核心观点与关键数据
精测电子（华创证券范益民）：
- 公司专注检测设备研发制造，业务覆盖半导体、显示及新能源领域。
- 半导体业务增长强劲，盈利能力更强，2026年4月在手订单42.31亿元，其中半导体领域占比近60%（25.33亿元）。
- 2025年在先进逻辑和存储产线完成多种关键设备交付，给予2026年13倍PS，目标价193.41元。
- 风险提示：半导体设备研发及销售进度不及预期。
赛意信息（国泰海通杨林）：
- 国内工业互联网及智能制造领域顶尖解决方案提供商，拟开展200亿元算力租赁业务。
- 结合自研AI中台提供GPU算力租赁+AI场景化服务，支撑AI训练/推理等场景，预计2026-28年EPS分别为0.49/0.74/0.98元。
- 给予2026年100倍PE，目标价48.77元。
- 风险提示：融资租赁业务不及预期。
拓普集团（华金证券黄程保）：
- 主业营收稳定增长，机器人（直线/旋转执行器等）和液冷业务开拓新增长点。
- 液冷业务获15亿元首批订单，覆盖A客户、NVIDIA等，横向拓展躯体结构件等关键领域。
- 风险提示：行业景气度下降。
中邮证券李佩京：
- 公司从传统智慧城市转型算力服务，2025年扭亏为盈，2026Q1归母净利同比增40%。
- 算力租赁模式验证有效性，收入规模暴增1414.59%。
- 风险提示：资产负债率偏高。
致欧科技（长江证券蔡方羿）：
- 推出限制性股票激励方案（449万股，10.50元/股），增强发展信心。
- 欧洲品牌及供应链优势显著，新品（铁床、板式家具等）贡献较好，拉美市场高速增长。
中天科技（长江证券于海宁）：
- "光通信+海洋+新能源"业务景气向上，光通信板块向算力互联转型，路身国内头部互联网大厂。
- 深远海海缆技术突破，能源网络在手订单庞大，光缆中标欧洲、拉美及大洋洲运营商。
- 风险提示：海风项目审批及建设不及预期。
研究结论
各公司围绕数据中心及算力产业布局，通过半导体检测（精测电子）、算力租赁+AI服务（赛意信息）、机器人/液冷（拓普集团）、算力服务转型（中邮证券）、供应链拓展（致欧科技）及光通信向算力互联转型（中天科技）等路径打造新增长点。机构普遍看好其业务进展及市场认可度，但提示原材料价格波动、行业景气度、融资租赁业务等风险。
