哔哩哔哩-W2022年度报告

年度报告 2022 哔哩哔哩股份有限公司 港交所代号：9626纳斯达克代号：BILI （于开曼群岛注册成立以不同投票权控制的有限责任公司） 目录 公司资料2 财务摘要3 业务回顾及前景6 管理层讨论及分析10 董事会报告15 董事会及高级管理层40 企业管治报告44 其他资料61 独立核数师报告74 合并资产负债表79 合并经营状况及全面亏损表82 合并股东权益变动表84 合并现金流量表87 合并财务报表附注90 五年财务概要170 释义171 公司资料 董事会 董事 陈睿（主席兼首席执行官）李旎 徐逸 独立董事JPGan何震宇 李丰 丁国其 审计委员会 何震宇（主席） JPGan 李丰 薪酬委员会 JPGan（主席） 何震宇李丰 提名及公司治理委员会 JPGan（主席） 何震宇李丰 联席公司秘书 樊欣 周庆龄(FCG，HKFCG) 授权代表 徐逸樊欣周庆龄 主要业务的主要行政办事处 中华人民共和国上海市 杨浦区 政立路485号国正中心3号楼 香港地址 香港九龙 长沙湾道788号 罗氏商业广场6楼603室 注册办事处 WalkersCorporateLimited190ElginAvenue GeorgeTown GrandCaymanKY1-9008CaymanIslands 开曼群岛股份过户登记总处 WalkersCorporateLimited190ElginAvenue GeorgeTown GrandCaymanKY1-9008CaymanIslands 香港股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712至1716号铺 合规顾问 新百利融资有限公司香港 皇后大道中29号华人行20楼 主要往来银行 招商银行上海分行 股份代号 联交所：9626纳斯达克：BILI 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 香港中环 太子大厦22楼 公司网站 https://ir.bilibili.com/ 财务摘要 截至12月31日止年度 2021年 人民币 2022年 人民币 变动（%） （以千元计，百分比除外） 净营业额 19,383,684 21,899,167 13.0% 毛利润 4,043,147 3,849,295 (4.8%) 除所得税开支前亏损 (6,713,450) (7,403,508) 10.3% 净亏损 (6,808,739) (7,507,653) 10.3% 归属于哔哩哔哩股份有限公司股东净亏损 非公认会计准则财务指标： (6,789,228) (7,497,013) 10.4% 经调整净亏损 (5,497,573) (6,702,373) 21.9% 经调整归属于哔哩哔哩股份有限公司股东净亏损 (5,478,062) (6,691,733) 22.2% 截至12月31日 2021年 2022年 变动（%） 人民币 人民币 （以千元计，百分比除外） 流动资产总额 36,446,856 24,452,888 (32.9%) 非流动资产总额 15,606,295 17,377,682 11.4% 资产总额 52,053,151 41,830,570 (19.6%) 负债总额 30,337,085 26,590,983 (12.3%) 股东权益总额 21,716,066 15,239,587 (29.8%) 负债及股东权益总额 52,053,151 41,830,570 (19.6%) 非公认会计准则财务指标 本公司使用经调整净亏损、经调整归属于哔哩哔哩股份有限公司股东的净亏损等非公认会计准则指标，以评估其经营业绩以及用于制定财务和经营决策。本公司认为，非公认会计准则财务指标剔除股权激励费用、通过业务收购获得的无形资产相关的摊销开支、通过业务收购获得的无形资产相关的所得税以及对上市公司的投资的公允价值变动收益╱亏损、回购可换股优先债券的收益、与优化组织相关的开支及终止若干游戏项目的开支的影响，将有助于识别其业务的基本趋势。本公司认为，非公认会计准则财务指标提供了关于本公司经营业绩的实用资料、增强对本公司过往表现及未来前景的整体理解，并且有助于更清晰地瞭解本公司管理层在财务和经营决策中所使用的核心指标。 财务摘要 非公认会计准则财务指标并非美国公认会计准则所界定的指标，且并无根据美国公认会计准则呈列。非公认会计准则财务指标作为分析工具有局限性，且于评估本公司的经营表现、现金流量或流动资金时，投资者不应单独考虑该等指标，或取代根据美国公认会计准则编制的净亏损、经营活动提供的现金流量或其他合并经营状况及现金流量表数据。 本公司将非公认会计准则财务指标调整至最具可比性的美国公认会计准则业绩指标，以减少该等限制，所有指标均应于评估本公司业绩时予以考虑。 下表载列所示期内的公认会计准则及非公认会计准则业绩的未经审计对账。 截至12月31日止年度2021年 2022年 人民币 （以千元计） 人民币 净亏损加： (6,808,739) (7,507,653) 股权激励费用 999,817 1,040,683 通过业务收购获得的无形资产相关的摊销开支 113,405 192,637 通过业务收购获得的无形资产相关的所得税 (6,056) (29,259) 对上市公司的投资的公允价值变动亏损 204,000 52,665 回购可换股优先债券的（收益） — (1,318,594) 与优化组织相关的开支 — 341,386 终止若干游戏项目的开支 — 525,762 经调整净亏损 (5,497,573) (6,702,373) 财务摘要 截至12月31日止年度2021年 2022年 人民币 （以千元计） 人民币 归属于哔哩哔哩股份有限公司股东净亏损加： (6,789,228) (7,497,013) 股权激励费用 999,817 1,040,683 通过业务收购获得的无形资产相关的摊销开支 113,405 192,637 通过业务收购获得的无形资产相关的所得税 (6,056) (29,259) 对上市公司的投资的公允价值变动亏损 204,000 52,665 回购可换股优先债券的（收益） — (1,318,594) 与优化组织相关的开支 — 341,386 终止若干游戏项目的开支 — 525,762 经调整归属于哔哩哔哩股份有限公司股东净亏损(5,478,062)(6,691,733) 业务回顾及前景 报告期间的业务回顾 尽管宏观环境充满挑战，我们仍实现了2022年日活用户的稳健增长，毛利率及亏损均在第四季度实现改善和收窄。年内，我们积极主动调整策略，并调整目标的优先级，以更好地适应新的行业模式。具体而言，我们将重点转移至日活用户增长并实现盈利。同时，我们坚信，随着视频化趋势继续渗透人们的日常生活，中国泛视频市场具有巨大的增长潜力。作为一个具有广泛内容及社区吸引力的优质视频平台，我们预期将继续受益于该趋势，且我们致力于实施策略以拓宽我们的内容、巩固我们的社区并提高我们的商业化效率。 我们不断扩展的视频社区为我们业务的基础，亦是我们长期成功的关键。于2022年，我们的月活用户同比增长25.9%，达到314.5百万的可观基数。凭藉此坚实基础，我们将用户增长策略的重点转移至培养更高质量及带来更多盈利的用户，专注于我们的日活用户增长。日活用户不仅更好的衡量社区的质量及可持续性，同时也体现了我们平台的强大影响力，并直接关系到我们的商业前景。于2022年，日活用户为86.5百万，较2021年增加29.6%。于2022年，每位活跃用户平均每日用于我们的移动端应用的时长达94分钟，推动平台上的用户总使用时长同比增长46.7%。 为了实现盈利，我们于2022年展开多项措施以提高商业化效率。2022年的净营业额总额为人民币219亿元，较2021年的人民币194亿元同比增长13.0%。我们的毛利率由2021年第四季度的19.0%提升至2022年同期的20.3%。我们继续采取措施控制开支及提高组织效率。具体而言，我们于2022年下半年同比削减销售及营销开支26.5%。与此同时，我们亦已精简人手及精简非核心及表现欠佳的业务。我们于2022年下半年的净亏损同比收窄32.8%。 内容 内容生态为我们最宝贵的资产。于2022年，我们继续搭建平台，让用户发现新的兴趣，获得认可及促进联系。随着年轻用户成长并踏入人生新阶段，哔哩哔哩自然涌现了新的内容品类，反映了用户不断变化的兴趣爱好，如汽车、家居、家装和职业。我们亦扩展内容场景以适应用户的多元化观看偏好。除专业用户生成视频（“PUGV”）、直播及智能电视场景外，我们的短视频产品StoryMode满足了用户在碎片化时间的视频需求。于2022年，StoryMode的日均播放量同比增长300%以上，PUGV内容的日均播放量同比增长近50.0%，带动我们平台的日均视频播放量增长，于2022年增加至34亿，同比增加75.9%。 业务回顾及前景 我们继续营造一个友好的平台，让更多内容创作者一展才华。于2022年，平台拥有3.7百万名月均活跃内容创作者，较去年同比增长45.2%。我们的内容投稿量再创新高，月均达到14.7百万条视频，于2022年同比增加58.8%。为进一步释放内容创作者的创意及平台的商业价值，我们于2022年将商业渠道进一步集成至内容生态中，为内容创作者创造更多商业化机会。 社区 包容的社区环境及丰富的互动工具有助用户与平台之间创建紧密的联系。于2022年，每位用户在我们的平台上的日均使用时长持续增长，每位用户高达94分钟。此推动了用户使用总时长同比增加46.7%。随着用户使用时长增加，我们用户的相互联系亦更为紧密。于2022年，月均互动量同比增加55.0%，增至132亿。正式会员人数于2022年亦增长强劲，于2022年末达至194.8百万名，较去年同比增加34.1%。正式会员的12个月留存率维持稳健，于2022年继续超过80.0%。 商业化 于2022年，我们的商业化战略专注于提升效率及毛利率，以及减少亏损。我们进一步将直播及广告在内的商业机会与生态进行集成，并将资源集中于我们的核心业务。我们致力实现财务目标，并继续为用户营造一个友好及包容的社区。 增值服务 增值服务营业额为人民币87亿元，较2021年增加25.7%。于2022年，我们进一步将直播集成至PUGV生态。此有助吸引更多用户观看直播及吸引更多的创作者成为主播，推动直播收入持续同比增长。同时，收入分成比例的进一步优化推动直播毛利率改善。 除上述工作外，我们持续丰富专业机构生成视频（“OGV”）库，将更多用户转化为大会员。2022年，我们上线了包括多部中国动画作品的新内容，继续支持大会员数量增长。于2022年末，大会员达到21.4百万，同比增加6.2%。 业务回顾及前景 广告 我们的用户一般为Z+世代，大部分教育程度较高，其可支配收入不断增加。Z+世代的用户被视为黄金群组，是广告主争相追逐的群体。快速增长的社区及不断提升的品牌知名度使哔哩哔哩成为冀于此群体中获得更多曝光率的广告主必争之平台。 广告收入为人民币51亿元，较2021年增加12.0%。于2022年，我们进一步开放我们的生态，在不同视频场景下开放更多的广告机会。随着销售转化模块的提升，我们在StoryMode中推出的新广告场景在效果广告方面取得成功并带来更高的投资回报率。此外，随着我们的用户成长并踏入人生新阶段，彼等的新消费需求（如汽车及家用电器）亦吸引更多广告主。展望2023年，我们将继续投入及改善我们的广告基础设施，并进一步集成内容生态内的广告能力。 移动游戏 我们的社区有大量网络游戏爱好者。于2022年，游戏为PUGV中第二大最受欢迎的品类，亦为直播内容中最受欢迎的品类。丰富的游戏开发及运营历史使我们对游戏用户有独特理解。我们将利用对用户的理解，特别是在ACG品类上，继续开展代理、联合运营和自研游戏以满足用户对于高质量游戏的需