公用事业行业ESG周报：欧洲议会投票通过碳边界调整机制(CBAM)等三项气候法案，碳交易市场有望迎来积极推动

证券分析师 证券研究报告|行业周报 公用事业 2023年04月25日 公用事业 ESG周报：欧洲议会投票通过碳边界调整机制（CBAM）等三项气候法案，碳交易市场有望迎来积极推动 优于大市（维持） 郭雪 资格编号：S0120522120001 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 研究助理 卢璇 投资要点： 邮箱：luxuan＠tebon.com.cn 24% 18% 12% 6% 0% -6% -12% 市场表现 沪深300 热点聚焦： 1）国内；中证国新央企ESG成长100指数将于5月8日正式发布。该指数由中国国新旗下国新咨询有限责任公司联合中证指数有限公司共同编制，从国务院国资 委或其下属中央企业实际控制的上市公司中选取国新ESG综合得分靠前、盈利能力较强、成长性较高的证券作为指数样本，为市场提供更多ESG投资标的。中证国新ESG指数完全基于国新ESG评价体系，并以该评价体系作为指数编制的技术核心，在关注经营效益合理增长的同时，强调发展质量的有效提升，体现中央企 相关研究 2022-042022-082022-122023-04 1.《国家能源局：按需建设储能积极推进新型储能建设》，2023.4.242.《倍杰特（300774.SZ）:计提减值拖累2022全年业绩，主业+提锂双重驱动助力持续增长》，2023.4.243.《环保与公用事业周报-开展重点行业能效专项监察工作，实现节能监察全覆盖》，2023.4.23 4.《旺能环境（002034.SZ）：垃圾处置板块稳步增长，积极开拓资源化大展拳脚》，2023.4.22 5.《五部门联合印发《重点流域水生态环境保护规划》》，2023.4.21 业在规模和速度、质量和效益、发展和安全上的有机统一。 2）国外：欧洲议会投票通过碳边界调整机制（CBAM）等三项气候法案：欧盟碳边界调整机制（CBAM），其将成为欧洲未来气候政策的支柱，如果后续流程顺利，欧盟将成为全球第一个对其进口产品设定碳价格的贸易区。 政策动态：国家能源局综合司就《关于加强新型电力系统稳定工作的指导意见（征求意见稿）》向社会公开征求意见。据国家能源局官网4月24日消息，国家能源局综合司就《关于加强新型电力系统稳定工作的指导意见（征求意见稿）》向社会 公开征求意见。《征求意见稿》提出，科学安排储能建设，按需建设储能。根据电力系统需求，统筹各类调节资源建设，因地制宜推动各类型、多元化储能科学配置，形成多时间尺度、多应用场景的电力调节能力，更好保障电力系统安全稳定灵活运行，改善新能源出力特性和负荷特性，支撑高比例新能源外送。 ESG产品跟踪： 1）债券：截至2023年4月24日，我国已发行ESG债券达5670只，排除未披 露发行总额的债券，存量规模达12.10万亿元人民币。其中社会债券余额规模为 7.21万亿元，占比最大，达59.61%。截止至4月24日，本月发行ESG债券共 110只，发行金额达1372亿元，近一年共发行ESG债券1579只，发行总金额达 2.57万亿元。 2）基金：截至2023年4月24日，市场上存续ESG产品共447只，ESG产品 净值总规模达5,668.84亿元人民币。其中环境保护主题基金产品规模占比最大，达52.42%。2023年4月发行ESG产品共4只，发行份额为8.94亿份，主要为纯ESG主题基金和环境保护主题基金，近一年共发行ESG公募基金114只，发行总份额为636.15亿份。 3）银行理财：截至2023年4月24日，市场上存续ESG产品共365只。其中纯ESG产品规模占比最大，达63.01%。截至2023年4月24日，本月发行ESG产品共16只，主要为纯ESG和环境保护，近一年共发行ESG银行理财219只。 ESG专家观点：中财绿指首席经济学家施懿宸：建设ESG评价体系需关注本土化指标。目前我国ESG从指标设计到评价体系建设仍处于多样化发展、以市场化 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 机制检验和实证阶段。 风险提示：ESG发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期 内容目录 1.热点聚焦5 1.1.国内5 1.2.国外6 2.政策动态8 3.ESG金融产品跟踪9 3.1.债券9 3.2.公募基金9 3.3.银行理财10 4.ESG专家观点11 5.风险提示12 图表目录 图1：ISSB后续将进行公开意见征询的四个优先工作事项7 图2：ESG年度债券存量（亿元）及债券只数（右轴）9 图3：ESG月度债券发行量（亿元）及债券只数（右轴）9 图4：ESG公募基金季度产品存续数量（只）及基金规模（亿元，右轴）10 图5：ESG公募基金月度新发产品（只）及发行份额（亿份，右轴）10 图6：ESG银行理财季度产品存续数量（只）10 图7：ESG银行理财月度产品新发数量（只）11 表1：中证国新央企ESG成长100指数成分股5 表2：欧洲议会三项气候法案及要点7 1.热点聚焦 1.1.国内 （1）中证国新央企ESG成长100指数将于5月8日正式发布。4月18日，中证指数有限公司公告了“中证国新央企ESG成长100指数”的发布安排，预计将于5月8日发布，该指数由中国国新旗下国新咨询有限责任公司联合中证指数有限公司共同编制，从国务院国资委或其下属中央企业实际控制的上市公司中 选取国新ESG综合得分靠前、盈利能力较强、成长性较高的证券作为指数样本，为市场提供更多ESG投资标的。中证国新ESG指数将ESG、ESG动量因子与盈利、成长因子相结合，兼顾中央企业ESG动能和成长动能，反映兼具ESG和成长特征的央企上市公司证券的整体表现。不同于其他ESG主题指数，中证国新ESG指数完全基于国新ESG评价体系，并以该评价体系作为指数编制的技术核心，在关注经营效益合理增长的同时，强调发展质量的有效提升，体现中央企业在规模和速度、质量和效益、发展和安全上的有机统一。 表1：中证国新央企ESG成长100指数成分股 证券代码 证券中文简称 证券代码 证券中文简称 证券代码 证券中文简称 000553 安道麦A 003035 南网能源 600508 上海能源 000617 中油资本 003816 中国广核 600536 中国软件 000625 长安汽车 300034 钢研高纳 600562 国睿科技. 000666 经纬纺机 300073 当升科技 600582 天地科技 000731 四川美丰 300087 荃银高科 600705 中航产融 000733 振华科技 300105 龙源技术 600750 江中药业 000736 中交地产 300396 迪瑞医疗 600765 中航重机 000738 航发控制 300962 中金辐照 600845 宝信软件 000762 西藏矿业 301058 中粮科工 600862 中航高科 000778 新兴铸管 301090 华润材料 600900 长江电力 000786 北新建材 301215 中汽股份 600905 三峡能源. 000878 云南铜业 600019 宝钢股份 600916 中国黄金 000958 电投产融 600025 华能水电 600970 中材国际 000999 华润三九 600061 国投资本 600999 招商证券 001289 龙源电力 600081 东风科技 601016 节能风电 001872 招商港口 600101 明星电力 601038 一拖股份 001914 招商积余 600131 国网信通 601088 中国神华 001965 招商公路 600150 中国船舶 601117 中国化学 001979 招商蛇口 600161 天坛生物 601226 华电重工 002025 航天电器 600176 中国巨石 601698 中国卫通 002039 黔源电力 600236 桂冠电力 601872. |招商轮船 002051 中工国际 600299 安迪苏 601888 中国中免 002063 远光软件 600313， 农发种业 601898 中煤能源 002128 电投能源 600328 中盐化工 601918 新集能源 002179 中航光电 600345 长江通信 601919 中远海控 002320 海峡股份 600378 昊华科技 601985 中国核电 002368 太极股份 600428 中远海特 603013 .亚普股份 002401 中远海科 600435 北方导航 603060 国检集团 002415 海康威视 600444 国机通用 688128 中国电研 002643 万润股份 600452 涪陵电力 688187 时代电气 002916 深南电路 600486 扬农化工 688396 华润微 003031 中瓷电子 600495 晋西车轴 688425 铁建重工 688779 长远锂科 600498 烽火通信 688586 江航装备 688707振华新材 资料来源：新浪财经，智通财经网，德邦研究所 （2）广州碳排放权交易中心发布中国首个碳账户综合服务平台。4月19日，中国首个碳账户综合服务平台——“读碳”开放线上测试邀请，该平台定位于三 大功能：一站式服务的“碳信息登记平台”、区块链支撑的“碳数据溯源平台”、互联互通管理的“碳账户集成平台”，打造可靠、可信、可追溯的碳中和登记体系，支持各类参与主体开展组织、产品、活动、政府、金融机构、个人等六大场景碳排放的核算、必要碳排放的抵消、碳中和认证声明等综合服务与管理，可服务于政府、企业、大型活动等碳排放盘查、碳减排规划、碳中和实施等工作，为国家、地区、行业碳管理提供可应用的基础设施，为筑牢碳达峰碳中和的数据基石提供数字化的技术支持。 （3）烟台化学工业园积极响应“双碳”目标，推动化工园区节能减排。烟台化学工业园积极贯彻落实党中央、国务院部署要求，通过以下三项措施，推动节能减排，实现绿色低碳高质量发展；1）创新工艺技术设计，减少二氧化碳排放。 化学产品设计、制造和应用过程中，采用创新工艺，提高原子经济性，减少“三废”和其他有害物。2）扩大清洁能源使用比重，发展太阳能和废热回收。3）引入二氧化碳捕集利用项目，创造全新经济效益。 （4）浦东发布两大绿色指数、成立气候投融资促进中心、签约绿色金融项目，促进绿色低碳发展。1）中证浦东新区绿色50ESG指数、中证浦东新区绿色主题信用债指数正式发布，两大指数是国内首创聚焦于绿色发展的区域指数系列，兼 具表征性和投资属性，彰显浦东“绿色发展”示范引领效应；2）浦东新区气候投融资促进中心正式揭牌，旨在促进和保障气候投融资试点工作的顺利开展，引导更多资金投向应对气候变化领域；3）新一批12个绿色金融项目签约落地浦东，融资规模近百亿元。 （5）《粤港澳大湾区绿色债券发展报告（2023）》发布，推进大湾区绿色债券市场融合发展。报告基于广东、深圳、香港、澳门的区域特点，从绿色债券的发行规模、品种结构、期限结构、行业分布等统计维度，全面分析粤港澳大湾区 绿色债券市场发展基本情况。同时，报告深入分析粤港澳大湾区绿色债券市场环境效益信息披露情况，在对绿色债券信息披露占比、信息披露完整度评分的分析基础上，对比大湾区近两年绿色债券信息披露情况，研究大湾区环境效益信息披露的发展趋势。为推动粤港澳大湾区绿色债券市场深度融合发展，报告建议构建统一的大湾区绿色债券项目目录、环境效益信息披露标准和平台，加强对大湾区金融机构投资业务环境效益的考核评价，探索大湾区应用“发行人付费、投资者选择”模式选聘评估认证机构，并推动中国绿债相关标准成为国际标准之一。 （6）江门成功举办首届中欧绿色创新发展大会，深化中欧合作。4月21日，以“深化中欧合作，推动绿色发展，共创美好未来”为主题的首届中欧绿色创新发展大会在广东省江门市成功举办。会上提出江山将以中欧（江门）中小企业国 际合作区建设为重点，加强中欧绿色技术合作，深化中欧绿色产业对接，推动中欧绿色市场繁荣，推进中欧营商环境融