重大推荐·中芯国际：财报及指引大超预期‼买入‼‼#【浙商电子蒋高振】♻

□重大推荐·中芯国际：财报及指引大超预期‼买入‼‼#【浙商电子蒋高振】 ♻23Q1：季度优于预期‼ ——销售收入略好于指引（指引环比下滑10%-12%，实际下滑9.8%），毛利率处于指引上部（指引19%-21%，实际20.8%）。 ♻23Q2：环比触底回升‼ ——预计产能利用率和出货量均高于23Q1，季度收入环比增长5%-7%，平均晶圆单价受产品组合变动影响环比下降；毛利率在19%-21%之 间。 ♻2023：全年指引暂不变‼ ——虽然23Q2收入触底回升，但23H2复苏幅度暂不明朗；整体来说尚未看到市场全面回暖，因此全年指引暂维持不变，即销售收入同比降幅为低十位数，毛利率在20%左右。 ♻产能：各产线顺利推进‼ ——公司依据扩产计划推进相应资本开支。 目前中芯深圳已进入量产，中芯京城预计23H2进入量产，中芯东方预计年底通线，中芯西青在建中。 ♻产品：迎接新成长周期‼ ——公司表示会在现有的基础上努力做到更好！面对市场快速变化，公司将继续遵循以市场为导向、以客户为中心策略，加强与终端市场对话；全 力配合新产品推出，做好产线长短脚调整配套，迎接下一轮的增长周期！ ♻以上数据均按国际财务报告准则。