中国心连心化肥的一季度业绩表现符合市场预期，收入达到62.8亿元人民币，同比增长17%，其中尿素业务和复合肥业务分别贡献了19.5亿和15.6亿的收入，车用尿素、甲醇、三聚氰胺和医药中间体业务也有稳定的增长。公司预计2023-2025年的归母净利润分别为14.7亿、19.0亿和26.0亿，年复合增长率达27.3%，这主要得益于化肥价格的稳定以及市场需求的持续增长。
为了提升复合肥业务竞争力，公司加大研发投入，通过新建基地和优化产品线来扩展服务网络和产品种类，如腐殖酸、控释肥和高效尿素系列，旨在减少化肥流失和农业面源污染。公司与巴斯夫、中国工程院院士张福锁等合作，致力于高效肥技术的研发。
近期，公司宣布将回购不超过1.23亿股股票，占已发行股份的10%，这一举动体现了管理层对未来发展充满信心，预计将提振股价。结合业绩预期和回购计划，安信国际上调了目标价至6.5港元，对应23年5.2倍和24年4.0倍的预测市盈率，预计较当前股价有59%的上涨空间，给予“买入”评级。
风险方面，行业竞争加剧、疫情不确定性、价格波动以及宏观经济环境变化是需要关注的因素。
