电力设备行业点评报告：第三轮省级电网输配电价核定，电力需求侧和电力负荷管理办法公开征求意见

国家发改委发布电力行业重要政策与发展规划

一、输配电价改革与成本传导优化

• 政策背景：国家发改委于2023年5月15日发布了《国家发展改革委关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》（发改价格〔2023〕526号），旨在进一步优化输配电价机制。
• 核心内容：
  • 强化“管住中间、放开两头”原则，提升输配电价机制的透明度，确保输配电成本有效传导至用户。
  • 在电价体系中明确单列系统运行费用与系统灵活性调节成本，强调这些成本应由全社会共同承担，特别指出抽蓄容量成本的回收途径。
  • 实施负荷率激励约束机制，以提升电力设备的利用率，确保资源高效利用。
  • 按电压等级划分容需量电价，低电压区域的电价较高，以真实反映不同电压等级下的固定成本差异，符合电力系统的物理规律。

二、需求侧管理与负荷响应优化

• 政策举措：国家发改委于2023年5月19日公布了《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》与《电力负荷管理办法（征求意见稿）》，旨在促进需求侧资源的有效利用。
• 主要目标：
  • 鼓励可调节负荷、新型储能、分布式电源、电动汽车、空调负荷等参与需求响应活动，通过负荷聚合商或虚拟电厂的形式参与市场。
  • 到2025年，各省份的需求响应能力需达到其最大用电负荷的3%-5%，对于峰谷差率超过40%的省份，这一比例应达到5%或更高。
  • 至2030年，构建起规模化的实时需求响应能力，实现电网区域内可调节资源的共享与互济。

三、电网与灵活性资源的发展机遇

• 投资与收益：电网投资能力的提升有望增强电网建设与维护的活力，利好平高电气、思源电气、许继电气、中国西电等电网受益企业。
• 成本回收与市场导向：明确抽蓄成本回收机制，为新型储能、灵活性火电项目提供明确的方向，阳光电源、上能电气、新风光、金盘科技、东方电气等公司将从中获益。
• 服务与盈利模式创新：负荷聚集商的盈利模式得以丰富，推动能源服务需求与市场空间持续增长，威胜信息、国网信通、安科瑞、苏文电能、东方电子、恒实科技、国电南瑞等公司有望受益。

四、风险提示

• 电力市场建设：电力市场的建设和运营效率可能低于预期，影响整体电力行业的稳定与发展。
• 电网投资：电网投资的实际执行可能与规划存在差距，影响电网基础设施的完善与升级。
• 市场竞争：市场竞争格局的恶化可能导致企业盈利能力下降，面临更大的经营风险。
• 原材料价格波动：原材料价格的不确定性可能增加企业的生产成本，影响整体业务运营。

以上内容综合分析了国家发改委近期在电力行业发布的相关政策与发展规划，重点关注了输配电价改革、需求侧管理、电网与灵活性资源的发展，以及可能存在的风险因素。