公用事业行业周报：今年第二批可再生能源补贴清单下发，欧洲议会正式通过碳关税

公用事业 行业研究/行业周报 今年第二批可再生能源补贴清单下发，欧洲议会正式通过碳关税 报告日期：2023-04-23 行业评级：增持 主要观点： 国家电网：2023年第二批可再生能源补贴项目清单下发 近日，国家电网有限公司公布关于2023年第二批可再生能源发电补贴 行业指数与沪深300走势比较 4/227/2210/221/23 27% 17% 7% -3% -13% -23% 公用事业沪深300 分析师：余楷丽 执业证书号：S0010522080003邮箱：yukaili@hazq.com 相关报告 1.华润电力深度覆盖2023-04-19 2.能源工作指导意见发布，2023风光新增目标160GW2023-04-16 3.基础设施REITs开展申报推荐，光伏规范用地管理2023-04-02 项目清单的报告。此次纳入2023年第二批可再生能源发电补贴清单的 项目共21个，核准/备案容量1284兆瓦，其中：风力发电项目4个， 核准/备案容量548兆瓦；太阳能发电项目14个，核准/备案容量632 兆瓦；生物质发电项目3个，核准/备案容量104兆瓦；此次变更可再 生能源发电补贴清单的项目共28个，核准/备案容量1716兆瓦，其 中：风力发电项目20个，核准/备案容量1521兆瓦；太阳能发电项目 6个，核准/备案容量147兆瓦；生物质发电项目数量为2个，核准/备 案容量48兆瓦。 欧盟：欧洲议会正式通过碳关税 4月18日，欧洲议会批准了全面改革，批准了与成员国在2022年底就“Fit-for-55”（即欧盟到2030年将温室气体净排放量与1990年的水平相比至少减少55%的目标。）的几项关键立法法案达成的协议。包括碳排放交易体系改革、碳边境碳调整机制（即碳关税）和新的气候社会基金设立。CBAM政策将倒逼国内出口商降低碳排放量，利好低碳出口 企业。建议关注资源再生等细分环保领域投资机会，如欧盟84%双倍 减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的【卓越新能】，再生PS塑料全产业链布局、积极拓展r-PET产品的【英科再生】等。 板块行情回顾 本周（2023.04.17~2023.04.21）公用事业板块跌幅2.0%，跑输上证综指0.9pct，跑赢创业板1.6pct，表现一般；环保板块跌幅3.5%，跑输上证综指2.4pct，跑赢创业板0.0pct，表现一般。 投资建议 建议关注（1）景气高、格局好、空间仍大的垃圾焚烧板块，建议关注历史业绩优秀、管理水平优异的【瀚蓝环境】，和拥有生活垃圾焚烧核心设备产销能力、ROE突出的【伟明环保】；（2）以及资源再生等细分环保领域投资机会，如聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，欧盟双倍减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的【卓越新能】。（3）可再生能源装机计划清晰的电力运营商、火电灵活性改造相关板块，自持分布式光伏业务量价齐升，积极布局储能、充电桩新赛道的【芯能科技】。 风险提示 政策推进力度不及预期，受疫情影响项目投产进度放缓，财政压力上行及行业需求释放速度不及预期等。 正文目录 1本周投资观点4 1.1国家电网：2023年第二批可再生能源补贴项目清单下发4 1.2欧盟：欧洲议会正式通过碳关税4 2本周板块行情5 3行业要闻回顾7 4重点公告汇总9 5风险提示：16 图表目录 图表1近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势5 图表2环保子板块指数5 图表3本周公用板块涨跌幅极值个股6 图表4本周环保板块涨跌幅极值个股6 图表5本周各行业涨跌幅排名6 1本周投资观点 1.1国家电网：2023年第二批可再生能源补贴项目清单下发 近日，国家电网有限公司公布关于2023年第二批可再生能源发电补贴项目清单的报告。 集中式项目：此次纳入2023年第二批可再生能源发电补贴清单的项目共21个，核准 /备案容量1284兆瓦，其中：风力发电项目4个，核准/备案容量548兆瓦；太阳能 发电项目14个，核准/备案容量632兆瓦；生物质发电项目3个，核准/备案容量104 兆瓦。 变更集中式项目：此次变更可再生能源发电补贴清单的项目共28个，核准/备案容量1716兆瓦，其中：风力发电项目20个，核准/备案容量1521兆瓦；太阳能发电项目6个，核准/备案容量147兆瓦；生物质发电项目数量为2个，核准/备案容量48兆瓦。 1.2欧盟：欧洲议会正式通过碳关税 4月18日，欧洲议会批准了全面改革，批准了与成员国在2022年底就“Fit- for-55”（即欧盟到2030年将温室气体净排放量与1990年的水平相比至少减少55%的目标。）的几项关键立法法案达成的协议。包括碳排放交易体系改革、碳边境碳调整机制（即碳关税）和新的气候社会基金设立。 欧盟碳市场改革：欧洲议会投票批准对欧盟碳市场（EU-ETS）进行全面改革，预计这将在未来几年提高欧洲的排污成本，并更快地减少二氧化碳排放。能源密集型行业如钢铁、造纸或石油等的温室气体排放量必须比2005年水平减少62%。改革将比计划更快地削减市场上的碳排放许可证供应，到2034年逐步取消对行业的免费许可证，并从2024年开始逐步将航运业纳入碳市场。 碳边境调节机制：碳边境调节机制（CBAM，简称碳关税），将涵盖铁、钢、水泥、铝、化肥、电力、氢等商品，以及特定条件下的间接排放。这些商品的进口商必须支付生产国支付的碳价格与EU-ETS碳排放配额价格之间的差额。CBAM将在2026年至2034年期间逐步实施，与EU-ETS中的免费许可证逐步淘汰的步伐相同。 解决能源贫困问题的社会气候基金：欧洲议会与成员国达成的关于在2026年建立欧盟社会气候基金以确保气候转型公平且具有社会包容性的协议以521票赞成、75票反对和43票弃权获得通过。尤其针对受能源和流动性贫困影响的弱势家庭、微型企 业和交通用户将从这项措施中受益。全面运作后，社会气候基金将通过拍卖排放配额获得650亿欧元的资金，另外25%由国家资源支付。上述法案的文本现在也必须 获得欧盟理事会的正式核准，最终在《欧盟官方公报》上发布，并在发布20天后生效。 ➢CBAM政策将倒逼国内出口商降低碳排放量，利好低碳出口企业。欧盟碳关税（CBAM）机制本意在保护欧盟境内的气候行动，避免欧洲企业将生产外包给排 放目标较低、减排成本和碳价没有那么高的国家或地区，以造成所谓的“碳泄漏” （carbonleakage）。并且要求进口产品要和欧盟企业承担相同的义务及成本。建议关注资源再生等细分环保领域投资机会，如欧盟84%双倍减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的【卓越新能】，再生PS塑料全产业链布局、积极拓展r-PET产品的【英科再生】等。 2本周板块行情 本周（2023.04.17~2023.04.21）公用事业板块跌幅2.0%，跑输上证综指0.9pct，跑赢创业板1.6pct，表现一般；环保板块跌幅3.5%，跑输上证综指2.4pct，跑赢创业板0.0pct，表现一般。 本周公用板块：涨幅前�的个股分别为内蒙华电（+9.9%）、协鑫能科（+8.0%）、天 壕环境（+3.7%）、长源电力（+3.3%）、建投能源（+2.5%），跌幅前�的个股分别为露笑科技（-12.3%）、珈伟新能（-10.2%）、湖南发展（-9.6%）、川能动力（-8.6%）、富春环保（-8.3%）。 本周环保板块：涨幅前�的个股分别为东江环保（+7.1%）、兴源环境（+5.6%）、天 壕节能（+3.7%）、博世科（+3.4%）、江南水务（+2.8%），跌幅前�的个股分别为津膜科技（-14.4%）、力合科技（-11.3%）、三达膜（-11.1%）、上海洗霸（-9.8%）、宝馨科技 （-8.5%）。 图表1近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势图表2环保子板块指数 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：iFind，华安证券研究所 图表3本周公用板块涨跌幅极值个股图表4本周环保板块涨跌幅极值个股 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：iFind，华安证券研究所 图表5本周各行业涨跌幅排名 资料来源：iFind，华安证券研究所 3行业要闻回顾 【可再生能源|重磅！2023年第二批可再生能源补贴项目清单下发】 近日，国家电网关于公布2023年第二批可再生能源发电补贴项目清单的报告。公告 显示，此次纳入2023年第二批可再生能源发电补贴清单的项目共21个，核准/备案容量 1284兆瓦，其中：风力发电项目4个，核准/备案容量548兆瓦；太阳能发电项目14个， 核准/备案容量632兆瓦；生物质发电项目3个，核准/备案容量104兆瓦。此次变更可再 生能源发电补贴清单的项目共28个，核准/备案容量1716兆瓦，其中：风力发电项目20 个，核准/备案容量1521兆瓦；太阳能发电项目6个，核准/备案容量147兆瓦；生物质 发电项目数量为2个，核准/备案容量48兆瓦。 并网要求方面，为便于电网接入，申报竞争优选的项目应同步落实调峰能力（火电灵活性改造，10%、2小时储能等）。需要新建接网工程的项目，其接网工程应已纳入江西省电网发展规划项目库。项目单体规模原则上不超过10万千瓦。风电项目应在发布竞争优 选结果之日起3年内建成；光伏发电项目应在发布竞争优选结果之日起1年内建成。逾期未建成的项目，不再保证其接网消纳。 【分布式光伏|河南：“十四🖂”新建工业园区、新增大型公共建筑分布式光伏安装率力争达50%以上】 4月17日，河南省发展和改革委员会关于印发《河南省新能源和可再生能源发展“十四🖂”规划》的通知，通知指出，推动太阳能多元化利用：加快整县分布式光伏试点建设，充分利用党政机关、校园、医院、基础设施、公共建筑等领域发展屋顶分布式光伏，打造一批“光伏+”特色工程，形成示范效应；结合乡村振兴战略，支持多模式创新合作建设户用光伏项目。“十四🖂”期间，新建工业园区、新增大型公共建筑分布式光伏安装率力争达50%以上。 【碳关税|重磅！欧洲议会正式通过碳关税】 4月18日，欧洲议会批准了全面改革，批准了与成员国在2022年底就“Fit-for -55”的几项关键立法法案达成的协议。包括碳排放交易体系改革、碳边境碳调整机制（即碳关税）和新的气候社会基金设立。 欧洲议会投票批准对欧盟碳市场（EU-ETS）进行全面改革，预计这将在未来几年提高欧洲的排污成本，并更快地减少二氧化碳排放。能源密集型行业如钢铁、造纸或石油等的温室气体排放量必须比2005年水平减少62%。改革将比计划更快地削减市场上的碳排放许可证供应，到2034年逐步取消对行业的免费许可证，并从2024年开始逐步将航运业纳入碳市场。 【煤电核准|煤电核准量增加推动产能升级】 长期以来，由于煤电价格“顶牛”，煤炭价格大涨时，发电企业无法通过电价疏导成本，企业就会大幅亏损。煤电联营有望发挥产业链一体化优势，保证煤炭供应稳定性、降低企业燃料成本，解决煤、电矛盾。煤电与可再生能源联营则能有力支撑新能源大规模并网。 加大核准力度的同时，对于新增煤电项目并不是“一放了之”。发电利用小时数是判断电厂利用效率的重要标准。2015年以来，我国火电机组利用小时数一直低于4500小时 的红线，说明行业整体利用效率并不高，煤电供给不足更多是结构性矛盾。当前各地新建的煤电机组如果利用小时数上不去，不仅将造成社会资源资金的巨大浪费，还会影响“双碳”进程。各地应从长远谋划，对于新上项目科学论证、严格把关，平衡好煤电转型优化与托底保供之间的关系，不能简单地对煤电“开闸放水”。此外，积极推进煤炭清洁高效利用及相关技术研发，大力推动存量煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”，在保障电力稳定供应、促进新能源消纳的基础上，降低煤电行业排放水平。 【水生态|生态环境部等5部门联合印发《重点流域水生态环境保护规划》】 为深入贯彻落实党的二十大精神，落实水污染防治法、长江保护法、黄河保护法等有关规定，经国务院同意，近日，生态环境部联合发展改革委、财政部、水利部、林草局等