 95% 95% 2022年中国低度酒线下销售渠道分布 89% 89% 勤策消费研究 线下零售渠道 O2O 60% 勤策消费研究 44% 勤策消费研究 2016201720182019202020212022E 勤策消费研究 线下销售渠道线上销售渠道 休闲娱乐场所 餐饮店面 25% 18% 勤策消 勤策消 究 数据来源：Frost&Sullivan，天猫新品创新中心，凯度零售业调研数据12 勤策消 勤策消费研 究 勤策消 勤策消费研究 1低度酒行业概述 勤策消费研究 2低度酒行业现状 勤策消费研究 3低度酒行业竞争格局 4低度酒行业代表企业 究 勤策消费研究 目录 勤策消费研究 勤策消费研究 5消费人群偏好及特征 勤策消费研究 勤策消费研究 6低度酒行业发展趋势 勤策消 勤策消费研 勤策消 百润作为低度酒行业的代表，2021年在其主营的预调鸡尾酒赛道中，市场占有率接近九成 2021年营业收入和净利润分别为25.9/6.7亿元，同比增速分别分34.6%/24.3% 在行业整体快速发展的趋势下，公司近年同样保持较快增长，2017-2021年复合增长率分别为22.0%/38.1% 究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 CAGR 38.1% CAGR22.0% 百润营业收入变化情况（亿元）百润净利润变化情况（亿元） 12.3 11.7 14.7 19.3 25.9 1.2 1.8 3.0 5.4 6.7 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 2017201820192020202120172018201920202021 究 勤策消费研究 数据来源：公司公告14 销售模式 经销模式占据公司约六成的主营业务收入，通过经销商立足传统渠道，将产品产品延伸至线下零售和终端 直销模式则直接供货大型商超和第三方 网络销售平台 销售渠道 2021年线下零售、数字零售和即饮渠道占比分别为70.9%/25.3%/3.8% 近三年来看，随着新零售平台的快速发展，线下零售渠道占比有所下降，数字 零售渠道的占比快速提升 百润销售模式分布情况 63.2% 36.8% 67.2% 32.8% 勤策消费研究 勤策消费研究 直销模式经销模式 20202021 究 勤策消费研究 勤策消费研究 即饮渠道 数字零售渠道线下零售渠道 百润销售渠道分布情况 勤策消 勤策消费研 勤策消费研究 勤策消 数据来源：公司公告 201920202021 勤策消费研究 究 勤策消费研究 勤策消费研究 3.8% 16.7% 3.3% 19.9% 3.8% 25.3% 79.4% 76.7% 70.9% 15 勤策消 勤策消费研究 勤策消费研 勤策消 早期低度酒的主要消费场景主要是以夜店为代表的即饮渠道。随后冰锐加速线下KA、电商等渠道布局，市占率快速提升成为行业龙头 随着