#【浙商电子II蒋高振】中芯国际异动点评：大国重器·乱云飞渡仍从容！➠早

#【浙商电子II蒋高振】中芯国际异动点评：大国重器·乱云飞渡仍从容！ ➠早盘中芯国际股价调整明显，主要系市场担心5月11日财报业绩等传闻（此前2月9日公司快报已给出2023指引如下）。 ➠当前时点·我们坚持此前推荐观点，我们认为当前时点中芯国际核心逻辑依然在于：①成熟制程产能23H2稼动率探底回升；②先进制程产能及良率有望逐步提升。 作为中国大陆龙头晶圆代工厂，我们认为其战略地位及稀缺性有望继续加强！ #公司23Q1及2023年业绩指引： ——23Q1：预计营收环比下降10%-12%，毛利率下降至19%-21%。 ——2023年：预计营收同比降幅低十位数，毛利率20%左右。风险提示：需求不及预期；制裁加剧风险。