电力设备及新能源行业周报：我国4月份光伏新增装机14.65GW，拜登称明年6月不再延长取消关税计划

行业研究|行业周报电力设备及新能源行业 我国4月份光伏新增装机14.65GW，拜登称明年6月不再延长取消关税计划 ——电力设备及新能源行业周报（2023/05/22） 看好（维持） 行业电力设备及新能源行业 国家/地区中国 报告发布日期2023年05月22日 核心观点 光伏：国家能源局：我国4月份光伏新增装机14.65GW，风电新增装机14.20GW。5月19日，国家能源局发布1-4月份全国电力工业统计数据。截至4月底，全国新增发电装机容量8442万千瓦。其中风电新增装机1420万千瓦，光伏新 增装机4831万千瓦。一季度光伏新增装机3366万千瓦，这意味着4月新增光伏装机1465万千瓦，约为14.65GW。4月份光伏电池产量39.92GW，同比增长69.1%。5月16日，国家统计局发布了2023年4月份规模以上工业生产主要数据。数据显示4月份光伏电池产量3992万千瓦，同比增长69.1%；1-4月光伏电池累计 产量14435万千瓦，同比增长56.7%。拜登称明年6月不再延长取消光伏关税减免政策。当地时间周二，美国总统拜登否决美国国会通过的立法，该立法将废除美国对来自四个东南亚国家的进口太阳能电池板征收关税的豁免。拜登补充当24个月的暂停期于2024年6月到期时，他不打算延长关税暂停。美财政部出台IRA制造激 励细则，本土组件主材获免税。5月12日，美国财政部发布了关于IRA本土制造激 励的初步指导细则，细则指出，需满足一定条件才算美国本土制造，才将获得税收抵免。 风电：4月份我国发电量同比增长6.1%，其中风电增长20.9%，太阳能下降 3.3%。5月16日，国家统计局公布2023年4月份能源生产情况。数据显示4月份 风电增长20.9%，增速比3月份加快20.7个百分点；太阳能发电下降3.3%，3月份为增长13.9%。甘肃第三批风光大基地预备项目达14GW。据报道，第三批风光大基地项目中，甘肃省为14.2吉瓦，均为预备项目，均采取就地消纳。其中，风电 500万千瓦，光伏910万千瓦。青海三批风光大基地项目清单达39GW。青海第三 批风光大基地项目清单已正式下发，总计6个项目入选，规模为5.53吉瓦。青海省 目前总计批复的风光大基地规模达39吉瓦，其中光伏约18吉瓦、风电约4.6吉瓦， 光热0.8吉瓦。浙江平湖：分散式风机项目每年补助0.15元/千瓦时，连补三年。5 月15日，浙江省平湖市发改局发布关于公开征求《关于促进平湖市能源绿色低碳发 展的若干政策意见(试行)》（征求意见稿）意见的通知。文件指出对分散式风机项 卢日鑫021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 顾高臣021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 施静021-63325888*3206 shijing1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520090002香港证监会牌照：BMO306 严东yandong@orientsec.com.cn 温晨阳wenchenyang@orientsec.com.cn张洋zhangyang3@orientsec.com.cn梁杏红liangxinghong@orientsec.com.cn 目实行三年发电量补助，每年按实际发电量给予0.15元/千瓦时电价补助。 工控：4月份规模以上工业主要能源产品生产均保持同比增长。与3月份比，原 煤、天然气、电力生产加快，原油生产有所放缓。4月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.6%。从环比看，4月份，规模以上工业增加值比上月下降0.47%。1-4月份，规模以上工业增加值同比增长3.6%。 投资建议与投资标的 光伏板块：建议关注电池片环节钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；昱能科技(688348，买入)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块：建议关注中游零部件进入修复成长环节振江股份(603507，未评级)、恒润股份(603985，未评级)、金雷股份(300443，未评级)，海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，未评级)。 风险提示 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期。 硅料、硅片价格大幅下跌，美国第五次发 起对我国金属硅的反倾销日落复审：——电力设备及新能源行业周报 （2023/05/15） 一季度集中式光伏新增并网15.5GW，分布式光伏新增并网18.1GW：——电力设备及新能源行业周报（2023/05/08） 国家能源局发布《关于加强新型电力系统稳定工作的指导意见（征求意见稿）》： ——电力设备及新能源行业周报 （2023/05/01） 2023-05-17 2023-05-15 2023-05-04 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 板块及业绩回顾4 建议关注4 光伏5 光伏行业回顾5 光伏产业链价格跟踪6 风电9 风电行业回顾9 风电产业链价格跟踪10 工控11 工控行业回顾11 风险提示12 图表目录 图1：指数周涨跌幅（%）4 图2：周成交额（十亿元）4 图3：细分子行业周涨跌幅比较4 图4：光伏行业指数（中信）4 图5：国内太阳能月度累计装机量及2023年同比增速（GW；%）6 图6：国内太阳能月度新增装机量及2023年同比增速（GW；%）6 图7：多晶硅价格走势（万元/吨）8 图8：硅片价格走势（元/片）8 图9：电池片价格走势（元/W）8 图10：组件价格走势（元/W）8 图11：光伏玻璃（3.2mm）价格走势（元/m2）9 图12：国内风电月度累计装机量及2023年同比增速（GW；%）10 图13：国内风电月度新增装机量及2023年同比增速（GW；%）10 图14：DCE铁矿石价格走势（元）11 图15：SHFE热轧卷板价格走势（元）11 表1：光伏、风电重要公司行情回顾5 表2：光伏产业链中部分环节价格情况6 表3：本周（5月15日-5月19日）风电整机采购中标汇总10 表4：风电产业链中部分环节价格情况（元）10 板块及业绩回顾 本周（2023.05.15-2023.05.19）市场整体表现较好，电力设备新能源板块相对表现较好。其中沪深300指数上涨0.17%，报收3944.54点，成交额1.155万亿元。同期电力设备及新能源行业上涨1.83%，报收10089.61点，成交额0.369万亿元。电气设备二级行业中，电源设备上涨2.6%，电气设备上涨4.44%；三级细分子行业中，电机板块表现最好，上涨9.31%。 图1：指数周涨跌幅（%）图2：周成交额（十亿元） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 图3：细分子行业周涨跌幅比较图4：光伏行业指数（中信） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 建议关注 本周（2023.05.15-2023.05.19）整体板块表现较好，后续坚定看好电池片环节N型技术迭代利润恢复，建议关注钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；看好户储赛道成长建议关注昱能科技(688348，买入)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆 与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，未评级)。 表1：光伏、风电重要公司行情回顾 数据来源：Wind，东方证券研究所 光伏 光伏行业回顾 国家能源局：4月光伏新增装机14.65GW。5月19日，国家能源局发布1-4月份全国电力工业统计数据。截至4月底，全国新增发电装机容量8442万千瓦。其中光伏新增装机4831万千瓦。光 伏累计装机容量为44050万千瓦，太阳能发电设备平均利用小时数为415小时。太阳能风电工程 完成投资4831亿元。一季度光伏新增装机3366万千瓦，这意味着4月新增光伏装机1465万千瓦，约为14.65GW。 图5：国内太阳能月度累计装机量及2023年同比增速 （GW；%） 图6：国内太阳能月度新增装机量及2023年同比增速 （GW；%） 2021202220232023年同比增长2021202220232023年同比增长 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1-21-31-41-51-61-71-81-91-101-111-12 250% 48.31 33.66 20.43 200% 150% 100% 50% 0% 25 20.43 14.65 12.85 20 15 10 5 0 1-23456789101112 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 数据来源：国家能源局，东方证券研究所数据来源：国家能源局，东方证券研究所 国家统计局：4月份光伏电池产量39.92GW，同比增长69.1%。5月16日，国家统计局发布了2023年4月份规模以上工业生产主要数据。数据显示，4月份光伏电池产量3992万千瓦，同比增长69.1%；1-4月光伏电池累计产量14435万千瓦，同比增长56.7%。 拜登：明年6月不再延长取消光伏关税减免政策。当地时间周二，美国总统拜登否决美国国会通过的立法，该立法将废除美国对来自四个东南亚国家的进口太阳能电池板征收关税的豁免。该议案否决的结果是，关税推迟两年将至少持续到2024年6月。与此同时，拜登补充说，当24个月 的暂停期于2024年6月到期时，他不打算延长关税暂停。 美财政部出台IRA制造激励细则，本土组件主材获免税。5月12日，美国财政部发布了关于IRA本土制造激励的初步指导细则，细则指出，需满足一定条件才算美国本土制造，才将获得税收抵免。对于制造品的分类，美国财政部也给出了详细列表，光伏支架、光伏组件（以及组件的组成及封装部分）、逆变器、电池pack、电池壳均为制造品。 光伏产业链价格跟踪 根据上海有色网数据，本周（2023.05.15-2023.05.19）光伏产业链价格情况如下： 1）主要产品国内价格：硅料、单晶硅片、电池片环节价格整体下跌，单晶组件环节价格整体持稳未变。 2）主要产品离岸价格：硅片、电池片价格部分下跌，组件价格整体持稳未变。 3）辅材领域：银价格整体下跌，光伏边框价格上涨，光伏玻璃、光伏焊带、光伏胶膜、光伏背板价格整体持稳未变。 表2：光伏产业链中部分环节价格情况 分类 规格 单位 0512均价 0519均