美股大健康月度表现跟踪（2023年04月）

2023年5月3日证券研究报告|行业月报 美股大健康月度表现跟踪 （2023年04月） 证券分析师 姓名：陈铁林 资格编号：S0120521080001 邮箱：chentl@tebon.com.cn 0 目录CONTENTS 01 02 03 04 市场与大健康行业股价表现药企和Biotech行业股价表现Medtech行业股价表现 风险提示 请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。1 01市场与大健康行业股价表现 美股4月大健康板块复盘 图：美股大健康ETF及纳斯达克指数年初至今涨跌幅图：美股大健康ETF4月涨跌幅 图：美股大健康板块及纳斯达克指数4月复盘 美股大健康领域板块及个股涨跌幅 图：年初至今美股S&P11大ETF涨跌幅图：美股Pharma年初至今涨跌幅 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -2%-2%-3%-3%-3% 30% 25% 21% 14% 4%4% 2% 2% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 24%24% 18%16% 11%11%10%10%9% 5%3% -3%-3%-5%-6%-7% -8% -23%-26% 图：美股大健康ETF年初至今涨跌幅 16.8% 8.0% 4.5% 3.3% 1.2% -0.5% -1.7% -3.4% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 图：美股大健康ETF4月涨跌幅 5.2% 5.2% 3.5% 3.1% 1.0% 0.0% -3.5% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 02药企和Biotech行业股价表现 Biotech研发相关股价异动 日期 Ticker 股价异动 市值变动(亿美元) 相关事件 4/3 ASND -32% -20 FDA指出新药palopegteriparatide上市申请材料存在“缺陷”，可能会导致获批时间推迟 4/11 TGTX 42% 9 Cantor卖方分析师强调多发性硬化在新药Briumvi销售额或超预期 4/13 SANA 31% 2 异体CAR-T技术平台hypoimmune(HIP)anti-CD19临床前数据发表在Nature上，数据优异 4/17 ROIV 20% 10 Merck以110亿美元收购Prometheus，获得其TL1A抗体药，Roivant拥有同类品种 4/18 RLAY -36% -8 肿瘤药早期临床数据显示RLY-2608安全性良好但疗效低于预期 4/19 LEGN 20% 17 CARTITUDE4数据提前泄露，数据优异HR=0.26，同时强生财报披露CARVYKTIQ1销售额达7200万美元 4/24 IDYA 36% 3 darovasertib(PKCi)联合crizotinib治疗1LHLA-A2阴性转移性葡萄膜黑色素瘤临床2期启动 4/28 RNA -28% -3 由于安全性问题，公司放弃试验8mgAOC1001(DM1) 资料来源：Wind，SeekingAlpha，德邦研究所 Biotech涨跌榜（TOP&BOTTOM5） 图：市值>300亿美元的公司4月涨跌榜 9% 8% -1%-1%-1% -2% -4% -5% -12% -13% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 图：市值100~300亿美元的公司4月涨跌榜 42% 18% 9%8% 4% -2%-3% -6% -8% -11% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 图：市值50~100亿美元的公司4月涨跌榜 81% 29%26% 16%15% -1% -6%-6% -9% -10% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 图：市值30~50亿美元的公司4月涨跌榜 65% 39%35% 19%16% 1%1% -2% -16% -35% 90% 70% 50% 30% 10% -10% -30% -50% 图：市值10~30亿美元的公司4月涨跌榜 101% 62%54% 40%39% -12%-13%-14%-19% -31% 110% 90% 70% 50% 30% 10% -10% -30% -50% 资料来源：Wind，德邦研究所 注：统计截止日期4.28 年初至今药企和Biotech之间的重大收购案例 序列 时间 被收购方 TICKER 投资方 收购价($亿) 头一日市值($亿) 股价波动 收购价乘数 1 1月9日 Amryt AMYT Chiesi 14.8 4 107% 3.3 2 1月9日 CinCor CINC.O AZN 18 5 144% 3.5 3 1月9日 Albireo ALBO.O Ipsen 9.5 5 92% 2.0 4 3月13日 Seagen SGEN.O Pfizer 430 322 15% 1.3 5 3月13日 Provention PRVB.O Sanofi 29 6 260% 4.9 6 4月16日 Prometheus RXDX.O Merck 108 55 69% 2.0 7 4月18日 BELLUS BLU:CA GSK 20 6.2 90% 3.2 8 4月30日 Iveric ISEE.O Astellas 59 45.1 16% 1.3 资料来源：Wind，SeekingAlpha，德邦研究所 03Medtech行业股价表现 大市值械企行情 大市值械企年初至今涨跌幅排名前五的分别为ALGN、WST、GEHC、SYK、IDXX 大市值MedtechForwardPE前五的分别为PODD、DXCM、ISGR、IDXX、WST 图：大市值械企YTD涨跌幅（%） 图：大市值械企PE（FWD） 60.0 50.0 300 240.8 112.0 55.151.246.6 39.337.134.630.027.926.825.1 23.121.719.617.216.315.4 250 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 200 150 100 50 54.253.7 39.3 22.920.6 18.017.916.015.415.0 13.512.6 8.88.07.25.7 4.3 1.6 -5.8-6.7 -10.00 资料来源：Wind，SeekingAlpha，德邦研究所注：统计截止日期5.1 Medtech涨跌榜（TOP&BOTTOM5） 22.9 18.017.9 13.5 12.6 4.3 1.6 0.8 图：市值>500亿美元的公司4月涨跌榜（%） 图：市值100~500亿美元的公司4月涨跌榜（%） 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 -10.0 -20.0 41.139.3 27.7 20.6 16.0 7.2 2.31.7 -5.8 -12.3 SYKMDTEWISRGBSXBDXABTTMO 图：市值20~100亿美元的公司4月涨跌榜（%） SWAVGEHCPENIDXXRMDDXCMSTEILMNBAXWAT 图：市值<20亿美元的公司4月涨跌榜（%） 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 45.242.040.3 28.227.8 -8.1-10.2-11.9 -13.8 -21.7 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0 88.5 62.5 46.8 23.017.7 -32.5-32.5 -39.6-42.2 -73.7 STAACNMDIRTCTMDXMASIAXNXNVCRTNDMLIVNGMED 资料来源：Wind，德邦研究所 HSKASIBNCSIINSTGLMATINGNSRDXANGOSENSVRAY 注：统计截止日期5.1 事件日期 Ticker 市值 股价异动 相关事件 2023/4/3 HSKA 13 20.61% Mars同意以120美元/股收购，收购价格比Heska3月31日的收盘价溢价约23% 2023/4/4 BFLY 4 21.39% AI-enabledAutoB-lineCounter获FDA批准，可以简化疑似肺功能下降患者的手术步骤 2023/4/11 SWAV 106 10.64% CMS发布了关于IVL的最新报销更新，报销额度有望上涨 2023/4/13 VRAY 2 -39.20% Q1收入miss，主要由于全球宏观经济下行所致；大幅下调2023财年预期，主要是由于安装计划延迟和财 务压力较大所致 2023/4/14 VRAY 2 -28.96% 评级遭下调 2023/4/19 ISRG 1055 10.88% 23Q1业绩超预期，全年指引上调 2023/4/19 ABT 1920 7.82% 23Q1剔除新冠外业务保持稳健增长，医疗器械板块表现最佳 2023/4/21 MDT 1210 2.68% MiniMed780G胰岛素泵系统获批，该系统是唯一一个提供膳食检测技术胰岛素泵，每5分钟自动调整和 纠正一次血糖水平 2023/4/24 MDT 1210 4.62% WellsFargo将评级从减持上调至增持，目标价100美元/股 2023/4/25 GEHC 370 -8.43% 23Q1业绩超预期，但公司并未上调全年指引 2023/4/27 PRCT 14 -25.31% 23Q1业绩miss 2023/4/27 CNMD 38 12.33% 23Q1超预期，全年指引上调 2023/4/28 RMD 344 6.95% 23Q1业绩超预期 重点Medtech公司相关股价异动 资料来源：Wind，SeekingAlpha，德邦研究所 04风险提示 风险提示 临床失败风险 美联储超预期加息的风险 竞争格局恶化风险 销售不及预期风险 行业政策风险 信息披露 分析师与研究助理简介 陈铁林德邦证券研究所副所长，医药首席分析师。研究方向：国内医药行业发展趋势和覆盖热点子行业。曾任职于某疫苗上市公司、西南证券、国海证券。所在团队获得医药生物行业卖方分析师2019年新财富第四名，2018年新财富第五名、水晶球第二名，2017年新财富第四名，2016年新财富第五名，2015年水晶球第一名。 投资评级说明 1.投资评级的比较和评级标准：以报告发布后的6个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后6个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期市场基准指数的涨跌幅； 类别 评级 说明 股票投资评级 买入 相对强于市场表现20%以上； 增持 相对强于市场表现5%~20%； 中性 相对市场表现在-5%~+5%之间波动； 减持 相对弱于市场表现5%以下。 2.市场基准指数的比较标准：A股市场以上证综指或深证成指为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。 行业投资评级 优于大市 预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上； 中性 预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间； 弱于大市 预期行业整体回报低于基准指数整体水平10%以下。 特别声明 适当性说明：《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，通过本微信订阅号/本账号发布的观点和信息仅供德邦证券的专业投资者参考，完整的投资观点应以德邦证券研究所发布的完整报告为准。若您并非德邦证券客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号/本账号中的任何信息。本订阅号/本账号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。市场有风险，投资需谨慎。 分析师承诺：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，