棉花日报：美元指数延续偏强走势，ICE期棉阴线收跌

棉花日报2023-07-06 +63 棉花日报|2023-07-06 美元指数延续偏强走势，ICE期棉阴线收跌 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：13062714540邮箱lise@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 7月5日，棉花现货指数CCI3128B报价至17424元/吨（-13），期现价差-844（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7150元/吨（-30)，黏胶短纤报价12850元/吨（+0）CYIndexC32S报价23910元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24896元/吨（+9）；郑棉仓单12971（-129），有效预报489（+0）。美国EMOTM到港价94.4美分/磅（+0）；巴西M到港价90.9美分/磅（+0）。 【市场分析】 美东时间周三下午，美联储公布6月13-14日货币政策会议纪要。在6月会议上， 美联储官员在连续10次加息后暂停加息，但预计今年还会有两次加息。市场几乎可 以肯定，美联储在上月暂停加息后，将在7月份加息，但市场认为，美联储在10月份之前再次加息的可能性只有32%。美联储的加息预期令美元指数整体延续偏强走势，对商品市场价格形成一定的压力。隔夜CE期棉主力12合约，阴线报收80.19美分/磅，期价较上一交易日下跌1.16美分/磅。从技术面来看，MACD红柱放量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合金叉，技术指标处于强势。 昨日发布的PMI数据显示，中国6月财新服务业PMI53.9，不及预期的56.2，前值57.1。中国6月财新综合PMI52.5，前值55.6。整体表现低于市场预期，目前新疆棉花处于打顶的阶段，南疆预计将在7月中旬左右结束打顶，北疆结束时间略早。近期需要关注南北疆高温情况，如果持续性的高温天气或将对产量造成一定的不利影响。下游市场整体表现较为清淡，这也是近期拖累棉价上涨的因素之一。近期纺企及织厂均呈现开机下滑，成品库存上升的的态势，订单情况整体表现不佳。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阴线报收16555元/吨，期价较上一交易日上涨50元/吨，持仓减少3176手，至46.2万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标有所转强。 【操作策略】 预计中短期内棉价整体将延续震荡走势。（仅供参考）。 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF307 16350 16385 16275 16325 30 688 -2620 9941 -626 CF309 16550 16630 16480 16555 50 209337 -158771 462418 -3176 CF311 16645 16725 16580 16660 45 53305 -34333 237072 3257 CF401 16600 16680 16530 16600 40 133630 -90093 312059 4630 CF403 16500 16570 16425 16500 35 6890 -6638 60515 1647 CF405 16365 16445 16310 16390 50 1759 -3777 8675 58 合计 109068 5790 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 92.95 94.4 92 元/吨 23910 17424 1664916792 1623116378 涨跌 0 -13 0 0 1 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 -118 201 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 3658 3973 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 826 926 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -18 344 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 -50 -55 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 7月5日，郑棉2309合约与 CCI3128B指数期现价差为-844元 /吨，价差较上个交易日下跌88 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 7月5日，郑棉2309-2401合约价差为-50元/吨，较上一交易日上涨5元/吨。 3/6 来源：ZCE 4/6 图三：郑棉与ICE期棉价差 7月5日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差970元/吨，价差较上个交易 日下跌9元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差3658 元/吨，价差较上一交易日上涨95元/吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【仓单及有效预报】 截至7月5日郑棉仓单量13242张 （56.9万吨）减少131张（5633吨）有效预报量为539张（2.3万吨），仓单及有效预报总量共59.2万吨。 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阴线报收 16555元/吨，期价较上一交易日 上涨50元/吨，持仓减少3176 手，至46.2万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标有所转强。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6