中国船舶租赁中期报告 2022

中期报告 2022 CSSC(HongKong)ShippingCompanyLimited 中国船舶（香港）航运租赁有限公司 （于香港注册成立的有限公司） 股份代号:3877 页次 公司简介 2 公司资料 3 财务摘要 5 管理层讨论与分析 8 企业管治╱其他资料 31 独立审阅报告 36 简明综合收益表 37 简明综合全面收入表 38 简明综合财务状况表 39 简明综合权益变动表 40 简明综合现金流量表 41 简明综合中期财务资料附注 42 中国船舶（香港）航运租赁有限公司（“本公司”或“中国船舶租赁”，连同其附属公司统称“本集团”）于二零一二年六月在香港成立，是中国船舶集团有限公司（中国船舶集团）旗下唯一的红筹上市公司，是大中华区*首家船厂系租赁公司，全球领先的船舶租赁企业之一，为全球的船舶运营商、货主、贸易商提供定制及灵活的船舶租赁解决方案。 凭藉在海事业强大的专业知识和雄厚的产业背景，本集团专注于发展船舶及海洋装备的租赁业务，于二零二二年六月三十日，本公司船舶组合规模达到157艘，船舶资产规模和船舶数量处于全球船舶租赁行业领先地位。自创建以来，本集团业务和效益始终保持高速增长。在海事业处于低迷周期徘徊时期，本集团继续实施逆周期投资管理措施，为海事业的各细分市场的领先合作伙伴提供租赁服务，创建长期战略合作关系。今年上半年，全球航运市场整体表现优秀，散货船和集装箱船市场维持高位，油轮市场强劲复苏，本集团利用独特的经营策略，充分分享到航运市场景气的收益，资产价值持续提升。在新的市场形势下，本集团加强对航运细分市场的总体研判，大力实施跨周期投资策略，着力布局绿色装备和清洁能源业务，继续保持经营稳健和可持续高质量发展。 中国正加快构建“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”的双循环发展格局，建设“海洋强国”，全面实施 “碳达峰、碳中和”目标以及粤港澳大湾区建设等国家战略，签署区域全面经济伙伴关系等协定，将对海事业和船舶租赁业务发展提供新的重大战略机遇。本集团在船舶租赁的专业优势、领先的市场地位、成熟且不断创新的业务模式、优质的船舶资产，有助于我们把握新机遇、应对新挑战、实现新发展。 本公司总部位于香港，为开拓亚太地区船舶租赁及海洋装备租赁业务发展，本公司在新加坡、上海、天津、广州成立了附属公司。 *就本报告而言，包括中国、香港、澳门及台湾 公司资料 董事会 执行董事 钟坚先生（主席） 非执行董事 李巍先生邹元晶先生 独立非执行董事 王德银先生 盛慕娴女士BBS、JP李洪积先生 审计委员会 盛慕娴女士BBS、JP（主席）王德银先生 李洪积先生李巍先生邹元晶先生 薪酬委员会 王德银先生（主席）盛慕娴女士BBS、JP李洪积先生 提名委员会 钟坚先生（主席）王德银先生 盛慕娴女士BBS、JP李洪积先生 战略及投资委员会 钟坚先生（主席）王德银生生 李巍先生邹元晶先生 公司秘书 丁唯淞先生 公司秘书助理 伍秀薇女士(FCG,HKFCG) 授权代表 钟坚先生伍秀薇女士 注册办事处 香港 德辅道中19号 环球大厦18楼1801室 香港法律顾问 金杜律师事务所香港 中环 皇后大道中15号置地广场 告罗士打大厦13楼 公司资料 股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号铺 核数师 执致业同（会香计港师）会计师事务所有限公司香港 铜锣湾 恩平道28号利园二期11楼 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司 中国建设银行（亚洲）股份有限公司国家开发银行 中国进出口银行交通银行 公司网址 http://www.csscshipping.cn 股份代号 3877 上市日期 二零一九年六月十七日 财务摘要 （未千港元 二零二二年 截至六月三十日止六个月 二零二一年 变动 经审核） （千港元 收益 总开支 经营溢利 期内溢利 每股基本及摊薄盈利（港元） 1,504,684 (768,783) 790,009 906,280 0.142 未经审核） 1,049,882 (470,817) 636,910 662,196 0.105 43.3% 63.3% 24.0% 36.9% 35.2% 1.简明综合全面收入表摘要 1,000,000 800,000 983,737 （千收港益元） 600,000 400,000 200,000 0 2021 613,947 333,461 230,458 178,268 158,290 29,196 27,209 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 经营租赁收入 融资租赁收入 贷款借款利息收入 佣金收入 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 （千开港支元） 354,374 235,774146,03034,72621,373(23,494) 186,814 153,929 69,735 32,362 40,572 (12,595) 0 20212022 20212022 20212022 20212022 20212022 20212022 融资成本及银行费用折旧船舶营运成本 雇员福利开支其他营运开支应收贷款及租赁款减值拨回净额 财务摘要 于二零二二年于二零二一年 （未千港元 六月三十日十二月三十一日 经审核） （经审核） 千港元 变动 总资产 总负债 权益总额 2.简明综合财务状况表摘要 41,631,559 40,883,235 1.8% 30,647,227 30,778,769 (0.4%) 10,984,332 10,104,466 8.7% 25,000,000 20,000,000 15,000,000 22,279,251 （总资港产元） 22,472,158 14,849,323 14,353,838 1,458,592 1,061,113 1,983,280 1,616,279 1,165,738 1,275,222 10,000,000 5,000,000 0 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 应收贷款及租赁款物业、厂房及设备 19,604,721 现银的定行期存存款款金及等三价个物月、以结上构到性期 （总负港债元） 按的公金允融值资计产量其他资产 18,947,978 10,193,740 10,193,010 980,3081,506,239 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 2021 2022 2021 2022 2021 2022 借款－银行借款 借款－有担保债券 其他负债 财务摘要 截至二零二一年 十二月三十一日 于二零二一年 止年度╱ 盈利能力指标 平均资产回报率(1) 平均净资产回报率(2) 计息负债平均成本(3) 纯利率(4) 十二月三十一日 3.9% 14.2% 1.9% 56.2% 流动性指标 资产负债比率(5) 风险资产与权益比率(6) 75.3% 杠杆率(7) 3.9倍 净负债与权益比率(8) 2.9倍 2.8倍 2.5倍 2.7倍 3.7倍 73.6% 4.4% 16.7% 2.4% 60.2% 二零二二年 六月三十日 六月三十日 于止六个月╱ 截至二零二二年 3.筛选财务比率 附注： (1)按期╱年内年化纯利除以期╱年初及期╱年末的总资产的平均余额计算。 (2)按期╱年内本公司权益持有人应占年化纯利除以期╱年初及期╱年末的本公司权益持有人应占净资产的平均余额计算。 (3)按期╱年内年化融资成本及银行费用除以期╱年初及期╱年末的借款的平均余额计算。 (4)按期╱年内年化纯利除以期╱年内总收益计算。 (5)按总负债除以总资产计算。 (6)按风险资产除以权益总额计算。风险资产指总资产减去现金及现金等价物及超过三个月到期的定期存款。 (7)按借款总额除以权益总额计算。 (8)按净负债除以权益总额计算。净负债指借款减去现金及现金等价物。 管理层讨论与分析 1.行业环境 二零二二年上半年，俄乌冲突、部分地区疫情防控和美元加息打乱全球经济恢复增长节奏，全球经济面临着高通胀、低增长双重冲击下的“滞胀”风险。但是，全球航运市场在疫情以来全球供需错配、供应链受阻、欧洲与俄罗斯贸易转向的背景下，仍然保持相对高位。今年上半年克拉克森海运指数呈现上升趋势，截至二零二二年六月底已升至42,099美元╱天，较年初上涨25.9%，今年上半年均值达38,884美元╱天，为二零零八年金融危机以来的最高水平。 散货船市场方面，今年上半年市场整体表现较二零二一年下半年平均水平小幅回调，但BDI指数半年平均值为2,286点，同比上涨2.17%，仍处在历史较高水平。在散货船市场细分领域，中小型散货船表现亮眼，巴拿马型船和灵便型船的日租金收益今年上半年均值分别为22,592美元╱天和25,363美元╱天，同比分别上涨2.50%和30.74%，支撑散货船市场整体维持高位。集装箱船市场方面，受美元加息、上海疫情防控等因素影响，今年上半年全球海运集装箱贸易面临下行压力，但物流中断、堵港塞港问题依旧没有得到明显缓解，继续支撑集运市场。 油船市场方面，俄乌冲突推动今年上半年油船市场强劲反弹，波罗的海原油运价指数(BDTI)今年上半年平均值为1,092点，同比上涨80.1%，波罗的海成品油运输指数(BCTI)今年上半年平均值为1,049点，同比上涨105.3%，但是油运市场整体仍处在历史低位水平。从船型来看，中小型油船和成品油船市场表现相对较好，于二零二二年六月，阿芙拉型油轮和中程成品油油轮(MR)一年期运费较年初大幅上涨。 海上清洁能源方面，市场仍处于强劲扩张阶段。俄乌冲突爆发后，欧洲大力摆脱对俄罗斯能源依赖，液化天然气(LNG)进口需求激增，二零二二年一月至五月，欧洲LNG进口量同比增加59%，LNG海运贸易势头向好。今年上半年超大型液化气船(VLGC)即期运费收益和租金总体稳定，主要得益于中东和美国出口强劲，中国新一轮丙烷脱氢(PDH)产能扩张，以及中国与美国长运距贸易也对全球液化石油气(LPG)海运贸易增长形成支撑。 2.本集团总体经营情况 二零二二年上半年，本集团运营船队规模同比稳步增长，紧抓油轮运输市场强劲复苏以及干散货市场继续保持高位的有利机遇，合营油轮船队、自营散货船队等资产的投资收益和运营业绩表现优异，在长期租赁业务稳定增长的同时，充分分享了航运市场景气的收益，实现经营业绩在高位继续保持快速增长。截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团录得收益1,504.7百万港元，同比增长43.3%；期内溢利906.3百万港元，同比增长36.9%；经营溢利790.0百万港元，同比增长24.0%。二零二二年上半年本集团权益持有人应占综合溢利较二零二一年同期增加约35.3%。截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团的平均净资产回报率及平均资产回报率分别为16.7%及4.4%，较二零二一年同期分别增长了2.6和0.3个百分点。 3.业绩亮点 （一）船队规模稳步增长，长期租赁资产稳健运营 于二零二二年六月三十日，本集团（包括合营及联营公司）船舶组合规模达到157艘，其中，运营船舶数目由二零二一年六月三十日的114艘增加至二零二二年六月三十日的132艘，同比增长15.8%；25艘正在建造，运营船队平均年龄为3.3年。二零二二年上半年，本集团把握航运市场发展机遇，继续加大对清洁能源装备以及支线集装箱船、汽车滚装运输船、半潜船等具有良好市场潜力的细分船型投放力度，进一步优化资产配置。今年上半年新签船舶9艘，合同金额4.92亿美元，同时针对航运市场高企和船舶价格抬升的特点，优化租金现金流期限结构，提高近期还款比例，管控履约风险；出售和船东回购船舶10艘，合同金额1.4亿美元。 按合同金额计，本集团全部