电力设备及新能源行业周报：硅料硅片价格持续下降，4月份光伏利用率达97.9%

行业研究|行业周报电力设备及新能源行业 硅料硅片价格持续下降，4月份光伏利用率达97.9% ——电力设备及新能源行业周报（2023/06/05） 看好（维持） 行业电力设备及新能源行业 国家/地区中国 报告发布日期2023年06月05日 核心观点 光伏：硅料价格12连降。5月31日，硅业分会公布了太阳能级多晶硅最新价格。 其中，N型料成交均价周环比下降8.12%；单晶致密料成交均价周环比下降10.08%。TCL中环单晶硅片价格再降24%。6月1日，TCL中环公示最新单晶硅片价格。与最近一次调价（5月11日）相比，P型182硅片价格降幅24%；210硅片价格降16.41%；218.2硅片价格降幅16.35%。2023年4月光伏利用率达97.9%。5月31日，全国新能源消纳监测预警中心发布2023年4月全国新能源并网消纳情况，光伏发电利用率为97.9%，风电利用率为96.1%。2023年第四批可再生能源发电补贴项目容量达999兆瓦。6月1日，2023年第四批可再生能源发电补贴项目清 单的报告发布。此次纳入2023年第四批可再生能源发电补贴清单的项目共232个。 国际能源署称2023年清洁能源投资将超过化石燃料支出。国际能源署表示，2023 年全球能源投资预计达到2.8万亿美元，清洁能源投资1.7万亿美元，超过化石燃料的支出。2023年上半年印度可再生能源发展趋势：竞价活动疲软。印度在上个财年 （2022年4月至2023年3月）安装了12.8GW的光伏和2.2GW的风电项目。但2023财年下半年印度可再生能源项目的竞价规模仅为2.8GW，比上年同期水平约低59%。 风电：国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，提出2030年非化石能源消 费比重达到25%。《蓝皮书》提出制定新型电力系统“三步走”发展路径，即加速转型期、总体形成期和巩固完善期，有计划、分步骤推进新型电力系统建设。挪威首次海上风电招标正式启动。2021年6月，挪威政府发布一份能源白皮书，首次阐 述了挪威首批海上风电场的审批程序。本次招标规模为3GW，分为2个场址，分别是SørligeNordsjøII和UtsiraNord，容量上限均为1.5GW。新疆省源网荷储一体化项目调峰能力不低于新能源装机10%，持续时间不低于2h。5月24日，新疆发布 《关于做好源网荷储一体化项目建设有关工作的通知》，综合考虑负荷的可调节和配置储能的功率、时长提出调峰能力的要求。本周风电整机采购开标总计2020.95MW（2.0GW），最低中标单价1350元/kW。本周（5月29日-6月2日）风电整机采购开标总计2020.95MW，含塔筒陆上风电最高中标单价2237元/kW， 最低中标单价1526元/kW；不含塔筒陆上风电最高中标单价2100元/kW，最低中 标单价1350元/kW。 工控：5月份制造业采购经理指数（PMI）为48.8%，比上月下降0.4个百分点，低于临界点，制造业景气水平小幅回落。 投资建议与投资标的 光伏板块：建议关注电池片环节钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；昱能科技(688348，买入)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块：建议关注中游零部件进入修复成长环节振江股份(603507，未评级)、恒润股份(603985，未评级)、金雷股份(300443，未评级)，海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，未评级)。 风险提示 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期。 卢日鑫021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 顾高臣021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 施静021-63325888*3206 shijing1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520090002香港证监会牌照：BMO306 严东yandong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860523050001 温晨阳wenchenyang@orientsec.com.cn梁杏红liangxinghong@orientsec.com.cn张洋zhangyang3@orientsec.com.cn 解剖光热发电结构和运行机制，寻找影响2023-05-23 发电效率和成本的核心因素：光热发电专题报告2我国4月份光伏新增装机14.65GW，拜登 2023-05-22 称明年6月不再延长取消关税计划：——电力设备及新能源行业周报（2023/05/22）硅料、硅片价格大幅下跌，美国第五次发 2023-05-17 起对我国金属硅的反倾销日落复审：——电力设备及新能源行业周报（2023/05/15） 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 板块及业绩回顾4 建议关注4 光伏5 光伏行业回顾5 光伏产业链价格跟踪6 风电9 风电行业回顾9 风电产业链价格跟踪11 工控12 工控行业回顾12 风险提示13 图表目录 图1：指数周涨跌幅（%）4 图2：周成交额（十亿元）4 图3：细分子行业周涨跌幅比较4 图4：光伏行业指数（中信）4 图5：印度累计光伏和风电装机容量（GW）6 图6：多晶硅价格走势（万元/吨）8 图7：硅片价格走势（元/片）8 图8：电池片价格走势（元/W）9 图9：组件价格走势（元/W）9 图10：光伏玻璃（3.2mm）价格走势（元/m2）9 图11：挪威首次海上风电招标10 图12：DCE铁矿石价格走势（元）11 图13：SHFE热轧卷板价格走势（元）12 图14：制造业采购经理指数（经季节调整）12 表1：光伏、风电重要公司行情回顾5 表2：光伏产业链中部分环节价格情况7 表3：本周（5月29日-6月2日）风电整机采购中标汇总10 表4：风电产业链中部分原材料价格跟踪（元）11 板块及业绩回顾 本周（2023.05.29-2023.06.02）市场整体表现较好，电力设备新能源板块表现较差。其中沪深 300指数上涨0.28%，报收3861.83点，成交额1.185万亿元。同期电力设备及新能源行业下跌 1.79%，报收9802.17点，成交额0.316万亿元。电气设备二级行业中，电源设备下跌5.38%，电气设备下跌0.79%；三级细分子行业中，电机板块表现最好，上涨1.31%。 图1：指数周涨跌幅（%）图2：周成交额（十亿元） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 图3：细分子行业周涨跌幅比较图4：光伏行业指数（中信） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 建议关注 本周（2023.05.29-2023.06.02）整体板块表现较差，后续坚定看好电池片环节N型技术迭代利润恢复，建议关注钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；看好户储赛道成长建议关注昱能科技(688348，买入)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未 评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，未评级)。 表1：光伏、风电重要公司行情回顾 数据来源：Wind，东方证券研究所 光伏 光伏行业回顾 硅料价格12连降。5月31日，硅业分会公布了太阳能级多晶硅最新价格，硅料价格12连降。其中，N型料成交价11.60-13.50万元/吨，平均为12.44万元/吨，均价周环比下降8.12%；单晶致密料成交价11.10-12.20万元/吨，平均为11.51万元/吨，均价周环比下降10.08%。 TCL中环单晶硅片价格再降24%。6月1日，TCL中环公示最新单晶硅片价格。与最近一次调价 （5月11日）相比，P型150微米182硅片价格每片降1.2元，报价3.8元/片，降幅24%；150 微米210硅片价格每片降价1.05元，报价5.35元/片，降16.41%；150微米218.2硅片价格每片 降价1.13元，报价5.78元/片，降幅16.35%。 2023年4月全国新能源并网消纳情况发布，光伏利用率达97.9%。5月31日，全国新能源消纳监测预警中心发布2023年4月全国新能源并网消纳情况。4月，光伏发电利用率为97.9%，风电利用率为96.1%。 2023年第四批可再生能源发电补贴项目清单发布，容量达999兆瓦。6月1日，2023年第四批 可再生能源发电补贴项目清单的报告发布。此次纳入2023年第四批可再生能源发电补贴清单的项 目共232个，核准/备案容量999兆瓦。其中：集中式发电项目3个、核准/备案容量61兆瓦，分 布式发电项目229个、核准/备案容量938兆瓦。 国际能源署称，2023年清洁能源投资将超过化石燃料支出，达到1.7万亿美元。国际能源署表示，随着各国寻求解决潜在的能源短缺问题，2023年对清洁能源的投资将达到1.7万亿美元，超过化石燃料的支出。其在投资报告中表示，2023年全球能源投资预计将达到2.8万亿美元，其中超过60%分配给清洁技术，包括可再生能源、电动汽车、核能和热泵。 2023年上半年印度可再生能源发展趋势：竞价活动疲软。印度的整体发电装机容量在3月达到 416GW。虽然电力结构以煤电为主，但光伏和风电装机容量正在稳步提升，印度在上个财年 （2022年4月至2023年3月）安装了12.8GW的光伏和2.2GW的风电项目。但2023财年下半年印度可再生能源项目的竞价规模仅为2.8GW，比上年同期水平约低59%。 图5：印度累计光伏和风电装机容量（GW） 120 100 80 60 40 20 0 72.376.179.3 WINDSOLAR 89.494.4 105.2109.4 2023/3/202023/12/202023/3/212023/12/212023/3/222023/12/222023/3/23 数据来源：CEA，BloombergNEF，东方证券研究所 光伏产业链价格跟踪 根据上海有色网数据，本周（2023.05.29-2023.06.02）光伏产业链价格情况如下： 1）主要产品国内价格：硅料、单晶硅片、电池片和单晶组件环节价格整体下跌。 2）主要产品离岸价格：硅片、电池片和组件价格部分下跌。 3）辅材领域：银、光伏边框价格整体上涨，光伏胶膜价格整体下跌，光伏玻璃、光伏焊带和光伏背板价格整体持稳未变。 表2：光伏产业链中部分环节价格情况 分类 规格 单位 0526均价 0602均价 涨跌 走势 多晶硅 多晶硅