公司简介
中国船舶集团（香港）航运租赁有限公司（以下简称“中国船舶租赁”或“公司”）成立于2012年6月，是中国船舶集团有限公司旗下唯一的红筹上市公司，是大中华区首屈一指的船厂系租賃公司，全球领先的船舶租賃企业之一。公司专注于船舶及海洋设备的租赁及投资运营业务，为全球的船舶运营商、货主、贸易商提供定制及灵活的航运综合服务和金融服务解决方案。截至2024年6月30日，公司船舶数量为148艘，总资产为438亿港元，2024年上半年业绩再录得历史新高，船舶资产规模和船舶数量处于全球船舶租賃行业领先地位。公司经营效益持续保持高速增长，凭借船舶租赁和投资运营“一体两翼”的经营模式以及绿色清洁能源领域的持续发力，2024年上半年公司经营业绩再次录得历史新高。
公司资料
公司董事会由主席李洪涛先生领导，下设提名委员会、战略与投资委员会、ESG与可持续发展委员会、薪酬委员会和审核委员会。公司秘书为丁唯淞先生。主要往来银行包括中国银行（香港）有限公司、中国建设银行（亚洲）股份有限公司、国家开发银行、中国进出口银行、交通银行、中国工商银行等。
财务摘要
2024年上半年，公司实现收益19.66亿港元，同比增长13.5%；其中，航运综合服务类收益10.69亿港元，同比增长19.9%；金融服务类收益8.96亿港元，同比增长6.7%。实现净利润13.40亿港元，同比增长22.9%；年化ROA为6.0%，同比提高1.5个百分点；年化ROE为20.2%，同比提高4.5个百分点。
行业环境
2024年上半年，全球航运市场运价中樽整体上漲，主要受红海冲突、欧美回补库存等因素影响。原油船运价和成品油船运价保持强势，散货船运价走勢震盪，集运市场显著上揚，LNG船运价先抑后揚，VLGC船运价高位回落，PCC船运价高位运行。
展望
多数权威机构看好2024年世界经济及贸易增速，预计下半年海运需求基本盘整体稳固，海运贸易量及海运周转量或分别增长2.3%和5.0%。市场整体或呈现紧平衡状态，运价中樽仍将处于高位。从细分船型看，油船、散货船、集装箱船、LNG船、VLGC船和汽车运输船运价均呈现不同程度的上涨或高位运行。
公司总体经营情况
2024年上半年，公司新接2艘1,100TEU、3艘1,600TEU支线集装箱船，并投入短期市场运营；出售2艘6.4万噸短期期租散货船，将2艘光租租约到期的8.2万噸散货船转为期租运营。截至2024年6月30日，共有30艘自营及合营船舶于短期及即期市场运营，覆盖油散集气四大主流船型领域。公司“船舶租赁”与“投资运营”一体两翼的战略布局进一步完善。2024年上半年，公司实现收益19.66亿港元，同比增长13.5%；实现净利润13.40亿港元，同比增长22.9%；年化ROA为6.0%，同比提高1.5个百分点；年化ROE为20.2%，同比提高4.5个百分点。
業績亮點
- 进一步强化船舶投资运營能力，贡献更高週期收益。2024年上半年，公司新接船舶10艘，租约终止项目结束11艘。截至2024年6月30日，公司船队规模148艘，其中运营船舶125艘，在建船舶23艘。短期及即期运营船舶贡献利润3.27亿港元（不含资产处置收益）。
- 保持船隊規模总体稳定，船隊經營屬性及高附加值特徵进一步增強。公司深入把握航運低碳转型的主流趨勢，以“清洁能源產業”為主攻方向，生效2艘17.5万立方米LNG運輸船，使在建的合资大型LNG運輸船达到7艘。公司船隊结构进一步优化，海上清洁能源装备、集装箱船、液貨船、散貨船、特種船分别约佔36%、24%、10%、15%、14%。
- 进一步强化資金管理，保持良好的資金成本和資產負債結構。2024年上半年，公司有息負債平均融資成本为3.5%，较去年全年下降0.2个百分点。公司落实国务院国资委要求，参与中国船舶集团司庫体系建設，覆盖银行账户管理、资金预算管理、债务融资管理、担保业务管理、金融衍生业务管理等11个方面。
- 以精益管理為導向，扎實推動企業提質增效。公司进一步完善全面風險管理體系，深入推進合規管控，连续第二年榮登《财富》中國ESG影響力榜，首次披露气候风险相关財务信息報告（TCFD報告）。
下半年的願景
公司下半年将抓好經營類資產的效益與成本控制，利用自身優勢主動開展新船投放，積極優化船舶資產結構，持續強化資金成本管控，密切關注國際政治經濟形勢及行業走勢，警惕週期波動風險，持續做好資產管理及風險管控，積極開展新增項目，維持資產規模總體穩定。
財務回顧
- 简明綜合收益表的分析：公司收益上升13.5%，主要来自融资租赁服务和经营租赁服务。航運綜合服務类收益同比增长19.9%，主要原因是新增LNG环保能源船并产生收益，波罗的海乾散货指數(BDI)较去年同期上升，令散货船市场表现较佳，经营租赁服务收益同比增长20.6%。金融服務类收益同比增长6.7%，主要原因是公司新增融资租赁合同。
- 简明綜合財務狀況表的分析：公司总资产为438亿港元，总负债为302亿港元，所有者应佔權益为135亿港元，杠杆率為2.1倍。公司應收貸款及租賃款主要包括應收租賃款、貸款借款和向合營公司發放的貸款。物業、廠房及設備主要包括在建工程、持作經營租賃的船舶、租賃物業裝修、辦公設備以及為商業目的而持有的汽車。按公允值計量的金融資產总值增加125.8%至16.34亿港元。
- 简明綜合現金流量表分析：经营活动产生之现金淨額为42.73亿港元，主要由于公司收到已結束的融资租赁项目款項而產生經營溢利。投資活動使用之现金淨額为9.97亿港元，主要由于公司向船廠支付經營性租賃和自主投資項目。融資活動使用之现金淨額为28.12亿港元，主要由于公司償還了數筆銀行貸款。
資金管理
- 銀行貸款和資本結構情況：公司主營業務保持良好的發展態勢，資金流動性情況良好，融資能力持續增強，融資方式越發多元。公司緊跟宏觀形勢變化，積極應對複雜的國內外金融環境，主動把握市場趨勢，適時調整融資策略，進一步優化債務結構和平衡融資成本。公司融資成本與同業相比保持明顯優勢。
- 利率風險：公司採用利率掉期等金融工具對沖利率風險敞口，有效對沖美元高利率帶來的負面影響。公司經營租賃資產，已通過發行固定利率債券、固定利率貸款、操作利率掉期等措施，不断提高資產和負債的利率匹配度，有效防範利率風險。
- 匯率風險：公司採取謹慎的外匯風險管理策略，並通過建立匯率風險跟蹤體系及時監控全球主要貨幣走勢。公司匯率風險保持在可控水準。
- 流動性風險：公司主要通过經營活動產生的現金、銀行借款及發行債券為其營運及增長提供資金支援。公司對流動性管理繼續保持穩健的風險偏好，通過以下措施管理流動性風險並在利差與流動性風險之間取得平衡：(i)建立完備的資金運營管理體系；(ii)主動管理資產負債期限組合；(iii)通過儲備充足的授信額度，建立多元化的資金來源；(iv)持續關注市場情況，了解最新現金產品。
風險管理
公司建立全面風險管理制度，充分發揮資源禀賦優勢，提升風險管理的反應能力，為業績穩健發展保駕護航。公司根據租賃行業的特點、自身風險承受能力和風險偏好，已經構建起有效的風險識別、計量、監測、控制和報告機制。
人力資源
截至2024年6月30日，公司擁有合共84名僱員，其中約31%位於香港。公司擁有一支具有學士或以上學位的高素質人才團隊。公司努力為薪酬及福利創建一個具有競爭力及公平的體系。
資產抵押
截至2024年6月30日，公司的應收貸款及租賃款約71.15亿港元、浮動抵押存款约88.8亿港元、已抵押按金為無及物業、機器及設備约34亿港元已抵押予銀行以取得銀行貸款。
企業管治／其他資料
公司致力於維持高標準的企業管治，以維護本公司股東的利益及加強其企業價值和問責性。公司已採納上市規則附錄C1所載之企業管治守則作為其自身的企業管治守則。公司已遵守企業管治守則之所有適用守則條文，並已採納了大部份建議最佳常規。公司董事會已成立審核委員會，現時成員包括三名獨立非執行董事盛慕嫻女士（主席）、王德銀先生及李洪積先生，以及兩名非執行董事張軼女士及張啟鵬先生。公司已宣派中期股息每股3港仙。
獨立審閱報告
致同（香港）會計師事務所有限公司已根據香港會計師公會頒佈的香港審閱準則第2410號「由實體的獨立核數師執行中期財務資料審閱」進行審閱。審閱的範圍遠較根據香港審計準則進行審核的範圍為小，故不能令我們可保證我們將知悉在審閱中可能被發現的所有重大事項。因此，我們不會發表審核意見。
簡明綜合中期財務資料附註
本中期財務資料乃按照香港會計師公會頒佈的香港會計準則（「香港會計準則」）第34號「中期財務報告」及香港聯合交易所有限公司證券上市規則的披露規定而編製。
