【长江电新】光伏花语第11期：SNEC2023亮点总结 1、整体

纪要为有道云链接： 【长江电新】光伏花语第11期：SNEC2023亮点总结 1、整体感受：持续需求无忧，光储趋势明确，企业开始分化，格局仍将集中。3000+展位，50万+人次，史上规模之最；参与人员中，海外友人明显增加。整体创纪录，分化亦明显，环节上电池，组件，逆变器，储能关注度最高，热闹非凡。 2、访谈要点：2023年组件需求部分企业上调至500+，部分上调至450-500GW；24年增速预期普遍在30%左右，隆基绿能预测口径亦相当，跟媒体断章取义报道负增长严重不符。硅料快跌达成一致，23H2或下跌到6-8万元/吨，组件预期1.3-1.5元/W不等，静待订单撮成。合理单位盈利约0.14-0.15元/W，供给过剩预期充分，但是海外壁垒增加、N型及小改进差异化、外购及自产调整等或带动盈利超预期。 3、主产业链：N型量产产品集中亮相，Topcon无论是数量还是种类丰富度均为历史之最；BC类产品，展出企业并不多，其中爱旭的展品成热议话题；HJT整体上较21年SNEC展品占比及关注度均有下降，但东方日升HJT新品备受关注。我们预计2023上半年Topcon投标爬坡低于预期，下半年有望加快，2024年有望保持好的盈利水平。此外，多家组件企业推出矩形组件，产品差异化增强，储能产品亦增多。 4、逆变器：逆变器展馆外国客户较多，印证需求持续性。龙头企业在产品创新力度、产品序列宽度、展台热度等方面与二线存在明显分化，综合优势明显，份额有望提升。产品主要变化在于：1）场景继续拓宽。工商储一体机、离并网新品、光储充、MLPE得到更多企业关注。2）产品继续迭代。转换效率、功率密度、防水性能、功能集成、安装便捷性等方面有所进步。 5、辅材&设备：各类辅材中，亮点较多的是胶膜、支架、边框、焊带等。例如福斯特应对N型趋势，推出TOPCon专用POE、光转膜、绝缘胶等产品，海优、赛伍等也展示了各自N型组件封装产品。中信博、天合跟踪现场签下多笔支架大单，反映海外地面市场火爆。边框、焊带产品亦呈现多元趋势，如复合边框等。晶盛第五代单晶炉成为设备环节最大亮点，捷佳、奥特维订单饱满，反映产能扩张仍然十分积极。 报告链接： 点此跳转：【长江电新】光伏花语第11期：SNEC2023亮点总结 1、整体