房地产行业周报：1-4月住宅销售持续改善，杭州部分街道放松限购

优于大市（维持） 证券研究报告|行业周报 房地产 2023年05月21日 房地产 1-4月住宅销售持续改善，杭州部分街道放松限购 证券分析师 房地产行业周报（2023.5.15-5.19） 金文曦 资格编号：S0120522100001 邮箱：jinwx＠tebon.com.cn 研究助理 蔡萌萌 邮箱：caimm＠tebon.com.cn 市场表现 沪深300 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 2022-032022-072022-11 相关研究 1.《房地产行业周报（20230313-0317）-1-2月地产数据整体改善，央行降准释放流动性》，2023.3.19 2.《1-2月国家统计局房地产数据追踪-销售同比降幅明显收窄，竣工同比正增长》，2023.3.15 投资要点： 市场回顾 2023.5.15-5.19，上证综指上涨0.34%，沪深300指数上涨0.17%，房地产板块下跌 3.96%，房地产板块跑输上证综指4.3个百分点，跑输沪深300指数4.13个百分点。重点关注的A股地产股上海临港（600848.SH）上涨0.78%；金科股份（000656.SZ）、中南建设（000961.SZ）、和华夏幸福（600340.SH）跌幅较大，分别下跌10.14%、9.24%和7.94%。重点关注的物业股中宋都服务（9608.HK）（涨幅42.03%）、建业新生活（9983.HK）（涨幅7.59%）、德信服务集团（2215.HK）（涨幅4.18%)涨幅靠前；万物云（2602.HK）（跌幅14.12%）、融创服务（1516.HK）（跌幅12.96%）、合景悠活（3913.HK）（跌幅11.7%）跌幅较大。 数据追踪 百大城市土地成交累计同比降幅较前一周略有扩大。5月8日-5月14日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积498.59万平方米，累计同比下滑27.95%。其中，一线城市无成交，二线城市成交住宅土地规划建筑面积206.76万平方米，累计同比下 滑33.88%，三线城市成交291.83万平方米，累计同比下滑25.3%。 30大中城市商品房销售面积累计同比上升10.9%。5月8日-5月14日，30大中城市商品房成交302.86万平方米，累计同比上升12.42%。其中，一线城市商品房成交 73.28万平方米，累计同比增长29.1%，二线城市商品房成交171.13万平方米，累计同比增长5.03%，三线城市商品房成交58.45万平方米，累计同比增长16.52%。 行业动态 3《. 房地产行业周报（2023.3.6-3.10） 成都：5月份第二场土拍共成交4宗宅地，总成交面积166亩，总成交规划建面21.32 -住建部表态积极，长沙优化限售》， 2023.3.12 4.《房地产行业周报（20230227-0303）-加强保障房体系建设，支持刚改需求》，2023.3.5 5.《2023年政府工作报告房地产表述-防范化解优质头部房企风险，支持刚改需求》，2023.3.5 万㎡，总成交金额24亿元。华润以总价8.33亿元竞得高新区1号宗地，溢价率 14.94%；国贸以8.33亿元竞得武侯区一宗纯住宅地块，溢价率11%。 杭州：余杭区的瓶窑镇、中泰街道及萧山宁围街道放松限购，外地居民社保满一个月可购买1套住房，落户杭州不用满5年即可购买第2套，政策暂定持续到9月30日。 投资建议 1-4月全国商品住宅销售持续改善，投资端新开工面积和施工面积累计同比降幅进一步扩大，竣工保持持续正增长。城市端杭州余杭区三个街道放松限购，因城施策促进行业健康发展。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.市场回顾4 1.1.地产板块表现4 1.2.A股重点公司市场表现5 1.3.港股重点公司市场表现6 1.4.重点物业公司表现7 2.行业动态8 2.1.100大中城市住宅土地市场8 2.2.30大中城市商品房交易市场8 3.公司公告与行业新闻10 3.1.公司公告10 3.2.行业动态10 4.风险提示：10 图表目录 图1：上周申万一级行业涨跌幅4 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅4 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅5 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅5 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅6 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅6 图7：上周重点物业公司涨跌幅7 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅7 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米）8 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米）8 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米）8 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米）8 图13：30城商品房成交套数（万套）9 图14：一线城市商品房成交套数（万套）9 图15：二线城市商品房成交套数（万套）9 图16：三线城市商品房成交套数（万套）9 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米）9 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米）9 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米）10 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米）10 表1：公司公告10 表2：行业动态10 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 2023.5.15-5.19，上证综指上涨0.34%，沪深300指数上涨0.17%，房地产板块下跌3.96%，房地产板块跑输上证综指4.3个百分点，跑输沪深300指数4.13个百分点。 年初至今，上证综指上涨6.29%，沪深300指数上涨1.88%，房地产板块下跌11.22%，房地产板块跑输上证综指17.51个百分点，跑输沪深300指数13.1个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 5日涨跌幅 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 电国机通医家电有基煤综计美环食轻银石汽公非社钢交建纺商农建房传子防械信药用力色础炭合算容保品工行油车用银会铁通筑织贸林筑地媒 军设生电设金化工备物器备属工 机护饮制 理料造 石事金服 化业融务 运材服零牧装产输料饰售渔饰 资料来源：Wind，德邦研究所 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 年初至今涨跌幅 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 传通计建石非电家机公国纺煤银环医有钢汽交轻电食基建农社综美房商媒信算筑油银子用械用防织炭行保药色铁车通工力品础筑林会合容地贸 机装石金 电设事军服 生金运制设饮化材牧服 护产零 饰化融 器备业工饰 物属输造备料工料渔务理售 资料来源：Wind，德邦研究所 1.2.A股重点公司市场表现 2023.5.15-5.19，重点关注的A股地产股上海临港（600848.SH）上涨0.78%。金科股份（000656.SZ）、中南建设（000961.SZ）、和华夏幸福（600340.SH）跌幅较大，分别下跌10.14%、9.24%和7.94%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，中新集团（601512.SH）、华发股份（600325.SH）、上海临港（600848.SH）涨幅居前，分别上涨19.77%、14.88%和7.89%；金科股份（000656.SZ）（跌幅35.08%）、新城控股（601155.SH） （跌幅28.63%）和金地集团（600383.SH）（跌幅25.32%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 5日涨跌幅 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% -12.00% 资料来源：Wind，德邦研究所 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 年初至今涨跌幅 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 资料来源：Wind，德邦研究所 1.3.港股重点公司市场表现 2023.5.15-5.19，重点关注的港股地产及代建公司中绿城管理控股（9979.HK）上涨2.39%。合景泰富集团（1813.HK）、正荣地产（6158.HK）和碧桂园（2007.HK）跌幅较大，分别下跌20.24%、17.68%和16.49%。 从年初至今市场表现来看，中国海外宏洋（0081.HK）、绿城管理控股 （9979.HK）涨幅居前，分别上涨22.71%、21.17%；正荣地产（6158.HK）（跌幅69.32%）、合景泰富集团（1813.HK）（跌幅63.98%）、禹洲集团（1628.HK） （跌幅50.11%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 5日涨跌幅 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：Wind，德邦研究所 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 年初至今涨跌幅 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 资料来源：Wind，德邦研究所 1.4.重点物业公司表现 2023.5.15-5.19，重点关注的物业股中宋都服务（9608.HK）（涨幅42.03%）、建业新生活（9983.HK）（涨幅7.59%）、德信服务集团（2215.HK）（涨幅4.18%)涨幅靠前；万物云（2602.HK）（跌幅14.12%）、融创服务（1516.HK）（跌幅12.96%）、合景悠活（3913.HK）（跌幅11.7%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，宋都服务（9608.HK）（涨幅30.67%）、新希望服务（3658.HK）（涨幅19.4%）、滨江服务（3316.HK）（涨幅13.21%）涨幅居前；新城悦服务（1755.HK）（跌幅55.33%）、佳源服务（1153.HK）（跌幅54.17%）、合景悠活（3913.HK）（跌幅52.02%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 5日涨跌幅 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 宋都服务建业新生活德信服务集团第一服务控股金融街物业南都物业 和泓服务招商积余奥园健康恒大物业 旭辉永升服务 融信服务佳源服务康桥悦生活 彩生活祈福生活服务 远洋服务朗诗绿色生活银城生活服务华润万象生活 荣万家绿城服务苏新服务兴业物联新大正 新希望服务建发物业中骏商管中海物业 领悦服务集团 时代邻里宝龙商业佳兆业美好保利物业金科服务 华发物业服务卓越商企服务 浦江中国越秀服务滨江服务特发服务新城悦服务雅生活服务碧桂园服务世茂服务合景悠活融创服务万物云 -20% 资料来源：Wind，德邦研究所 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 年初至今涨跌幅 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 宋都服务新希望服务滨江服务招商积余建业新生活奥园健康恒大物业彩生活 融信服务祈福生活服务 南都物业苏新服务金融街物业越秀服务中海物业 德信服务集团华润万象生活 和泓服务建发物业 领悦服务集团 保利物业绿城服务兴业物联新大正 朗诗绿色生活 金科服务第一服务控股 特发服务华发物业服务 浦江中国康桥悦生活中骏商管远洋服务荣万家 旭辉永升服务佳兆业美好银城生活服务 宝龙商业卓越商企服务 万物云融创服务雅生活服务世茂服务时代邻里碧桂园服务合景悠活佳源服务新城悦服务 -60% 资料来源：Wind，德邦研究所 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 5月8日-5月14日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积498.59万平方米，累计同比下滑27.95%。其中，一线城市无成交，二线城市成交住宅土地规划建筑面积206.76万平方米，累计同比下滑33.88%，三线城市成交291.83万平