电力设备及新能源行业周报：硅料、硅片价格大幅下跌，美国第五次发起对我国金属硅的反倾销日落复审

行业研究|行业周报电力设备及新能源行业 硅料、硅片价格大幅下跌，美国第五次发起对我国金属硅的反倾销日落复审 ——电力设备及新能源行业周报（2023/05/15） 看好（维持） 行业电力设备及新能源行业 国家/地区中国 报告发布日期2023年05月17日 核心观点 光伏：硅料价格大幅下跌至最低14.8万元/吨。5月10日，硅业分会公布本周硅料 最新价格。本周国内复投料成交均价为16.03万元/吨，周环比降幅为11.97%；单晶致密料成交均价为15.79万元/吨，周环比降幅为12.62%。TCL中环再次下调硅片价格，最高降15.83%。5月11日，TCL中环公示最新硅片价格。P型218.2尺寸硅片降幅达15.83%，跌至6.91元。此外P型210硅片降1.2元，报价为6.4元/ 片。其余P、N型硅片也有不同程度的跌幅。国家能源局指出第一二批风光大基地还存在没有编制接入方案的情况。第一、二批大型风电光伏基地还存在部分项目没有编制接入方案、部分送出工程还需进一步加快建设的情况。另外，大型风电光伏 基地配套电化学储能调峰设施建设进度较慢。美国对金属硅发起第五次反倾销日落复审调查。2023年5月1日，美国商务部发布公告称，对进口自中国的金属硅 （Siliconmetal）发起第五次反倾销日落复审调查。河北：形成年产5500万千瓦以上太阳能电池及组件生产能力。《关于加快推动清洁能源装备产业发展的实施方 案》指出，到2025年形成5500万千瓦以上太阳能电池及组件生产能力。 风电：辽宁：碳达峰实施方案出炉，风光装机达37GW。《关于辽宁省碳达峰实施方案的通知》指出，到2025年风电、太阳能发电总装机容量达到3700万千瓦以上。四川：推动已核准备案726万千瓦光伏发电、322万千瓦风电项目投产。临近用电高峰，四川省将加快“三州一市”光伏发电基地建设，重点推动已核准备案的726万千瓦光伏发电，322万千瓦风电项目尽快建成投产。国内装机规模最大高原风电基地投产。5月8日，国家电投云南国际富源西风电项目135台风电机组全部 并网发电，标志国内装机规模最大高原风电基地800兆瓦全容量投产。全国首个模 块化海上升压站发运。5月8日，全国首个模块化升压站由澄港拖6001拖带驶离韩通赢吉码头，发往浙江省最大的风电场--宁波象山风电场。本周风电整机采购开标总计4338.8MW（约4.3GW），最低中标单价1509元/kW。本周（5月8日-5月 12日）风电整机采购开标总计4338.8MW，陆上风电不含塔筒最低中标单价1509 元/kW，最高中标单价2750元/kW；含塔筒最低中标单价2112元/kW，最高中标单 卢日鑫021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 顾高臣021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 施静021-63325888*3206 shijing1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520090002香港证监会牌照：BMO306 严东yandong@orientsec.com.cn 温晨阳wenchenyang@orientsec.com.cn张洋zhangyang3@orientsec.com.cn梁杏红liangxinghong@orientsec.com.cn 价2332元/kW。 工控：PPI同比下降，3.6%环比下降3.6%。2023年4月份，工业生产者出厂价格 同比下降3.6%，环比下降0.5%。1-4月平均，工业生产者出厂价格同比下降 2.1%。 投资建议与投资标的 光伏板块：建议关注电池片环节钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；昱能科技(688348，买入)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块：建议关注中游零部件进入修复成长环节振江股份(603507，未评级)、恒润股份(603985，未评级)、金雷股份(300443，未评级)，海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，未评级)。 风险提示 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期。 国家能源局发布《关于加强新型电力系统 稳定工作的指导意见（征求意见稿）》： ——电力设备及新能源行业周报 （2023/05/01） 1-3月份全国新增光伏装机33.3GW，新增风电装机10.4GW：——电力设备及新能源行业周报（2023/04/24） G7联合公报承诺2030年海上风电装机150GW，光伏装机1TW：——电力设备及新能源行业周报（2023/04/17） 2023-05-04 2023-04-26 2023-04-20 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 板块及业绩回顾4 建议关注4 光伏5 光伏行业回顾5 光伏产业链价格跟踪6 风电9 风电行业回顾9 风电产业链价格跟踪10 工控11 工控行业回顾11 风险提示12 图表目录 图1：指数周涨跌幅（%）4 图2：周成交额（十亿元）4 图3：细分子行业周涨跌幅比较4 图4：光伏行业指数（中信）4 图5：多晶硅价格走势（万元/吨）8 图6：硅片价格走势（元/片）8 图7：电池片价格走势（元/W）8 图8：组件价格走势（元/W）8 图9：DCE铁矿石价格走势（元）10 图10：SHFE热轧卷板价格走势（元）11 图11：PPI指数情况（%）11 图12：PPI主要行业细分价格涨幅11 表1：光伏、风电重要公司行情回顾5 表2：光伏产业链中部分环节价格情况6 表3：本周（5月8日-5月12日）风电整机采购中标汇总9 表4：风电产业链中部分环节价格情况（元）10 板块及业绩回顾 本周（2023.05.08-2023.05.12）市场整体表现较差，电力设备新能源板块相对表现较好。其中沪深300指数下跌1.97%，报收3937.76点，成交额1.535万亿元。同期电力设备及新能源行业上涨0.42%，报收9908.12点，成交额0.321万亿元。电气设备二级行业中，电源设备下跌0.43%，电气设备下跌1.64%；三级细分子行业中，风电板块表现较好，上涨4.05%。 图1：指数周涨跌幅（%）图2：周成交额（十亿元） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 图3：细分子行业周涨跌幅比较图4：光伏行业指数（中信） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 建议关注 本周（2023.05.08-2023.05.12）整体板块表现较差，后续坚定看好电池片环节N型技术迭代利润恢复，建议关注钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；看好户储赛道成长建议关注昱能科技(688348，买入)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆 与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，未评级)。 表1：光伏、风电重要公司行情回顾 数据来源：Wind，东方证券研究所 光伏 光伏行业回顾 硅料价格大幅下跌至最低14.8万元/吨。5月10日，硅业分会公布本周硅料最新价格。本周硅料 价格扩大跌幅。国内复投料价格区间在15.0-16.7万元/吨，成交均价为16.03万元/吨，周环比降 幅为11.97%；单晶致密料价格区间在14.8-16.5万元/吨，成交均价为15.79万元/吨，周环比降幅为12.62%。 TCL中环再次下调硅片价格，最高降15.83%。5月11日，TCL中环公示最新硅片价格。P型 218.2尺寸硅片降幅达15.83%，价格跌至6.91元，与5月5日8.21元相比，大跌1.3元。此外 P型210硅片降1.2元，报价为6.4元/片。其余P、N型硅片也有不同程度的跌幅。 国家能源局：第一二批风光大基地还存在没有编制接入方案的情况。国家能源局召开2023年4月份全国可再生能源开发建设形势分析视频会。会议指出，第一、二批大型风电光伏基地还存在部分项目没有编制接入方案、部分送出工程还需进一步加快建设的情况。另外，大型风电光伏基地配套电化学储能调峰设施建设进度较慢。要进一步压实责任，明确整改时限，确保大基地按期建成并网。 美国对金属硅发起第五次反倾销日落复审调查。2023年5月1日，美国商务部发布公告称，对进口自中国的金属硅（Siliconmetal）发起第五次反倾销日落复审调查。1991年6月10日，美国商务部开始正式对进口自中国的金属硅征收反倾销税。此后，美国对该案先后进行了四次日落复审并作出肯定性终裁。 河北：形成年产5500万千瓦以上太阳能电池及组件生产能力。5月8日，河北省工业和信息化厅 关于联合印发《关于加快推动清洁能源装备产业发展的实施方案》的通知，通知指出，到2025年，清洁能源装备产业规模较快增长，形成年产1500万千瓦以上风电整机及其零部件、5500万千瓦以上太阳能电池及组件生产能力。 光伏产业链价格跟踪 根据上海有色网数据，本周（2023.05.08-2023.05.12）光伏产业链价格情况如下： 1）主要产品国内价格：硅料、单晶硅片、电池片环节价格整体下跌，单晶组件环节价格整体持稳未变。 2）主要产品离岸价格：硅片、电池片、组件价格部分下跌。 3）辅材领域：银、光伏边框、光伏胶膜价格整体下跌，光伏玻璃、光伏焊带、光伏背板价格整体持稳未变。 表2：光伏产业链中部分环节价格情况 分类 规格 单位 0505均价 0512均价 涨跌 走势 多晶硅 多晶硅复投料 元/千克 172 145 -18.28% ↓ 多晶硅致密料 元/千克 168 142 -17.96% ↓ 多晶硅菜花料 元/千克 164 139 -17.63% ↓ 颗粒硅 元/千克 159 130 -21.92% ↓ 硅片 单晶硅片M6-166mm(160um) 元/片 5.42 4.60 -17.83% ↓ 单晶硅片M10-182mm(160um) 元/片 6.15 5.15 -19.42% ↓ 单晶硅片G12-210mm(160pm) 元/片 8.00 6.45 -24.03% ↓ 单晶硅片M10-182mm(155um) 元/片 6.15 5.15 -19.42% ↓ 单晶硅片G12-210mm(155um) 元/片 8.00 6.45 -24.03% ↓ 单晶硅片M10-182mm(150um) 元/片 6.15 5.15 -19.42% ↓ 单晶硅片G12-210mm