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概览
公司业绩概览
- 2023年一季度：公司实现营业收入36.00亿元，同比增长84.37%；归属于上市公司股东的净利润为8.87亿元，同比增长100.43%。
- 盈利能力增强：整体毛利率为40.61%，净利率为28.10%，与去年同期相比分别提升了0.67个百分点和4.51个百分点。
在手订单情况
- 截至2023年3月31日，公司未完成的晶体生长设备及智能化加工设备合同总额达到260.59亿元，其中半导体设备合同总额为35.20亿元。这表明公司拥有充足的订单储备，为后续业绩增长奠定了坚实的基础。
业务规划与展望
- 全年目标：公司计划在2023年度实现新签电池设备及组件设备订单超过30亿元，材料业务销售突破50亿元，确保整体营业收入同比增长60%以上。
- 业务重点：加强研发投入和技术创新，深化“先进材料、先进装备”的双引擎战略，推动材料和装备的协同发展。
材料业务进展
- 坩埚与金刚线：加速推进高纯度石英坩埚及新一代金刚线的产能扩张，以支持材料业务的快速成长。新一代金刚线项目的投产，有助于增强公司在核心辅耗材市场的竞争力。
SiC业务亮点
- 设备销售与技术创新：碳化硅长晶设备、切片设备、抛光设备及外延设备已实现批量销售，产品质量得到下游客户的认可。成功生长出8英寸N型碳化硅晶体，展现了公司在大尺寸SiC晶体研发上的突破。6英寸双片式碳化硅外延设备的新品发布会，标志着公司在第三代半导体领域取得了重要进展，新设备在产能和运营成本方面具有显著优势。
未来展望与评级
- 盈利预测：预计2023-2025年公司归母净利润分别为45.51亿、57.74亿、72.32亿元，对应PE分别为19.7倍、15.5倍、12.4倍。
- 评级建议：维持“增持”评级，考虑公司持续的业务增长潜力和市场地位。
风险提示
- 技术迭代风险：光伏技术可能面临快速迭代，对公司的技术领先地位构成挑战。
- 研发风险：新技术的研发可能存在不确定性，影响公司产品的创新能力和市场竞争力。
- 市场竞争加剧：行业内的竞争可能加剧，对公司市场份额和利润空间造成压力。
