豫股专题（2023年第1期）：河南资本市场月报

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 研究助理：郑婷 zhengting@ccnew.com 河南资本市场月报 证券研究报告-豫股专题发布日期：2023年1月6日 ——豫股专题（2023年第1期） 相关报告 《河南资本市场月报（第2期）》2022-12-06 《河南资本市场月报（第1期）》2022-11-10 《河南A股企业月报》2022-10-31 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 经济运行情况：2022年11月份国民经济承压波动明显，在国际环境更趋复杂严峻、国内疫情大面积反弹的大背景下，国民经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”，总体经济恢复动能减弱；河南省因疫情多地突发、局部暴发等因素遭遇短期供需冲击，主要经济指标增速显著回落；与中部六省相比，河南省在生产、消费与投资各方面都排名靠后，经济恢复面临多重挑战。 宏观政策跟踪：12月份金融监管部门在稳定宏观经济运行、规范金融机构管理等方面出台了系列政策。同时，中央经济工作会议于12月15-16日在北京召开。习近平总书记在会议中总结了2022年经济工作，分析了当前经济形势，并部署了2023年经济工作。12月，河南省政府在促进产业发展、优化营商环境、推动金融业对外开放等方面出台多项重要政策，包括；《关于加快中药材产业高质量发展的意见》、《关于推进羊产业高质量发展的意见》、《河南省合格境外有限合伙人试点暂行办法》等。此外，河南省委经济工作会议于12月19日召开，会议明确了2023年经济工作计划；中部六省中其他省份也发布了有关区域合作、产业发展、金融服务实体经济的政策规划和措施。 证券市场情况：2022年12月河南指数下跌2.94%，全年下跌16.77%，跑输上证指数，跑赢沪深300指数；12月，豫A股涨幅前3位是好想你、思维列控、明泰铝业，豫H股涨幅前3位是大山教育、建业地产、福森药业；全年涨幅居前的豫A为神火股份、瑞丰新材、平煤股份，豫H为大山教育、中国春来、福森药业。 上市公司情况：2022年12月份，郑州、漯河两市分别有1家公司在北交所和港交所上市。截至2022年末，河南本年净增10家A股上市公司。目前，河南共有上市公司130家（A股107家、H股29家），河南省A股总市值13921亿元，全国排名第14位，中部六省第4位。 拟上市公司情况：截至12月末，河南省共有5家过会拟上市公司，其中：2家已审核过会，2家已报送证监会，1家进入证监会注册流程；12月份，10家公司更新IPO审核进展状态，新受理2家、上会被否1家，截至年末有13家企业处于IPO在审状态。 风险提示：数据取自国家统计局、万得资讯及公司公告；统计数据和分析可能；不全完球全疫情和系统风险不确定性，经济增长和业绩不及 预期。 内容目录 1.经济运行及对比分析4 1.1.全国＆河南4 1.2.河南＆中部六省6 2.宏观政策跟踪7 2.1.多层次资本市场建设相关政策7 2.2.河南省相关政策9 2.3.中部其他省份相关政策10 3.证券市场运行情况11 3.1.一级市场11 3.1.1.债券融资11 3.1.2.股权融资（含可转债）12 3.1.3.河南上市公司融资展望13 3.2.二级市场14 3.2.1.河南指数走势14 3.2.2.河南上市公司股价表现15 3.3.河南上市公司16 3.3.1.河南上市公司数量与区域分布16 3.3.2.河南上市公司重要事件18 4.河南拟上市公司18 4.1.拟上市公司情况18 4.2.提交IPO材料尚未过会公司19 5.风险提示20 图表目录 图1：2022年1-11月全国和河南规上工业增加值增速（%）4 图2：2022年1-11月全国和河南社消零售总额增速（%）4 图3：2022年1-11月全国和河南固定资产投资同比增速（%）5 图4：2022年1-11月全国和河南房地产开发投资同比增速（%）5 图5：2022年1-11月全国进出口金额同比增速（%）5 图6：2022年1-11月中国制造业采购经理指数（%）5 图7：2022年1-11月中国非制造业商务活动指数（%）6 图8：2022年1-11月中国综合PMI产出指数（%）6 图9：2022年1-12月全国信用债发行规模12 图10：2022年1-12月河南信用债发行规模和占比12 图11：2022年12月中部六省信用债发行规模和占比12 图12：2022年1-12月中部六省债券发行规模和占比12 图13：2022年1-12月全国股权融资金额13 图14：2022年1-12月河南省股权融资金额13 图15：2022年12月中部六省股权融资金额13 图16：2022年1-12月中部六省股权融资金额13 图17：河南指数、上证指数、沪深300走势对比15 图18：中部六省市场指数变动对比15 图19：2022年12月涨跌幅前10位豫A股（%）16 图20：2022年12月涨跌幅后10位豫A股（%）16 图21：2022年12月涨跌幅前5位豫H股（%）16 图22：2022年12月涨跌幅后5位豫H股（%）16 表1：中部六省11月份经济运行数据7 表2：发布定增预案的河南上市公司14 表3：发布可转债融资预案的河南上市公司14 表4：河南省A股上市公司上市地/上市板分布17 表5：河南省18个地级市A股上市公司数量对比17 表6：河南省A股上市公司上市地/上市板分布18 表7：河南省IPO审核通过尚未发行公司列表19 附表1：河南各地市上市公司一览表（参考5年倍增方案目标）21 1.经济运行及对比分析 1.1.全国＆河南 2022年11月份，国民经济承压波动明显，总体恢复动能减弱。 从生产端看，受疫情等多重因素影响，工业生产有所放缓，11月份全国规模以上工业增加值同比增长2.2%，较10月份回落2.8个百分点。其中，生活必需品和新能源、新动能产品产量保持增长，维持着工业经济的韧性。 从消费端看，由于本土疫情波及全国多数省份，居民出行减少、消费场景受限，非必需类商品销售和聚集型消费受到明显冲击。11月份，社会消费品零售总额38615亿元，同比下降5.9%。其中，商品零售下降5.6%，主要表现为市场规模占比较大的出行类商品销售下降；餐饮等接触式消费也受到较大影响，餐饮收入同比下降8.4%。 从投资端看，1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）520043亿元，同比增长5.3%。其中，高技术制造业和高技术服务业投资分别增长23.0%、13.2%，是固定资产投资规模扩大的主要动力。此外，房地产市场依然低迷，1-11月份房地产开发投资同比下降9.8%，同期全国商品房销售面积121250万平方米，同比下降23.3%。 从进出口看，11月份我国进出口金额分别同比下降10.6%和8.9%，相比10月份分别回落9.9个百分点和8.7个百分点，降幅进一步扩大。 总体来看，11月份制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数、综合PMI产出指数分别为48%、46.7%和47.1%，均低于临界点，说明我国11月份经济景气度不高。 图1：2022年1-11月全国和河南规上工业增加值增速（%）图2：2022年1-11月全国和河南社消零售总额增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 图3：2022年1-11月全国和河南固定资产投资同比增速（%）图4：2022年1-11月全国和河南房地产开发投资同比增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 11月份河南省经济运行受到疫情严重冲击，主要经济指标增速显著回落。 从生产端看，11月份，我省工业经济波动明显，全省规模以上工业增加值增速从10月份的同比增长7.1%转为11月份的同比下降3.3%，回落幅度达到10.4个百分点。其中，电子、电力、烟草、汽车这4个行业的下拉作用明显，合计由10月份的上拉全省规上工业增加值增 速2.9个百分点，转为11月份的下拉5.8个百分点，是全省工业增速由正转负的主因。 从消费端看，受疫情等因素影响，消费数据持续下滑。11月份全省社会消费品零售总额2098.59亿元，同比下降7.9%，降幅比上月扩大4.7个百分点。具体表现为批发零售业、住宿餐饮业零售额均同比下降且降幅较大，同时基本生活及药品消费需求增长。 从投资端看，1-11月，全省固定资产投资同比增长7.7%，比上月回落1.6个百分点。其中，1-11月全省房地产开发投资同比下降11.2%，降幅比上月扩大2.8个百分点，下拉全省投资增速3.3个百分点。房地产市场销售成绩也不如人意，1-11月，商品房销售面积、销售额分别同比下降13.0%、20.0%，降幅比上月分别扩大2.9、2.4个百分点。 图5：2022年1-11月全国进出口金额同比增速（%）图6：2022年1-11月中国制造业采购经理指数（%） 资料来源：Wind，中原证券源：Wind，中原证券 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 1.2.河南＆中部六省 从生产端看，11月份河南工业经济发展较为落后。总体来看，除山西省以外，中部其他五省11月份工业经济增速都有不同程度回落。其中，河南省11月份规上工业增加值增速由正转 负，降幅最大。同期，湖南省规上工业增加值增速相比上个月回落1.2个百分点，降幅最小。山西省是中部六省中唯一实现规上工业增加值增速增长的地区，从10月份的同比增长4.6%到11月份的同比增长5.5%。山西省工业生产的亮眼表现一方面归功于煤、气、电等国家能源的 保供，另一方面在于战略性新兴产业如新能源汽车、节能环保产业的增长拉动。而河南省在11月因疫情原因，工业生产循环受到冲击、企业产销衔接不畅、经营困难增多，多数行业面临较大压力，生产进度有所放缓。 从消费端看，11月份河南省消费数据持续走低。总体来看，11月份中部六省的消费情况都不容乐观，大多省份的社会消费品零售总额同比增速呈下降趋势，且降幅进一步扩大。具体分析，各省消费以基本生活类商品和中西药品类商品为主。除此之外，江西省在新能源汽车类商品的消费方面具有强劲势头，助推市场消费潜力的释放。而河南省出行类商品持续下拉，缺乏有力的消费支撑点。 从投资端看，河南省1-11月固定资产投资数据不及中部其他省份。在中部六省中，湖北省1-11月份的固定资产投资保持高增长的态势，同比增速远远高于其他省份，达到15.1%。同期河南省的固定资产投资同比增速为7.7%，与湖北省相差7.4个百分点。其他中部省份的投资增速均与上月相比没有明显差距。从投资领域来看，河南省的基础设施投资增速和房地产开发投资增速明显放缓。而湖北省的工业投资、基础设施投资和房地产开发投资都有所增长，其他省份也都有重大项目投资的支撑。 表1：中部六省11月份经济运行数据 规模以上工业增加值社会消费品零售总额固定资产投资 省份 11月同比 增速（%） 1-11月同比 增速（%） 11月社会消费品 零售总额（亿元） 同比增 速（%） 1-11月社会消费品零售 总额（亿元） 同比增 速（%） 1-11月同比增速（%） 河南 -3.3 5.1 2098.59 -7.9 22112.06 0.3 7.7 湖北 2.0 7.0 2191.94 -5.7 19431.03 3.0 15.1 湖南 6.3 7.3 1665.98 -2.0 17260.85 2.6 7.8 安徽 6.9 6.2 - - - - 8.9 江西 6.2 7.3 1234.6 1.8 11450.8 5.5 8.8 山西 5.5 8.2 613.2 -14.2 6915.8 -2.3 6.0 注：11月份安徽省全省限额以上消费品零售额544.3亿元，同比下降5.5%；1-11月，全省限额以上消费品零售额增长1.6%。数据来源：各省统计局，中原证券