2023中国低度酒行业消费趋势报告

中国低度酒行业消费趋势报告 1低度酒行业概述 2低度酒行业现状 3低度酒行业竞争格局 目录 4低度酒行业代表企业 5消费人群偏好及特征 6低度酒行业发展趋势 低度酒的定义及分类 低度酒通常指区别于四大酒水(白酒、啤酒、葡萄酒、黄酒)外的、酒精度数低于20度的含酒精饮品，常见品类包括：果酒、预调酒、米酒、气泡酒等 果酒 通过水果发酵而成，主要成分为果酸和酒精，富含水果风味 发酵酒 米酒 也称酒酿、甜酒，由蒸熟的糯米与酒酵混合发酵而制成的酒 气泡酒 也称起泡酒、发泡酒，大部分为葡萄酒制成，是一种富含碳酸的酒精饮料 分类常见类型简介 露酒梅子酒将梅子浸泡于蒸馏酒中而制成的酒，融合了果酒的水果风味、蒸馏酒的浓烈 配制酒 预制鸡尾酒 指用伏特加、威士忌等作为基酒，搭配果汁预先调配好，可直接饮用的一类酒 其他酒苏打酒调和酒加入二氧化碳形成的一类酒 3 2低度酒行业现状 1低度酒行业概述 3低度酒行业竞争格局 目录 4低度酒行业代表企业 5消费人群偏好及特征 6低度酒行业发展趋势 在饮酒为悦己而非悦人的消费理念驱动下，近年来低度酒行业市场规模增长明显。2022年，低度酒行业市场规模预计约5343亿元，2018-2022年复合增长率达29.3%，预计2023年，行业市场规模将突破6300亿元 中国低度酒市场规模及预测 6341.7 5342.6 4433.7 2799.9 3313.5 1912.5 CAGR29.3% 单位：亿元 20182019202020212022E2023E 数据来源：艾媒咨询5 从一级市场融资来看，2021年以来低度酒市场融资事件超50起，获投公司最近一轮融资多在A轮及之前阶段 除了投资机构外，酒企本身也参与了相关投资或孵化低度酒品牌，例如百威英博参与投资了MissBerry贝瑞甜心、兰舟，同时推出旗下浮起茶酒品牌 时间 公司名（介绍） 轮次 金额 投资方 2022年10月 江记酒庄/梅见（江小白旗下酿酒基地企业） 战略投资 10亿人民币 重庆华信资产 2022年4月大于等于九 （轻卡气泡酒品牌） A轮1亿人民币大钲资本（领投） 2021年12月 MissBerry贝瑞甜心 （水果酒品牌） 战略投资 数千万人民币 百威英博 2021年11月落饮 （低度茶果酒品牌） 2021年10月WAT预调酒/一杯起餐饮 （预调酒品牌） 2021年10月兰舟 （低度酒饮品牌） Pre-A轮近千万美元BAI资本（领投）、XVC创投、天图投资 A轮未透露BAI资本（领投）、喜茶HEYTEA（领投）、番茄资本（领投） A轮数千万人民币百威英博 2021年10月 十点一刻Momenten （气泡酒服务供应商） Pre-A轮 未透露 腾讯投资、虎扑 2021年8月赋比兴 （行业级低度发酵酒供应商） B轮近亿人民币钟鼎资本（领投）、彬复资本、银河系创投 2021年8月 冰青 （新生代果酒品牌） B轮 近亿人民币 东方富海、江小白 2021年6月走岂清酿 （低度酒创新品牌） Pre-A轮数千万人民币复星锐正资本（领投）、德迅投资 2021年3月 厚雪酒业空卡 （酒类产品生产商） 战略投资 数千万人民币 字节跳动 数据来源：IT桔子6 低度酒既有一定的市场基础，同时仍有发展空间 从细分品类的渗透率来看，低度酒处于酒类中的中部，市场既有一定的基础，同时又不像啤酒与白酒已经处于红海 按照各品类酒的特点，低度酒与酒精类饮料和时尚软饮之间有一定的替代性和互补性，因此市场仍具有较大的发展空间 不同酒类渗透率情况 87.0% 82.9% 57.0% 11.7% 啤酒白酒低度酒洋酒 不同品类低度酒电商销售额增速情况 品类 销售额同比变化 品类 销售额同比变化 低度酒整体 42% 梅子酒 32% 果酒 47% 预调鸡尾酒 23% 米酒 219% 苏打酒 100+% 天猫新品创新中心数据显示，2021年低度酒整体的电商销售额同比增长42%。其中，米酒、苏打酒为高增速品类 数据来源：CMMS中国市场与媒体研究（2022年Q2-46城市），天猫新品创新中心7 1低度酒行业概述 3低度酒行业竞争格局 2低度酒行业现状 目录 4低度酒行业代表企业 5消费人群偏好及特征 6低度酒行业发展趋势 由于市场对低度酒品牌的要求较宽松，因此行业大多数初创新锐品牌以贴牌和代工的模式经营 从整体的产业链来看，上游为水果及瓶罐包材等原材料供应商，中游为低度酒品牌商，下游为销售渠道 上游 原材料 上游生产商 粮谷 小麦、糯米、大 米 包装材料 基酒 烈酒型：伏特 加、龙舌兰、威士忌、白兰地、朗姆酒 红酒型、麦芽酒型、其他酒 型 制造设备 食品添加剂 鲜果/果汁 国产、进口 中游 品牌 传统酒企 （母品牌具有较高的知名度及完善的产业链） 啤酒企业：青岛等 白酒企业：茅台、五粮液、江小白等传统低度酒企业：百润、米婆婆等 洋酒企业：三得利、百威等 新锐酒企 （营销推广方面的能力更强，运营灵活度高）兰舟、十点一刻、贝瑞甜心、空卡、落饮、冰青、梅 见等 其他跨界企业 （分销、铺货方面更有优势） 可口可乐、百事可乐、元气森林、旺旺等 下游 零售 非即饮渠道 主流电商：天猫/淘宝、京东等外卖平台：饿了么、美团等内容电商：抖音、快手等 社区团购电商 即饮渠道 大型商超：家乐福、沃尔玛、永辉等便利店：全家、罗森等 专业线下外卖：酒便利、1919等 餐饮、小酒馆 新零售 盒马、每日优鲜等 9 在各品类低度酒中，果酒的电商平台品牌市场集中度较低，TOP5合计为23% 果酒和苏打酒主要由本土新锐品牌占据，外资酒企则在梅子酒品类中更具有优势 2021年各品类低度酒品牌电商平台市场集中度情况 TOP5 集中度 本土新锐（品牌注册或成立年份）外资酒企（品牌注册或成立年份） 1 果酒 米酒 梅子酒 预调鸡尾酒 苏打酒 23% 58% 60% 89% 66% 慕拉（2018） 花田巷子（2013） 梅见（2019） RIO（2005） RIO（2005） 落饮（2018） 米婆婆（2003） 梅乃宿（1893） 和乐怡（2003） 淡真（2018） RIO（2005） 苏州桥（2008） 三得利（1899） 动力火车（2000） 动力火车（2000） 贝瑞甜心（2019） 窝窝（2010） 俏雅（1995） Fourloko（2005） 浮起（2021） 十七光年（2020） 桃园眷村（2015） 昆竹牌（2007） 空卡（2020） 空卡（2020） 2 3 4 5 数据来源：天猫新品创新中心，企查查10 注：排名参照天猫成交指数 从新增品牌及品牌整体数量来看，2020年天猫平台共有155家低度酒品牌，其中126家为新增品牌 到2021年，155家品牌减至103家，新品牌一年存活率约为60%-80%，远高于食品饮料行业平均水平 天猫平台低度酒存量品牌个数2021年不同行业新品牌一年存活率 35% 存量品牌新增品牌 126 29 76 103 32% 30% 20202021 日化类快消品食品饮料 数据来源：天猫新品创新中心，凯度零售业调研数据11 注：一年存活率周期追踪64周 低度酒的主要销售渠道来自线下 由于低度酒的线下销售渠道占据近九成的销售额，因此大多数创新新 2022年中国低度酒线上销售渠道分布 锐企业初期会选择线上渠道销售，在处于爆发期后逐渐转为线下多渠道销售。其中线上主要的销售渠道是天猫/淘宝，线下主要是零售渠道 中国低度酒行业销售渠道分布 92% 5%5%5%5%8%11%11% 天猫/淘宝 京东小红书 抖音拼多多唯品会网易严选 快手 13% 13% 12% 8% 6% 6% 36% 75% 95% 95% 95% 95% 2022年中国低度酒线下销售渠道分布 89% 89% 线下零售渠道 O2O 60% 44% 2016201720182019202020212022E 线下销售渠道线上销售渠道 休闲娱乐场所 餐饮店面 25% 18% 数据来源：Frost&Sullivan，天猫新品创新中心，凯度零售业调研数据12 1低度酒行业概述 2低度酒行业现状 3低度酒行业竞争格局 4低度酒行业代表企业 目录 5消费人群偏好及特征 6低度酒行业发展趋势 百润作为低度酒行业的代表，2021年在其主营的预调鸡尾酒赛道中，市场占有率接近九成 2021年营业收入和净利润分别为25.9/6.7亿元，同比增速分别分34.6%/24.3% 在行业整体快速发展的趋势下，公司近年同样保持较快增长，2017-2021年复合增长率分别为22.0%/38.1% CAGR 38.1% CAGR22.0% 百润营业收入变化情况（亿元）百润净利润变化情况（亿元） 12.3 11.7 14.7 19.3 25.9 1.2 1.8 3.0 5.4 6.7 2017201820192020202120172018201920202021 数据来源：公司公告14 销售模式 经销模式占据公司约六成的主营业务收入，通过经销商立足传统渠道，将产品产品延伸至线下零售和终端 直销模式则直接供货大型商超和第三方 网络销售平台 销售渠道 2021年线下零售、数字零售和即饮渠道占比分别为70.9%/25.3%/3.8% 近三年来看，随着新零售平台的快速发展，线下零售渠道占比有所下降，数字 零售渠道的占比快速提升 百润销售模式分布情况 63.2% 36.8% 67.2% 32.8% 直销模式经销模式 20202021 即饮渠道 数字零售渠道线下零售渠道 百润销售渠道分布情况 数据来源：公司公告 201920202021 3.8% 16.7% 3.3% 19.9% 3.8% 25.3% 79.4% 76.7% 70.9% 15 早期低度酒的主要消费场景主要是以夜店为代表的即饮渠道。随后冰锐加速线下KA、电商等渠道布局，市占率快速提升成为行业龙头 随着RIO加速进驻电商平台，布局线下渠道，同时在营销端通过大量影视、综艺植入，加快消费者培育，带动2014年非即饮渠道出现爆发式增长，并超越冰锐成为行业龙头 2014年，RIO预调酒覆盖仅200个主要城市，至2019年实现了全国主要城市的覆盖。随着最大竞争对手冰锐逐步退出市场，RIO的市场地位进一步巩固 62.8% 中国预调酒品牌市占率 2.4% 2.6% 0.8% 2.4% 0.5% 20.0% 5.1% 30.5% 45.8% 89.4% 63.5% 70.4% 80.0% 83.6% 84.9% 88.4% 42.7% 11.2% 21.4% 2.6% 1.6% 3.1% 2012201320142015201620172018201920202021 RIO锐澳百加得冰锐其他三得利和乐怡 数据来源：Euromonitor16 RIO、冰锐的扩张，推动了2014年非即饮渠道出现爆发式增长。由于生产门槛较低，且伴随大量竞争者开始入局，市场山寨产品较多，最终导致16年、17年行业泡沫破裂。随着冰锐等品牌逐渐退出市场，而龙头的RIO持续帮助经销商消化库存，市场集中度进一步提高 2018年开始，渠道库存逐步清理完毕，市场发展逐渐回归理性。在行业重回增长的趋势下，同年底三得利鸡尾酒品牌和乐怡进入国内市场，并发展为行业第二大品牌，市占率约2.6% 2014-2016年多家知名公司推出预调酒品牌中国预调酒行业销售规模（百万升） 头部企业发力线下， 推动行业爆发增长 大量竞争者入局， 行业恶性竞争 渠道库存出清， 市场回归理性 公司 品牌 推出年份 黑牛食品 达奇 2014 五粮液 德古拉 2014 古井贡酒 佰色 2015 汇源果汁 真炫 2015 贵州茅台 悠蜜 2016 泸州老窖 百调 2016 250 200 150 100 50 0 2012201320142015201620172018201920202021