中国船舶租赁年报 2022
股份代号 （于香港注册成立的有限公司） :3877 年报 2022 目录 页次 公司简介公司资料 2 财务摘要及五年财务概要 3 致股东函 5 管理层讨论与分析 8 董事及高级管理层 16 董事会报告 60 企业管治报告 68 独立核数师报告 89 综合收益表 109 综合全面收入表 115 综合财务状况表 116 综合权益变动表 117 综合现金流量表 119 综合财务报表附注 120122 中国船舶（香港）航运租赁有限公司二零二二年年报1 公司简介 中国船舶（香港）航运租赁有限公司（“本公司”、“公司”或“中国船舶租赁”，连同其附属公司统称“本集团”）于二零一二年六月成立，是中国船舶集团有限公司（“中国船舶集团”）旗下唯一的红筹上市公司，是大中华区首家船厂系租赁公司，全球领先的船舶租赁企业之一。本集团凭藉控股股东雄厚的产业背景和强大的海事业专业知识，专注于发展船舶及海洋装备的租赁及投资运营业务，为全球的船舶运营商、货主、贸易商提供定制及灵活的航运综合服务和金融服务解决方案。 于二零二二年十二月三十一日，本公司船舶组合规模达到158艘，总资产规模超过400亿港元，船舶资产规模和船舶数量处于全球船舶租赁行业领先地位。自创建以来，本集团经营效益持续保持高速增长，凭借船舶租赁和投资运营“一体两翼”的经营模式以及在绿色清洁能源领域的持续发力，跨越航运周期，二零二二年本集团经营业绩再次录得历史新高。 本集团构建了以清洁能源海上装备为特色的高技术船队，是租赁行业最早打造完备的海上清洁能源存储运输体系的公司；创新绿色金融，二零二一年获得了香港品质保证局(HKQAA)颁发的香港绿色和可持续金融大奖；设计开发了具有自主知识产权的风险量化评估工具，实现项目全生命周期风险量化管理。上市以来，连续四年获得惠誉“A”级、标普“A-”级的信用评级。作为国内首批入围国务院国资委“双百行动”综合改革试点的企业，荣获二零二一年国资委“双百行动”考核“标杆”最高级别评定。 本集团将聚焦“双碳”目标，坚定服务“清洁能源”、“造船强国、海洋强国”、“粤港澳大湾区建设”等国家战略，于海事行业和金融行业中不断扩大竞争优势的同时，担当起以“产融结合”引领海洋经济高质量发展的主体责任。 本公司总部位于香港，为开拓亚太地区船舶租赁及海洋装备租赁业务发展，本公司在新加坡、上海、天津、广州成立了附属公司。 *就本报告而言，包括中华人民共和国（“中国”）、香港、澳门及台湾。 2中国船舶（香港）航运租赁有限公司二零二二年年报 公司资料 董事会 执行董事 钟坚先生（主席） 非执行董事 李巍先生（于二零二二年九月二十九日辞任）邹元晶先生（于二零二三年二月二十四日辞任）张轶女士（于二零二二年九月二十九日获委任）张启鹏先生（于二零二二年十一月四日获委任） 迟本斌先生（于二零二三年二月二十四日获委任） 独立非执行董事 王德银先生 盛慕娴女士BBS、JP李洪积先生 审核委员会 盛慕娴女士BBS、JP（主席）王德银先生 李洪积先生张轶女士张启鹏先生 薪酬委员会 王德银先生（主席）盛慕娴女士BBS、JP李洪积先生 提名委员会 钟坚先生（主席）迟本斌先生 王德银先生 盛慕娴女士BBS、JP李洪积先生 战略与投资委员会 钟坚先生（主席）王德银先生 张轶女士张启鹏先生迟本斌先生 ESG与可持续发展委员会 钟坚先生（主席）王德银先生 盛慕娴女士BBS、JP 公司秘书 丁唯淞先生 公司秘书助理 伍秀薇女士(FCG、HKFCG) 授权代表 钟坚先生伍秀薇女士 注册办事处 香港 德辅道中19号 环球大厦18楼1801室 香港法律顾问 金杜律师事务所香港 中环 皇后大道中15号置地广场 告罗士打大厦13楼 中国船舶（香港）航运租赁有限公司二零二二年年报3 公司资料 4 中国船舶（香港）航运租赁有限公司二零二二年年报 股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心17M楼 核数师 执致业同（会香计港师）会计师事务所有限公司香港 铜锣湾 恩平道28号利园二期11楼 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司 中国建设银行（亚洲）股份有限公司国家开发银行 中国进出口银行交通银行 公司网址 http://www.csscshipping.cn 股份代号 3877 上市日期 二零一九年六月十七日 经营租赁收入 贷款借款利息收入 融资租赁收入 佣金收入 融资成本及银行费用 应收贷款及租赁款减值拨回净额 折旧雇员福利开支 船舶营运成本其他营运开支 1,500,000 1,200,000 900,000 600,000 582,645 847,648 经营溢利 （千港元） 1,025,784 1,359,849 1,431,669 2,000,000 1,500,000 1,000,000 706,522 892,379 年内溢利 （千港元） 1,113,806 1,387,642 1,734,510 300,000 500,000 财务摘要及五年财务概要 综合收益表的五年概要 收益 （千港元） 总开支 （千港元） 3,500,000 3,208,242 2,000,00 1,901,138 3,000,000 1,462,349 2,500,000 2,294,397 2,470,020 1,500,00 1,411,878 2,104,811 1,214,923 2,000,000 1,861,565 1,000,000 1,063,748 1,500,000 1,000,000 500,000 500,000 00 0 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 020182019202020212022020182019202020212022 中国船舶（香港）航运租赁有限公司二零二二年年报5 应收贷款及租赁款 按公允值计量的金融资产 物业、厂房及设备其他资产 现金及现金等价物、结构性银行存款、抵押定期存款及 三个月以上到期的定期存款 借款－银行借款 借款－有担保债券 其他负债 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 5,765,228 8,449,244 资产净值 （千港元） 8,990,937 10,104,466 11,642,236 20 15 11.5 10 12.5 股本回报率 % 12.8 14.2 15.6 4,000,000 2,000,000 0 20182019202020212022 5 020182019202020212022 财务摘要及五年财务概要 综合财务状况表的五年概要 45,000,000 40,000,000 总资产 （千港元） 40,883,235 40,520,890 35,000,000 总负债 （千港元） 30,778,769 30,000,000 28,878,564 35,000,000 30,000,000 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 29,310,059 30,530,654 27,696,412 25,000,00023,544,831 20,000,000 21,539,717 19,247,168 15,000,000 10,000,000 5,000,000 2018 2019 2020 2021 2022 0 2018 2019 2020 2021 2022 6中国船舶（香港）航运租赁有限公司二零二二年年报 财务摘要及五年财务概要 筛选财务比率 盈利指标 平均资产回报率(1) 平均净资产回报率(2)计息负债平均成本(3)纯利率(4) 流动性指标 资产负债比率(5) 风险资产与权益比率(6)杠杆率(7) 净负债与权益比率(8) 信贷评级 标普全球评级惠誉评级 附注： (1)按年度纯利除以年初及年末的总资产的平均余额计算。 截至十二月三十一日止年度╱于十二月三十一日 二零二二年 二零二一年 4.3% 15.6% 2.6% 54.1% 3.9% 14.2% 1.9% 56.2% 3.4倍 71.3% 75.3% 2.3倍 2.4倍 3.9倍 2.9倍 2.8倍 A- A A-A (2)按年度本公司权益持有人应占纯利除以年初及年末的本公司权益持有人应占净资产的平均余额计算。 (3)按融资成本及银行费用除以年初及年末的借款的平均余额计算。 (4)按年度纯利除以年度收益计算。 (5)按总负债除以总资产计算。 (6)按风险资产除以权益总额计算。风险资产指总资产减去现金及现金等价物、结构性银行存款、超过三个月到期的定期存款及抵押定期存款。 (7)按借款总额除以权益总额计算。 (8)按净负债除以权益总额计算。净负债指借款减去现金及现金等价物。 中国船舶（香港）航运租赁有限公司二零二二年年报7 致股东函 董钟事坚长 尊敬的各位股东、投资者： 二零二二年，国际形势波谲云诡，难以把捉。但无论对于中国还是中国船舶租赁而言，都为不寻常。这一年，我国打开第二个百年奋斗目标新征程；这一年，中国船舶租赁成立十周年。十年筚路蓝缕，二零二二年，中国船舶租赁已经发展成为年营收32.08亿港元、净利润17.35亿港元，总资产405.21亿港元、净资产116.42亿港元，船队规模达158艘的国际一流船舶租赁与投资运营企业。和上市的二零一九年相比，公司净利润增长了94.5%，年复合增长24.8%；收入增长39.8%，总资产增长46.3%，所有者权益增长36.9%；ROE增长了约3.1个百分点，ROA增长了约1.2个百分点。二零一九至二零二二 年每股共计派息0.36港元，合计22.09亿港元（含二零二二年末预计派息）。公司连续多年保持了高速稳健增长的态势，也分享了丰厚的股息收益。俗话说“以史为鉴、察往知来”，在十周年之际，我们对公司发展历程进行了回顾，对经营理念、发展路径进行了总结，并把公司的核心价值观概括为“专业、专注、创新、高效”，为公司今后发展提供遵循。为了便于各位投资者更深入了解公司，特借此机会与各位分享。 8中国船舶（香港）航运租赁有限公司二零二二年年报 致股东函 一、专业 船海及航运业是一个极其专业成熟的产业领域：显着的行业周期、庞大的资金需求、丰富的产品类型、复杂的影响因素。因此对市场参与者有极高的能力要求，也造就了深厚的进入壁垒以及与之相适应的管理溢价。中国船舶租赁成立十年来能够一直延续稳健的增长态势，首要因素在于其专业性。我们常说，中国船舶租赁最大的竞争优势在于 “懂船”，即了解船舶、了解船东、了解市场，能够较为准确把握市场发展态势、抓住恰当时间节点，也能为船东提供更好的投资建议及定制服务。 具体而言，公司的“专业”首先体现在固定收益+弹性收益的结构化经营策略。“固定收益”业务主要包括融资租赁和长期固租，这类业务收益已经锁定，不受航运市场波动的直接影响，公司主要扮演信贷提供者的角色，此类业务金融属性较强，主要风险敞口为承租人信用风险。“弹性收益”业务指的是公司通过自主或联合投资的方式，在市场低位下单造船，船舶交付起租后投入短期和即期市场运营，因此这类业务收益是弹性的，受即期航运市场影响，因此航运属性强，公司主要扮演独立船东的角色，通过租金收入和资产增值受益。为总体控制风险，公司固定收益类资产占绝大部分，目前约占整体经营性资产80%以上。固定收益业务，可以保障公司整体经营稳健，是公司持续高质量发展的基石；弹性收益业务，可以使公司与航运上下游企业创建更加紧密的协作关系并分享到航运市 场的红利。也正是基于这一模式，公司提出了跨周期战略－逆周期投资、顺周期运营，以此实行最有效的周期风险管控。 “专业”其次体现在对清洁能源装备的提前布局和对市场形势的敏锐洞察。早在二零一五年，公司已经进入LNG领域，为1艘每年220万吨的液化能力的FLNG项目提供融
