豫股专题（2023年第5期）：河南资本市场月报

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 河南资本市场月报 证券研究报告-豫股专题发布日期：2023年5月26日 ——豫股专题（2023年第5期） 相关报告 《河南资本市场月报（2023年第4期）》 2023-04-28 《河南资本市场月报（2023年第3期）》 2023-03-22 《河南资本市场月报（2023年第2期）》 2023-02-09 《河南资本市场月报（2023年第1期）》 2023-01-06 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 经济运行情况：2023年4月份，经济平稳恢复，多数生产需求指标同比增速提升；河南省经济恢复有所放缓，CPI与PPI同环比均有下降，需要进一步巩固经济复苏基础；2023年1-4月，中部各省经济均呈现一季度开门红时冲高，在4月份出现回落的状态，河南省经济恢复水平在中部六省中排名居中。 宏观政策跟踪：2023年4月份金融监管部门在支持科技创新企业发展、从业人员管理以及稳外贸稳就业等方面出台了系列政策。河南省政府在明确未来产业发展方向、优化政府投资基金以及进一步促进消费等方面出台多项重要政策。具体包括：《2023年河南省大数据产业发展工作方案》、《河南省政府投资基金管理办法》、《进一步促进消费若干政策措施》等；中部六省其他省份也发布有关金融支持实体经济、推动特色产业发展的政策目标和支持措施。 证券市场情况：2023年4月河南指数继3月下跌3.98%后再度下跌2.23%，跑输上证指数和沪深300指数。当月，豫A股涨幅前3位是拓新药业（57.74%）、中原传媒（34.33%）、平高电气（19.46%），豫H股涨幅前3位是灵宝黄金（37.10%）、天伦燃气（21.52%）、郑煤机（10.49%）。 上市公司情况：2023年4月份，河南省1家公司IPO上市。河南上市公司133家（A股110家、H股29家），河南省A股总市值14264.5亿元，全国排名第13位、中部六省第4位。 上市公司业绩：2023年一季度，河南109家上市公司实现营业总收入2333.72亿元，同比增长4.87%，归属母公司股东的净利润合计 127.78亿元，同比增长23.76%。92家实现盈利，17家亏损。 拟上市公司情况：截至2023年4月末，河南省有致欧家居1家IPO审核通过拟上市公司以及13家IPO申报企业。 投资建议：从河南上市公司一季报业绩增速角度考虑，建议中短期关注河南辖区业绩为正、高增长且增速远高于对应行业平均水平的汽车、非银金融、计算机、医药生物、交通运输、国防军工等行业相关标的。 风险提示：数据取自国家统计局、万得资讯及公司公告；统计数据和分析可能不完全；全球疫情和系统风险不确定性，经济增长和业绩不及预期。 内容目录 1.经济运行及对比分析4 1.1.全国＆河南4 1.2.河南＆中部六省5 2.宏观政策跟踪6 2.1.多层次资本市场建设相关政策6 2.2.河南省相关政策8 2.3.中部其他省份相关政策9 3.证券市场运行情况10 3.1.一级市场10 3.1.1.债券融资10 3.1.2.股权融资（含可转债）11 3.1.3.河南上市公司融资展望12 3.2.二级市场13 3.2.1.河南指数走势13 3.2.2.河南上市公司股价表现13 3.3.河南上市公司14 3.3.1.河南上市公司数量与区域分布14 3.3.2.河南上市公司重要事件15 3.3.3.河南上市公司业绩（2022年报和2023年一季报）16 4.河南拟上市公司18 4.1.拟上市公司情况18 4.2.提交IPO材料尚未过会公司19 5.投资建议19 6.风险提示20 图表目录 图1：2022-2023年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）4 图2：2022-2023年全国和河南社消零售总额同比增速（%）4 图3：2022-2023年全国和河南固定资产投资同比增速（%）5 图4：2022-2023年中国PMI指数（%）5 图5：2022-2023年中部六省规模以上工业增加值同比增速（%）6 图6：2022-2023年中部六省社会消费品零售总额同比增速（%）6 图7：2023年1-4月全国信用债发行规模10 图8：2023年1-4月河南信用债发行规模和占比10 图9：2023年4月中部六省信用债发行规模10 图10：2023年1-4月中部六省信用债券发行规模10 图11：2022年-2023年全国各月股权融资金额（亿元）11 图12：2022年-2023年河南省各月股权融资金额（亿元）11 图13：2023年4月中部六省股权融资金额11 图14：2023年4月中部六省股权融资家数11 图15：河南指数、上证指数、沪深300走势对比13 图16：中部六省市场指数变动对比13 图17：2023年4月涨跌幅前10位豫A股（%）14 图18：2023年4月涨跌幅后10位豫A股（%）14 图19：2023年4月涨跌幅前5位豫H股（%）14 图20：2023年4月涨跌幅后5位豫H股（%）14 图21：申万一级行业一季度归母净利润同比增速20 图22：河南A股对应申万一级行业归母净利润同比增速20 表1：中部六省2023年1-4月份经济运行数据6 表2：发布定增预案的河南上市公司12 表3：发布可转债融资预案的河南上市公司12 表4：河南省18个地级市A股上市公司数量对比15 表5：河南省A股上市公司上市地/上市板分布15 表6：河南省IPO审核通过尚未发行公司列表19 表7：河南省IPO审核申报企业情况19 1.经济运行及对比分析 1.1.全国＆河南 2023年4月份，经济平稳恢复，多数生产需求指标同比增速提升。 2023年5月16日，国家统计局公布4月份国民经济运行数据。从生产端看，4月份全国规模以上工业增加值同比增长5.6%，较上月加快1.7个百分点，主要由上年同期基数较低所致。从工业行业角度看，装备制造业对工业经济的支撑作用明显。4月份装备制造业增加值同比增长13.2%，其中汽车制造业增势强劲，达到44.6%，尤其是能源汽车及其配套设施，增速达到50%以上。从工业产品角度看，4月份产成品和原材料库存均呈现下降态势，反映出企业主动去库存的状态。总体来看，一季度工业产能继续恢复，同时面临内生动能不足的问题。 从消费端看，4月份全国社会消费品零售总额34910亿元，同比增长18.4%，较上月加快 7.8个百分点。其中，食品饮料等生存资料消费走弱，同时汽车、烟酒、金银珠宝以及娱乐用品消费走强，体现居民消费意愿有所增强、消费结构边际改善。 从投资端看，1-4月全国固定资产投资147482亿元，同比增长4.7%，较上月小幅回落0.4%，投资意愿减弱。其中基础设施投资、制造业投资和房地产开发投资均有所下滑，同比增速分别为8.5%、6.4%和-6.2%。同期全国房地产销售面积依然负增长，4月份70城新建住房价格同比下降0.7%，体现房地产市场依然低景气。 从外贸端看，全国4月进出口增长1.1%，较上月下降6.3%。其中，出口增长8.5%，进口下降7.9%，前值分别为14.8%和-1.4%。考虑到上年同期的低基数，4月外贸出口和进口的大幅下降显示出国内外需求疲软的信号。 2023年4月份制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为 49.2%、56.4%和54.4%，均较上月有所下降，但总体产出继续保持扩张，企业生产经营活动延续恢复发展态势。 图1：2022-2023年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）图2：2022-2023年全国和河南社消零售总额同比增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 图3：2022-2023年全国和河南固定资产投资同比增速（%）图4：2022-2023年中国PMI指数（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2023年4月份，河南省经济恢复有所放缓。 根据河南省统计局数据，从生产端看，2023年1-4月份，全省规模以上工业增加值同比下降0.3%。其中，五大主导产业、传统支柱产业、高耗能产业以及高技术制造业增速均呈不同程度下降，汽车及零部件产业和电子信息产业较为突出，1-4月分别累计增长20.2%和12.4%，其主要产品新能源汽车和电子计算机整机的产量分别增长66.9%、57.4%。 从消费端看，1-4月全省社会消费品零售总额同比增长6.4%，较一季度下降1.8个百分点，说明4月当月消费需求有所下滑。1-4月消费产品主要以新能源汽车、石油及制品以及智能手机为主，零售额维持在两位数增长区间，消费结构整体呈现“汽车+石油制品”特征。 从投资端看，1-4月全省固定资产投资同比下降0.2%。其中工业投资起到明显支撑作用，1-4月累计投资增速达到13.4%。同期，房地产市场未呈现明显向好趋势。根据中指研究院数据，1-4月河南省共推出各类用地1012宗，规划建筑面积5417.2万平方米，同比下降23.6%；成交规划建面4267.2万平方米，同比下降2.9%，土地供给与需求均疲软。4月份郑州市新建住宅销售价格环比与上月持平，二手房销售价格环比下降0.61%，销售价格基本稳定。在当前经济弱复苏态势下，房地产市场仍然承压。 2023年4月份河南省居民消费价格同比下降0.1%，环比下降0.3%；工业生产者出厂价格同比下降2.8%，环比下降0.7%。两项指标同环比双双下降，一定程度上反映市场活力偏弱，需要进一步巩固经济复苏基础。 1.2.河南＆中部六省 从静态数据看，2023年1-4月河南省各项经济指标在中部六省中排名居中。根据中部各省份统计局公布的数据，2023年1-4月河南省规上工业增加值和固定资产投资额的增速在中部省份中分别位列第五位和第四位，社会消费品零售总额增速在已公布数据的省份中稍有优势。总 体来说，各项经济指标增速与第一名仍有差距。 从动态数据看，中部各省经济都在一季度开门红时冲高，在4月份出现回落。根据各省份 主要指标走势可以看出：中部各省工业经济近一年波动性较大，在2022年末至2023年一季度小幅抬升后，4月份再次迎来下降。消费也展现出类似趋势，中部各省消费增速普遍在2023年1-2月达到顶峰，随后有所下滑。其中，安徽省经济增势较为稳定，工业生产和消费均呈现逆势上扬的趋势，1-4月工业经济增速在5%以上，远超其他中部省份。山西省的消费数据自2023年始直线上升，1-4月累计社会消费品零售总额增速达到8.9%，位居中部六省第一。河南省整体经济恢复表现不够突出。 表1：中部六省2023年1-4月份经济运行数据 规模以上工业增加值社会消费品零售总额固定资产投资 1-4月同比增速（%） 同比增速（%） 1-4月同比增速（%） （亿元） 河南 -0.3 8380.38 6.4 -0.2 湖北 0.8 - - 4.4 湖南 2.2 3169.65 5.0 0.2 安徽 5.2 - - 6.4 江西 -2.5 - - -20.3 山西 3.6 2485.6 8.9 -1.9 省份1-4月社会消费品零售总额 注：1-4月份安徽省全省限额以上消费品零售额2050.4亿元，同比增长5.4%。 数据来源：各省统计局，中原证券 图5：2022-2023年中部六省规模以上工业增加值同比增速（%）图6：2022-2023年中部六省社会消费品零售总额同比增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2.宏观政策跟踪 2.1.多层次资本市场建设相策关政 2023年4月份，金融监管部门在支持科技创新企业发展、从业人员管理以及稳外贸稳就 业等方面出台了系列政策，主要政策归纳如下： （1）4月14日，国务院办公厅印发《关于上市公司独立董事制度改革的意见》。《意见》确定了八方面的改革任务：一是明