财通：商社、零售、传媒-“一带一路”投资标的火线电话会要点-20230427

#□□背景： 一带一路方向整体环境呈现连续趋好态势。本次同泽连斯基的通话，也是“劝和促谈”从政治主张转向现实落地的关键一步。联系此前马克龙访华，中国推动伊沙复交等事件来看，23年无疑是外交大年。同时23年也是“一带一路”倡议发布的十周年，5月的“中国-中亚五国”峰会、9月的第三届“一带一路”峰会作为今年两大主场外交活动，有望持续催化“一带一路”行情。 #□□□的： （1）跨境贸易（跨境高景气+带路国家潜在增量）： 【小商品城】：23Q1“一带一路”占义乌总体进出口的比重约为40%，小商品城拟建设“一带一路”贸易大数据平台，用数字化手段简化贸易流程、提升贸易效率，助力小商品出海。看好“一带一路”沿线贸易持续景气下公司CG平台、跨境支付业务的利润释放。 【吉宏股份】【华凯易佰】【焦点科技】：23年泛品类跨境电商公司业绩修复趋势显著，奠定估值基础；叠加AI应用的增效作用不断演绎，戴维斯双击已至 （2）口岸建设（海外基建大潮配套生态）： 【盛视科技】 ：布局中东、东南亚地区，有望随基建大军快速切入海外口岸信息化建设市场 ，兑现第二成长曲线，公司估值逻辑有望根本性改变 （3）企业出海服务（服务中国企业走出去的卖铲人）： 【米奥会展】：一季度预售已超过全年展位数量约40%，全年展位数大概率上调。Q1中国印尼贸易展超预期，海外线下展需求已得到印证。 （4）海外消费服务（降维切入海外服务市场）： 【众信旅游】：众信积累的出境游资源有望在海外进行降维打击，构成第二成长曲线，打造海外携程。中东地区是五一中国出境游众信旅游服务量增长最快的地区。 （5）文化输出（文化输出之路开启，传媒公司迎来新增海外市场机遇）： 【昆仑万维】：公司旗下Opera浏览器在非洲地区市占率领先 【中文传媒】：公司旗下智明星通成功将自研游戏发行至全球200多个国家和地区，海外收入占比超90% 【华策影视】：公司影视剧发行已覆盖全球180多个国家和地区，实现“一带一路”、G20和金砖国家全覆盖，共建全球播映“华剧场”平台。-财通证券