北交所周报：证监会发声支持板块常态化高质量扩容，稳步提升活跃度

2023年05月20日 证券研究报告•市场日评/周评 北交所周报（5.15-5.19） 证监会发声支持板块常态化高质量扩容，稳步提升活跃度 摘要 行情回顾：本周，北交所整体表现较强：周五收盘市值2640.4亿元（5月19日），北证50指数较周一开盘市值（5月15日）上涨约1.0%，整体跑输创业板约0.2个百分点（创业板指上涨1.2%）；跑赢市场约0.8个百分点（沪深300 上涨0.2%）。 股票：本周北交所195只个股中（包含新股）有76只股票上涨，12只涨幅为0，107只股票下跌，其中2只新股上市。涨幅榜：晟楠科技（837006.BJ）、 鼎智科技（873593.BJ）、云创数据（835305.BJ）、丰光精密（430510.BJ）、数字人（835670.BJ），分别上涨71.5%、29.3%、23.5%、18.1%、14.7%。跌幅榜：美登科技（838227.BJ）、海达尔（836699.BJ）、巨能股份（871478.BJ）、德源药业（832735.BJ）、吉冈精密（836720.BJ），分别下跌10.4%、10.6%、11.8%、14.9%、51.0%。 基金：截至2023年5月19日，北交所主题&指数基金共23只。本周涉及北交所的主题基金产品整体表现较强。其中，广发北交所精选两年定开混合证券 投资基金A、C表现相对较好，涨幅约为2.6%，与整体基金表现比较（偏股基金指数930950.CSI，0.8%），广发北交所精选两年定开混合A、C约跑赢其 1.8个百分点。中信建投北交所精选两年定开混合A、C表现相对较弱，跌幅约为1.2%，与整体基金表现比较（偏股基金指数930950.CSI，0.8%），中信建投北交所精选两年定开混合A、C约跑输其2.0个百分点。本周，北交所指数基金产品整体表现较强。招商北证50成份指数发起式A、C和南方北证50成份指数发起式A、C表现相对较好，涨幅约为0.8%。鹏扬北证50成份指数A、C表现相对较弱，涨幅约为0.0%。 本周共有2只新股上市：华原股份（838837.BJ）、晟楠科技（837006.BJ）。华原股份上市当天（5月15日）首发价为3.9元/股，以5.4元/股收盘，单日 涨幅为37.9%。根据公司公告，公司2022年营业收入为5.1亿元，归母净利 润为38.4百万元。截至2023年5月19日华原股份PE（TTM）为16.8。晟 楠科技上市当天（5月18日）首发价为8.4元/股，以15.5元/股收盘，单日 涨幅为84.6%。根据公司公告，公司2022年营业收入为1.4亿元，净利润为 47.0百万元。截至2023年5月19日晟楠科技PE（TTM）为26.8。 要闻：5月19日，第五届西城区企业上市主题交流活动顺利举办。证监会非上市公众公司监管部主任鲁颂宾表示，在证监会党委的领导下，正抓紧汇聚调 研过程中各方提出的意见建议，按照坚守定位、发挥特色、错位发展的要求，紧紧围绕服务创新型中小企业这个主题，研究制定全面系统的方案，积极推进北交所改革和发展工作。1）加快高质量上市公司供给。2）稳步提升市场交易活跃程度。3）优化市场发展生态。我们认为，通过降低企业上市成本和等待时间将有助于提升优质企业上市效率，激发企业上市北交所意愿；引导公募扩大投资、丰富板块产品种类等方式将使板块流动性得到持续修复。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50沪深300 10% 5% 0% -5% 2022-12-1 2022-12-09 2022-12-19 2022-12-27 2023-01-05 2023-01-13 2023-01-30 2023-02-07 2023-02-15 2023-02-23 2023-03-03 2023-03-13 2023-03-21 2023-03-29 2023-04-07 2023-04-17 2023-04-25 2023-05-8 2023-05-16 -10% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（5.15-5.19） 成分股个数195 总市值（亿元）2640.36 公司平均市值（亿元）13.54 板块周交易金额（亿元）91.22 平均周交易金额（亿元）0.47 区间换手率（%）8.57 相关研究 1.北交所周报（5.8-5.12）：北京市鼓励北交所信创板块加速发展，周成交额创今年新高(2023-05-15) 2.北交所周报（4.24-5.5）：23Q1板块业绩稳步增长，单日成交额创3月以来新高(2023-05-08) 3.北交所周报（4.17-4.21）：数据中心液冷龙头曙光数创放量大涨，板块周成交额破两月以来新高(2023-04-23) 4.北交所周报（4.10-4.14）：鼎智科技上市首日放量大涨，吉林碳谷获机构密集调研(2023-04-17) 5.北交所周报（4.3-4.7）：芳纶纸龙头民士达即将开启申购，第12只指数基金公告发售(2023-04-10) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2本周行情回顾1 3北交所新上市股票4 4北交所相关基金5 5北交所公司重要公告7 6北交所发行上市项目审核动态11 7北交所要闻12 8风险提示13 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：本周行情回顾2 图3：本周北交所股票涨幅前五2 图4：本周北交所股票跌幅前五2 图5：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%3 图6：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍3 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/5/19）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据4 表4：北交所本周上市新股基本信息5 表5：北交所主题基金区间涨跌幅表5 表6：发行项目上市审核动态11 表7：下周新股申购动态12 1北证A股与各板块对比 截至2023年5月19日，北证A股成分股个数共195个，公司平均市值13.5亿元，同 期创业板个股平均市值为96.1亿元，科创板平均市值为131.7亿元；从成交量上来看，“2023 年5月15日（周一）-2023年5月19日（周五）”北交所板块周交易金额为91.2亿元，平均周交易金额为0.5亿元，区间换手率为8.6%，北交所板块活跃度较上周有所下降。 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/5/19） 成分股个数 公司平均市值(亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 193 13.51 100.35 0.52 10.78 北证A股（本周） 195 13.54 91.22 0.47 8.57 科创板 526 131.74 3399.71 6.46 15.74 创业板 1261 96.14 11514.73 9.13 21.02 上证A股 2212 256.00 18850.25 8.52 9.57 深证A股 2776 123.08 24281.15 8.75 15.17 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元） 120 100 80 60 40 20 0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2本周行情回顾 分析周期为2023年5月15日（周一）-2023年5月19日（周五）。 本周，北交所整体表现较强：周五收盘市值2640.4亿元（5月19日），北证50指数较 周一开盘市值（5月15日）上涨约1.0%，整体跑输创业板约0.2个百分点（创业板指上涨 1.2%）；跑赢市场约0.8个百分点（沪深300上涨0.2%）。 图2：本周行情回顾 0.38% 3.04% 1.65% -0.90% 2.57% 1.16% 0.17% 0.78% 0.34% 0.97% 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -2%-1%0%1%2%3%4% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周北交所195只个股中（包含新股）有76只股票上涨，12只涨幅为0，107只股票 下跌，其中2只新股上市。 涨幅榜：晟楠科技（837006.BJ）、鼎智科技（873593.BJ）、云创数据（835305.BJ）、丰光精密（430510.BJ）、数字人（835670.BJ），分别上涨71.5%、29.3%、23.5%、18.1%、14.7%。 跌幅榜：美登科技（838227.BJ）、海达尔（836699.BJ）、巨能股份（871478.BJ）、德源药业（832735.BJ）、吉冈精密（836720.BJ），分别下跌10.4%、10.6%、11.8%、14.9%、51.0%。 图3：本周北交所股票涨幅前五图4：本周北交所股票跌幅前五 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 71.55% 29.33% 23.54% 18.14% 14.74% 晟楠科技鼎智科技云创数据丰光精密数字人 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% 美登科技海达尔巨能股份德源药业吉冈精密 -10.45%-10.65% -11.78% -14.88% -51.00% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 行业层面，从区间涨跌幅的情况来看，国防军工行业区间涨跌幅中位数为35.7%，行业表现相对较好；纺织服饰行业区间涨跌幅中位数为-7.0%，行业表现相对较弱。从市盈率TTM情况来看，本周传媒市盈率TTM中位数为67.6倍，行业股票估值相对较高；家用电器市盈率TTM中位数为11.1倍，行业股票估值相对较低。 27.62 23.67 18.9616.43 24.48 20.08 16.33 18.37 19.80 12.36 13.6511.3214.17 15.02 图5：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%图6：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍 4035.71 35 30 25 20 15 10 5 0 0.83 70 60 50 40 30 0.3820 67.64 -5 -10 -0.24-1.29-0.91-1.09-0.67 -0.76-0.36 10 医药生物 通信食品饮料社会服务轻工制造 汽车农林牧渔机械设备计算机基础化工家用电器建筑装饰建筑材料 环保国防军工公用事业 电子电力设备 传媒有色金属交通运输纺织服饰 医药生物 通信食品饮料社会服务轻工制造 汽车农林牧渔机械设备计算机基础化工家用电器建筑装饰建筑材料 环保国防军工公用事业 电子电力设备 传媒有色金属交通运输纺织服饰 -6.990 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 个股层面，从本周涨跌幅的情况来看，本周涨幅前五的股票处于国防军工、机械设备、计算机和医药生物行业。从市盈率TTM情况来看，区间内上涨的76只股票市盈率估值（TTM）水平居中，其中只有10只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。另外，晟楠科技本周上涨 71.5%，市盈率（TTM）为26.8倍；吉冈精密本周下跌51.0%，市盈率（TTM）为20.7倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 837006.BJ 晟楠科技 国防军工 航空装备制造、军用电源领域相关产品的研发、生产和销售。 873593.BJ 鼎智科技 机械设备 从事线性执行器、混合式步进电机、直流电机、音圈电机及其组件等产品的设计、研发、生产和销售。 835305.BJ 云创数据 计算机 大数据信息智能存储处理基础技术产品与应用系统的开发、运营、销售以及相关技术服务。 430510.BJ 丰光精密 机械设备 研发、生产和销售精密机械加工件和压铸件。