电力设备及新能源行业周报：硅片价格下跌20%，产业链需求蓄势待发

行业研究|行业周报电力设备及新能源行业 硅片价格下跌20%，产业链需求蓄势待发 ——电力设备及新能源行业周报（2022/12/26） 看好（维持） 行业电力设备及新能源行业 国家/地区中国 报告发布日期2022年12月27日 核心观点 光伏：本周硅片价格下跌20%。12月21日，中国有色金属工业协会硅业分会发布 《单晶硅片周评-年底集中抛售库存硅片价格呈熔断式下跌》。本周M6单晶硅片 （166mm/155μm）成交均价降至5.08元/片，周环比跌幅为15.2%；M10单晶硅片（182mm/150μm）成交均价降至5.41元/片，周环比跌幅为20%；G12单晶 硅片（210mm/150μm）成交均价降至7.25元/片，周环比跌幅为18.4%，根本原因是传导硅料降价。青海省发布碳达峰实施方案，清洁能源装机达89GW。12月19日，青海省人民政府发布《关于青海省碳达峰实施方案的通知》。到2025年， 全省清洁能源装机总量达8900万千瓦,力争占比超过90.6%。到2030年，全省清洁能源装机占比达到全国领先水平。海南州、海西州两个千万千瓦级清洁能源基地顺利建成。两部委：鼓励电力用户与新能源企业签订年度及以上绿电交易合同。国 家发展改革委、国家能源局12月22日发布《关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知》。鼓励电力用户与新能源企业签订年度及以上的绿电交易合同，为新能源企业锁定较长周期并且稳定的价格水平。湖南：实施智能光伏产业发 展行动计划并开展试点示范。12月22日，湖南省工业和信息化厅关于印发《湖南 省工业领域碳达峰实施方案》的通知。积极推动特高压输变电、柔性输电技术装备开发，推动分布式光伏发电成套装备及智慧光伏发电系统研制及产业化。 风电：甘肃武威：“十四五”第二批风光项目2.2GW指标分配完成。12月21日，甘肃省武威市下发了《关于下达“十四五”第二批风电光伏发电项目建设指标的通知》，完成了2GW新能源项目指标的分配工作，包含1.2GW风电、1GW光伏项 目。内蒙古：新能源项目配储要求不低于装机容量的15%。12月19日，内蒙古自 治区人民政府印发《内蒙古自治区支持新型储能发展的若干政策（2022-2025 年）》，文件明确：新建保障性和市场化并网新能源项目，配建储能原则上不低于新能源项目装机容量的15%。本周风电整机采购开标总计1700MW（约1.7GW），最低中标单价1835元/kW。本周（12月19日-12月23日）开标含塔 卢日鑫021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 顾高臣021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 施静021-63325888*3206 shijing1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520090002香港证监会牌照：BMO306 严东yandong@orientsec.com.cn 温晨阳wenchenyang@orientsec.com.cn张洋zhangyang3@orientsec.com.cn梁杏红liangxinghong@orientsec.com.cn 筒陆上风电项目5个，规模总计500MW，项目中标均价为2391元/kW。不含塔筒陆上风电项目有3个，规模总计600MW，项目中标单价为1835元/kW。含塔筒海上风电项目1个，规模总计600MW，项目中标单价为3597元/kW。 工控：2022年11月份规模以上工业增加值同比实际增长2.2%。根据国家统计局数据显示，2022年11月份，规模以上工业增加值同比实际增长2.2%。11月份，规模以上工业增加值比上月下降0.31%。其中，制造业环比增长2.0%，其中高技术制造业同比增长2.0%，比规模以上工业慢0.2%。从产品上看，11月份新能源汽车产量75.6万辆，同比增长60.5%。 投资建议与投资标的 光伏板块：建议关注昱能科技(688348，未评级)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块：建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)。 风险提示 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期 光伏全产业链价格大幅下行，加快建设沙戈荒大型风电、光伏基地：——电力设备及新能源行业周报（2022/12/19） 硅料价格继续下行，宁夏2025可再生能源装机目标50GW：——电力设备及新能源行业周报（2022/12/12） 光伏产业链价格松动下行，国家能源局：积极推动风光项目应并尽并、能并早并： ——电力设备及新能源行业周报 （2022/12/5） 2022-12-23 2022-12-14 2022-12-06 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 板块及业绩回顾4 建议关注4 光伏5 光伏行业回顾5 产业链价格跟踪6 风电8 风电行业回顾8 工控9 工控行业回顾9 风险提示10 图表目录 图1：指数周涨跌幅（%）4 图2：周成交额（十亿元）4 图3：细分子行业周涨跌幅比较4 图4：光伏行业指数（中信）4 图5：多晶硅价格走势（万元/吨）7 图6：硅片价格走势（元/片）7 图7：电池片价格走势（元/W）7 图8：组件价格走势（元/W）7 图9：光伏玻璃（3.2mm）价格走势（元/m2）7 图10：规模以上工业增加值同比增长速度（%）9 表1：光伏、风电重要公司行情回顾5 表2：多晶硅价格跟踪（万元/吨）6 表3：光伏产业链中部分环节价格情况8 表4：本周（12月19日-12月23日）风电整机采购中标汇总9 板块及业绩回顾 本周（2022.12.19-2022.12.23）市场整体表现不佳，电力设备及新能源板块表现不佳。其中沪深 300指数下跌2.99%，报收3,836.03点，成交额0.632万亿元。同期电力设备及新能源行业下跌 4.83%，报收10,143.34点，成交额0.185万亿元。电气设备二级行业中，电源设备下跌5.08%，电气设备下跌4.85%；三级细分子行业中，风电板块表现最好，下跌2.62%。 图1：指数周涨跌幅（%）图2：周成交额（十亿元） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 图3：细分子行业周涨跌幅比较图4：光伏行业指数（中信） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 建议关注 本周（2022.12.19-2022.12.23）整体板块表现不佳，风电光伏呈现博弈态势，后续坚定看好户储赛道成长。建议关注昱能科技(688348，未评级)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)。 表1：光伏、风电重要公司行情回顾 股票代码 公司名称 股价（元/股） 市值（亿元） 周涨跌幅（%） 近一个月涨跌幅（%） 近半年涨跌幅（%） 002487.SZ 大金重工 37.67 209.32 1.56 -14.29 -4.64 688032.SH 禾迈股份 833.56 466.79 -0.74 -16.03 4.72 002531.SZ 天顺风能 13.15 237.03 -1.28 -8.23 -19.52 688599.SH 天合光能 53.89 1169.05 -1.93 -15.72 -17.46 601615.SH 明阳智能 24.10 547.57 -1.99 -10.61 -20.67 002459.SZ 晶澳科技 53.72 1265.32 -2.47 -1.59 -28.32 603218.SH 日月股份 18.67 191.48 -2.76 -4.21 -26.34 301155.SZ 海力风电 85.00 184.78 -3.51 -4.49 3.28 601890.SH 亚星锚链 8.06 77.33 -4.16 -14.80 2.41 002202.SZ 金风科技 10.60 413.24 -4.25 -6.36 -21.31 300772.SZ 运达股份 13.92 97.73 -4.33 -11.95 -34.20 688348.SH 昱能科技 493.00 394.40 -4.60 -18.37 13.28 688680.SH 海优新材 146.10 122.75 -4.95 2.17 -30.41 603806.SH 福斯特 57.33 763.37 -5.24 -6.81 -22.85 300763.SZ 锦浪科技 160.00 603.52 -5.33 -16.65 -19.11 603105.SH 芯能科技 11.78 58.90 -5.84 -8.68 6.51 301168.SZ 通灵股份 61.10 73.32 -5.94 -11.71 63.51 601218.SH 吉鑫科技 3.86 37.73 -6.08 -9.18 -23.26 600438.SH 通威股份 37.99 1710.20 -6.17 -11.63 -30.48 300274.SZ 阳光电源 91.56 1359.84 -6.57 -17.42 -2.03 605117.SH 德业股份 300.95 719.07 -6.60 -14.76 19.09 688349.SH 三一重能 28.25 336.03 -6.67 -15.47 -31.03 300217.SZ 东方电热 5.80 86.29 -6.75 -8.23 9.43 600481.SH 双良节能 11.75 219.80 -7.70 -19.96 -24.78 603985.SH 恒润股份 23.11 101.88 -7.71 -14.03 -18.74 601877.SH 正泰电器 26.00 558.99 -7.80 -8.35 -25.67 603185.SH 上机数控 103.00 423.18 -7.91 -14.91 -20.79 601012.SH 隆基绿能 40.54 3073.61 -9.16 -12.93 -33.92 603606.SH 东方电缆 59.10 406.44 -9.37 -14.21 -10.22 300850.SZ 新强联 52.18 172.04 -10.34 -21.75 -48.51 688390.SH 固德威 261.00 321.55 -10.53 -16.75 -5.09 603507.SH 振江股份 27.15 38.72 -11.27 -24.69 -13