北交所周报：证监会主席再强调北交所“高质量发展”，柴油机活塞“小巨人”即将上市

2023年06月17日 证券研究报告•市场日评/周评 北交所周报（6.12-6.16） 证监会主席再强调北交所“高质量发展”，柴油机活塞“小巨人”即将上市 摘要 周观点：本周，北证50指数触底879.9点，后半周受益于AI、新能源概念走强，板块启动复苏。估值来看，板块PE中位数保持在低位15.9倍；流动性 来看，板块日成交额维持12-15亿元水平。我们持续看好北交所板块配置机会迎来布局风口，伴随着北交所全面综合改革逐步落地，板块进入半年报集中披露期，有望迎来业绩和估值的双重修复。建议把握板块配置窗口，关注热门赛 道、具备估值优势、业绩确定性较高的细分领域龙头企业，优质、低价新股。 下周共2家企业更新新股申购动态。汇隆活塞将上市发行，东方碳素将发行结果公告。汇隆活塞所属行业为机械设备，主营业务为活塞、缸套、缸盖等中低 速内燃机零部件的设计、生产、销售和服务。2022年公司营业收入与归母净 利润分别为1.4亿元和35.0百万元。公司发行价为3.15元/股，发行后市盈率 为15.6倍。东方碳素所属行业为基础化工，主营业务为特种石墨新材料的研 发、生产与销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为3.6亿元和100.8 百万元。公司发行价为12.60元/股，发行后市盈率为15.5倍。 下周共3家企业上会。力王股份将于6月19日上会，富恒新材将于6月20 日上会，龙辰科技将于6月20日上会。力王股份所属行业为电力设备，主营业务为活锌锰电池、锂离子电池的研发、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为5.5亿元和37.8百万元。公司发行底价为11.00元。富恒新材所属行业为基础化工，主营业务为改性塑料的研发、生产、销售和相关技术服务。2022年公司营业收入与归母净利润分别为4.7亿元和45.7百万元。 公司发行底价为3.34元。龙辰科技所属行业为电子，主营业务为薄膜电容器相关BOPP薄膜材料的研发、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为3.4亿元和70.1百万元。公司发行底价为4.96元。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（6月16日）收盘市值2611.8亿元，北证50指数较周一（6月12日）开盘市值下跌约1.0%，整体跑输创业板约7.0个百分点（创业板指上涨5.9%）；跑输市场约4.3个百分点（沪深 300上涨3.3%）。本周北交所200只个股中有81只股票上涨，10只涨幅为0， 109只股票下跌，未有新股上市。其中，易实精密本周上涨30.4%，市盈率 （TTM）为22.0倍；大禹生物本周下跌54.6%，市盈率（TTM）为66.6倍。 基金：截至2023年6月16日，北交所主题&指数基金共23只。本周北交所主题基金产品整体表现较强。其中，广发北交所精选两年定期开放混合型证券 投资基金A、C表现相对较好，涨幅约为4.9%，跑赢整体基金表现（偏股基金指数930950.CSI，2.9%）约2.0个百分点。北证50表现相对较弱，跌幅约为1.0%，跑输整体基金表现约4.0个百分点。本周北交所指数基金产品整体表现较弱。其中，广发北证50成份指数A、C表现相对较好，涨幅约为0.7% 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预。期风险 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 数据来源：同花顺iFind 基础数据（6.12-6.16） 成分股个数200 总市值（亿元）2611.77 公司平均市值（亿元）13.06 板块周交易金额（亿元）67.15 平均周交易金额（亿元）0.34 区间换手率（%）4.80 相关研究 1.北交所周报（5.29-6.2）：北交所制定优化市场服务相关举措，着力打造“三服务”品牌(2023-06-05) 2.北交所周报（5.22-5.26）：北证50样本股调整，北交所周成交额创年内新高(2023-05-29) 3.北交所周报（5.15-5.19）：证监会发声支持板块常态化高质量扩容，稳步提升活跃度(2023-05-22) 4.北交所周报（5.8-5.12）：北京市鼓励北交所信创板块加速发展，周成交额创今年新高(2023-05-15) 5.北交所周报（4.24-5.5）：23Q1板块业绩稳步增长，单日成交额创3月以来新高(2023-05-08) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态8 7北交所要闻9 8风险提示10 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/6/16）1 表2：下周新股申购动态2 表3：涨跌幅前五股票基本信息3 表4：涨跌幅前五股票市场数据3 表5：北交所主题基金区间涨跌幅表5 表6：发行项目上市审核动态9 1北证A股与各板块对比 截至2023年6月16日，北证A股成分股个数共200个，公司平均市值13.1亿元，同 期创业板个股平均市值为97.7亿元，科创板平均市值为133.5亿元。从成交量上来看，“2023 年6月12日（周一）-2023年6月16日（周五）”北交所板块周交易金额为67.2亿元，平均周交易金额为0.3亿元，区间换手率为4.8%，板块流动性较上周有所下滑。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为15.9倍，绝对值较上周五（6月9日）提升了0.04。 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/6/16） 成分股个数 公司平均市值(亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 200 13.10 73.54 0.37 5.17 北证A股（本周） 200 13.06 67.15 0.34 4.80 科创板 534 133.49 4,037.14 7.56 16.65 创业板 1,272 97.70 13,568.56 10.67 24.61 上证A股 2,219 254.25 20,657.21 9.31 11.17 深证A股 2,789 125.42 29,819.48 10.69 18.25 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所未有新股上市。 下周共2家企业更新新股申购动态。汇隆活塞将上市发行，东方碳素将发行结果公告。 汇隆活塞所属行业为机械设备，主营业务为活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件的设计、生产、销售和服务。2022年公司营业收入与归母净利润分别为1.4亿元和35.0百万 元。公司发行价为3.15元/股，发行后市盈率为15.6倍。 东方碳素所属行业为基础化工，主营业务为特种石墨新材料的研发、生产与销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为3.6亿元和100.8百万元。公司发行价为12.60元/股， 发行后市盈率为15.5倍。 下周共3家企业上会。力王股份将于6月19日上会，富恒新材将于6月20日上会， 龙辰科技将于6月20日上会。 力王股份所属行业为电力设备，主营业务为活锌锰电池、锂离子电池的研发、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为5.5亿元和37.8百万元。公司发行底价为11.00 元。 富恒新材所属行业为基础化工，主营业务为改性塑料的研发、生产、销售和相关技术服务。2022年公司营业收入与归母净利润分别为4.7亿元和45.7百万元。公司发行底价为3.34 元。 龙辰科技所属行业为电子，主营业务为薄膜电容器相关BOPP薄膜材料的研发、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为3.4亿元和70.1百万元。公司发行底价为 4.96元。 表2：下周新股申购动态 周一 周二 周三 周四 周五 2023-06-19 2023-06-20 2023-06-21 2023-06-22 2023-06-23 发行结果公告：东方碳素上市：汇隆活塞 数据来源：北交所官网，西南证券整理 3本周行情回顾 本周，北交所整体表现较弱：周五（6月16日）收盘市值2611.8亿元，北证50指数 较周一（6月12日）开盘市值下跌约1.0%，整体跑输创业板约7.0个百分点（创业板指上涨5.9%）；跑输市场约4.3个百分点（沪深300上涨3.3%）。 图3：本周行情回顾 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 个股层面，本周北交所200只个股中有81只股票上涨，10只涨幅为0，109只股票下跌，未有新股上市。其中，易实精密本周上涨30.4%，市盈率（TTM）为22.0倍；大禹生 物本周下跌54.6%，市盈率（TTM）为66.6倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周涨幅前五的股票处于汽车、机械设备、计算机和社会服务行业。上涨的81只股票 市盈率估值（TTM）水平居中，其中只有11只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表3：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 836221.BJ 易实精密 汽车 汽车零部件的研发、生产、销售。 873593.BJ 鼎智科技 机械设备 从事线性执行器、混合式步进电机、直流电机、音圈电机及其组件等产品的设计、研发、生产和销售。 430418.BJ 苏轴股份 汽车 轴承、滚动体等机电设备零部件的研发、生产和销售。 830799.BJ 艾融软件 计算机 信息科技、计算机软硬件技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询和技术服务,计算机系统集成,计算机软硬件及外围设备的销售,商务咨询,投资咨询、管理。 873122.BJ 中纺标 社会服务 纺织及轻工产品的检验检测和认证服务、纺织仪器检定校准以及试验用耗材销售等。 跌幅前五 871970.BJ 大禹生物 农林牧渔 饲料添加剂（包括微生态制剂、饲用酶制剂）、饲料及兽药的研发、生产与销售。 836826.BJ 盖世食品 食品饮料 食用菌、海藻及山野菜深加工产品的研发、生产和销售。 831856.BJ 浩淼科技 机械设备 各种类型消防车如灭火车、举高车、机场车、后勤保障车、特种消防车及警用防暴车的研发、生产、销售、服务、培训等，并根据用户需求定制训练装备和提供增值服务。 833575.BJ 康乐卫士 医药生物 基于结构设计的重组蛋白类生物制品研发。 430047.BJ 诺思兰德 医药生物 生物工程新药研发、技术服务、技术转让。 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表4：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM) 净利率 (%) 毛利率(%) 时间 2023/6/16 2022/12/31 2022/12/31 2023/6/16 2022/12/31 2022/12/31 涨幅前五 836221.BJ 易实精密 汽车 8.35 2.32 37.83 21.96 17.02 29.66 873593.BJ 鼎智科技 机械设备 51.38 8 100.87 45.19 31.67 55.39 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM) 净利率 (%) 毛利率(%) 430418.BJ 苏轴股份 汽车 11.55 5.63 83.71 12.65