【浙商机械】持续推荐【罗博特科】异动：在手订单充足，下半年光伏自动化设备盈利能力

【浙商机械】持续推荐【罗博特科】异动：在手订单充足，下半年光伏自动化设备盈利能力有望修复，中长期看好新能源、泛半导体设备双轮驱动！ 8月24日至今（近一周），光伏设备（SW）回调约12%，今日回调6%，同期公司股价回调较大。 1、公司作为国内光伏自动化设备龙头，积极切入主工艺设备赛道，未来有望持续受益于光伏行业发展，伴随未来斐控泰克收购重启，泛半导体板块拓展，公司估值有望再提升。 推荐的逻辑和力度丝毫没有变化，回调提供买入良机，持续力推！ 2、2022H1公司实现营收3.46亿元，同比下滑约29.5%，归母净利润亏损0.26亿元，同比下滑约190%，由盈转亏。业绩下滑主要系1）2021年下半年订单下降影响营收；2）疫情影响2022H1项目拓展、实施及交付；3）研发费用提升。 3、公司主业发展动力强劲，截止报告期披露日，尚未确认收入在手订单金额约10.7亿元，同比较大幅度增长，在手订单充足。下半年伴随订单逐渐交付以及新项目持续增加，公司主营业务盈利能力有望修复。 4、铜电镀进展：根据中报披露，目前已经完成了工艺流程的验证部分，并已产出相应各工艺段的样片。 公司内部对样片进行了初步的检验和评估，结果基本达到团队预期，预计后续将加快推进在该领域的量产化进程 5、斐控泰克收购受疫情等因素技术性原因终止，后续将在时机成熟、各方面条件具备后，再行重启重组。 6、当前市值49亿，未来市值仍有较大向上空间 1）光伏自动化业务：综合行业P/E进行估值，预计市值约30-40亿元； 2）ficonTec：综合行业P/S进行估值，预计2023年合理市值超50亿元； 3）光伏工艺设备：2023年HJT有望与PERC电池成本打平，相关HJT工艺设备市场空间有望迅速打开； 4）泛半导体工艺设备：产品可对比芯源微、盛美上海； 综合来看，预计未来6-12个月公司总市值仍存在较大向上空间。