Riot Platforms Inc 美股招股说明书（2025年04月24日版）

Riot Platforms, Inc. 常规股发行说明

公司概况

Riot Platforms, Inc. 是一家垂直整合的比特币挖矿公司，主要业务是提升电力基础设施以支持比特币挖矿，并探索将部分电力产能用于人工智能/高性能计算 (AI/HPC) 的可行性。

业务板块

公司分为两个业务板块：

• 比特币挖矿：公司拥有多个大型比特币挖矿设施，包括德克萨斯州的 Rockdale 和 Corsicana 设施，以及肯塔基州的两个比特币挖矿站点。2024 年，公司部署了总计 31.5 EH/s 的算力，并挖矿了 4,828 个比特币。公司已与 MicroBT 签订了长期采购协议，以获取先进的比特币矿机，并计划扩大算力至 38.4 EH/s。
• 工程：该板块设计和制造电力分配设备和定制电气产品，支持 Corsicana 设施的开发和 Rockdale 设施的扩张，并探索优化比特币挖矿运营的新方法。公司于 2024 年收购了 E4A Solutions，进一步增强工程能力。

关键数据

• 截至 2024 年 12 月 31 日，公司已发行和流通的普通股为 350,287,550 股。
• 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“RIOT”。
• 公司目前没有计划支付现金股息。

出售股份

• 本发行说明与 Riot Platforms, Inc. 的全资子公司 Whinstone US, Inc. 与 Rhodium Encore LLC（及其关联公司，统称为“Rhodium”）的特定资产收购和所有争议的解决（统称为“Rhodium 交易”）相关。
• 作为 Rhodium 交易的考虑，公司将向出售股东发行最多 8,200,000 股普通股，无面值。
• 这些股份将根据 1933 年证券法第 4(a)(2) 节的豁免注册条款发行，并将在 Rhodium 协议规定的注册权利下进行注册。
• 出售股东将自行决定出售股份的时间和方式，公司不会从股份出售中获得任何收益。

风险因素

• 投资公司的证券涉及高风险。
• 公司的业务与比特币价格、电力成本、监管环境、竞争和网络安全等因素密切相关，这些因素都可能对公司产生重大不利影响。
• 公司的战略决策包括评估将剩余电力产能用于 AI/HPC 的可行性，以及继续进行比特币挖矿，这些决策也伴随着相应的风险。

未来展望

• 公司将继续扩大比特币挖矿业务，并探索 AI/HPC 业务的可能性。
• 公司将根据投资回报率有效地分配资本。
• 公司将面临诸多挑战和不确定性，其未来的实际结果可能与预期结果存在重大差异。