中国船舶租赁中期报告 2024
中国船舶集团（香港）航运租赁有限公司 股份代号 （于香港注册成立的有限公司） :3877 全船球舶领租先赁的公司 中期报告I2024 目录 2 公司简介 4 公司资料 6 财务摘要 10 管理层讨论与分析 36 企业管治╱其他资料 41 独立审阅报告 42 简明综合收益表 43 简明综合全面收入表 44 简明综合财务状况表 45 简明综合权益变动表 46 简明综合现金流量表 47 简明综合中期财务资料附注 公司简介 中国船舶集团（香港）航运租赁有限公司（“本公司”、“公司”或“中国船舶租赁”，连同其附属公司统称“本集团”）于二零一二年六月成立，是中国船舶集团有限公司（“中国船舶集团”）旗下唯一的红筹上市公司，是大中华区首屈一指的船厂系租赁公司，全球领先的船舶租赁企业之一。本集团凭藉控股股东雄厚的产业背景和强大的海事业专业知识，专注于发展船舶及海洋装备的租赁及投资运营业务，为全球的船舶运营商、货主、贸易商提供定制及灵活的航运综合服务和金融服务解决方案。 截至二零二四年六月三十日，本公司船舶数量是148艘，总资产为438亿港元，二零二四年上半年业绩再录得历史新高，船舶资产规模和船舶数量处于全球船舶租赁行业领先地位。自创建以来，本集团经营效益持续保持高速增长，凭借船舶租赁和投资运营“一体两翼”的经营模式以及在绿色清洁能源领域的持续发力，二零二四年上半年本集团经营业绩再次录得历史新高。 本集团构建了以清洁能源海上装备为特色的高技术船队，是租赁行业最早打造完备的海上清洁能源存储运输体系的公司；创新绿色金融，二零二一年获得了香港品质保证局(HKQAA)颁发的香港绿色和可持续金融大奖；设计开发了具有自主知识产权的风险量化评估工具，实现项目全生命周期风险量化管理。上市以来，连续五年获得惠誉“A”级、标普 “A-”级的信用评级。作为国内首批入围国务院国资委（“国资委”）“双百行动”综合改革试点的企业。 2中国船舶集团（香港）航运租赁有限公司二零二四年中期报告 公司简介. 151 船舶组合 营运 128 23 连惠续誉“五A年”级获、得标信用普“评A级-”级的 UnderUtilization constructionrate 23100% 正在建造 本集团将聚焦“双碳”目标，坚定服务“清洁能源”、 “造船强国、海洋强国”、“粤港澳大湾区建设”等国家战略，于海事行业和金融行业中不断扩大竞争优势的同时，担当起以“产融结合”引领海洋经济高质量发展的主体责任。 利用率 100 % 本公司总部位于香港，为开拓亚太地区船舶租赁及海洋装备租赁业务发展，本公司在新加坡、上海、天津、广州成立了附属公司。 二零二四年中期报告中国船舶集团（香港）航运租赁有限公司3 公司资料 董事会 执行董事 李洪涛先生（主席） （于二零二四年五月二十三日获委任） 钟坚先生（于二零二四年五月二十三日辞任） 非执行董事 张轶女士张启鹏先生迟本斌先生 独立非执行董事 王德银先生 盛慕娴女士BBS、JP李洪积先生 审核委员会 盛慕娴女士BBS、JP（主席）张轶女士 张启鹏先生王德银先生李洪积先生 薪酬委员会 王德银先生（主席）盛慕娴女士BBS、JP李洪积先生 提名委员会 李洪涛先生（主席）迟本斌先生 王德银先生 盛慕娴女士BBS、JP李洪积先生 战略与投资委员会 李洪涛先生（主席）张轶女士 张启鹏先生迟本斌先生王德银先生 ESG与可持续发展委员会 李洪涛先生（主席）王德银先生 盛慕娴女士BBS、JP 公司秘书 丁唯淞先生 公司秘书助理 伍秀薇女士(FCG、HKFCG) 4中国船舶集团（香港）航运租赁有限公司二零二四年中期报告 公司资料. 授权代表 李洪涛先生伍秀薇女士 注册办事处 香港 德辅道中19号 环球大厦18楼1801室 香港法律顾问 金杜律师事务所香港 中环 皇后大道中15号置地广场 告罗士打大厦13楼 股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心17M楼 核数师 执致业同（会香计港师）会计师事务所有限公司香港 铜锣湾 恩平道28号利园二期11楼 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司 中国建设银行（亚洲）股份有限公司国家开发银行 中国进出口银行交通银行 中国工商银行 公司网址 http://www.csscshipping.com 股份代号 3877 上市日期 二零一九年六月十七日 二零二四年中期报告中国船舶集团（香港）航运租赁有限公司5 财务摘要 （未千港元 二零二四年 截至六月三十日止六个月 二零二三年 变动 经审核） （千港元 收益 总开支 经营溢利 期内溢利 每股盈利（港元）： 1,965,771 (1,095,844) 1,105,081 1,339,860 未经审核） 1,732,284 (882,255) 853,476 1,090,615 13.5% 24.2% 29.5% 22.9% －基本 －摊薄 0.216 0.216 0.177 0.177 22.0% 22.0% 1.简明综合收益表摘要 2,000,000 （收千益港元） 1,965,771 1,732,284 1,500,000 1,000,000 500,000 0 2023 2024 经营租赁服务船舶经纪服务融资租赁服务贷款借款服务 6中国船舶集团（香港）航运租赁有限公司二零二四年中期报告 财务摘要. 2.简明综合财务状况表摘要 于二零二四年 六月三十日 于二零二三年 十二月三十一日变动 总资产总负债权益总额 千港元 （未经审核） 43,787,885 30,121,138 13,666,747 千港元 （经审核） 45,143,559(3.0%) 32,313,648(6.8%) 12,829,9116.5% （总千资港元产）（总千负港元债） 50,000,000 45,000,000 40,000,000 35,000,000 45,143,559 43,787,885 32,313,648 30,121,138 30,000,000 35,000,000 25,000,000 30,000,000 20,000,000 25,000,000 20,000,000 15,000,000 15,000,000 10,000,000 10,000,000 5,000,000 5,000,000 0 2023 0 20242023 2024 应收贷款及租赁款物业、厂房及设备现金及现金等价物、 抵押定期存款及三个月以上到期的 借款－银行借款借款－债券 按公允值计量的 金融资 其他资产 定期存款 借款－其他 其他负债 二零二四年中期报告中国船舶集团（香港）航运租赁有限公司7 .财务摘要 截至 十二月三十一日 二零二三年 止年度╱ 十二月三十一日 于二零二三年 盈利能力指标 平均资产回报率（“ROA”）(1) 平均净资产回报率（“ROE”）(2) 计息负债平均成本(3) 纯利率(4) 4.5% 15.7% 3.7% 52.7% 流动性指标 资产负债比率(5) 风险资产与权益比率(6) 71.6% 杠杆率(7) 3.4倍 净负债与权益比率(8) 2.4倍 2.4倍 信贷评级 标普全球评级 惠誉评级 A- A A- A 2.0倍 3.1倍 2.1倍 68.8% 6.0% 20.2% 3.5% 68.2% 十日 六月三四年 止六个十日 六月三四年 于二零二月╱ 二零二截至 3.筛选财务比率 附注： (1)按期╱年内年化纯利除以期╱年初及期╱年末的总资产的平均余额计算。 (2)按期╱年内本公司权益持有人应占年化纯利除以期╱年初及期╱年末的本公司权益持有人应占净资产的平均余额计算。 (3)按期╱年内年化融资成本及银行费用除以期╱年初及期╱年末的借款的平均余额计算。 (4)按期╱年内年化纯利除以期╱年内总收益计算。 (5)按总负债除以总资产计算。 (6)按风险资产除以权益总额计算。风险资产指总资产减去现金及现金等价物及超过三个月到期的定期存款。 (7)按借款总额除以权益总额计算。 (8)按净负债除以权益总额计算。净负债指借款减去现金及现金等价物。 8中国船舶集团（香港）航运租赁有限公司二零二四年中期报告 与管分理析层讨论 管理层讨论与分析 1.行业环境 二零二四年上半年，船舶绕行避免红海干预是影响航运业最重要的因素之一，迭加欧美回补库存等利好推动，导致全球航运市场运价中枢整体上涨。二零二四年六月三十日，克拉克森海运指数收于28,324美元╱天，较年初的24,428美元╱天上涨15.9%；上半年均值为25,498美元╱天，是二零零九年以来同期新的次高位。 目前市场表现不错，但是还有一些影响市场不确定的负面因素存在。原油船运价在中印等国需求量较大、美国等非OPEC国家石油出口增加拉长运距的支撑下总体保持强势，成品油船运价受炼厂东移拉长运距影响整 体处于高位。二零二四年上半年BDTI和BCTI日均值分别为1,232点和1,003点，前者因去年同期中国原油进口量超预期推高基数同比下滑4.0%，后者同比上涨21.1%；两者较近十年日均值分别上涨38.7%、46.0%。值得注意的是，受OPEC+减产及汽柴油等需求走势偏弱影响，BDTI和BCTI在二零二四年六月末均已蒸发去年内所有涨幅且低于年初值。 干散货航运市场走势震荡。二零二四年一季度中旬，供给端的高发运与需求端的稳扩张为运价快速上升提供了有力支撑，但进入二零二四年二季度，铁矿石库存压力持续走高，煤炭、粮食全球运量波动运行，运价走势 震荡。二零二四年年上半年BDI均值为1,836点，同比上涨58.7%，显着高于二零一一年至二零二零年同期均值。 集运市场显着上扬。二零二四年一季度初，红海冲突导致区域多数船舶绕航，运力供给紧缺推动运价上涨。二零二四年二季度，欧美地区经济回温，回补库存需求增加，迭加班轮公司多次提涨附加费，运价持续上行。 根据上海航运交易所数据，二零二四年上半年CCFI和SCFI均值分别为1,365点和2,319点，同比分别上涨35.2%和137.5%，均超过新冠疫情之前的历史同期最高水平。 船组舶合 40% 海上清洁能源装备 15% 集装箱船 16% 液货船 15% 散货船 14% 特种船 液化天然气船(LNGC)航运市场先抑后扬。二零二四年年 1.行业环境（续） 家采购活动兴起迭加美国自由港液化天然气公司恢复生 初至二零二四年二季度上旬，欧洲较高的天然气库存和疲弱的工业及采暖需求一定程度抑制进口，同时美国自由港液化天然气公司回归推迟引发产量收缩，市场基本面整体偏弱，运价承压下滑；随后，印度、日本等亚洲国 产支撑LNG运输需求。从二零二四年上半年均值看，14.5万立方米、16.0万立方米、17.4万立方米LNG船即期运费均值分别为29,740美元╱天、43,846美元╱天、55,971美元╱天，同比分别下降23.3%、28.7%、33.3%。 下降一定程度支撑运价中枢。8.4万立方米VLGC1年期期 超大型液化气船(VLGC)航运市场高位回落。二零二四年上半年，美国至远东丙烷套利空间骤缩引发市场运价高位回落，但巴拿马运河旱情、红海冲突引发的运输效率 租费率二零二四年上半年均值为54,267美元╱天，同比上涨30.8%。 二四年上半年均值为110,833美元╱天，同比上涨0.8%； 汽车运输船(PCC)航运市场高位运行。日韩对美、中国对俄及亚非拉地区出口强劲支撑二零二四年上半年市场运价高位运行。6,500CEUPCTC1年期期租费率二零 为90,000美元╱天，同比维持稳定。 5,000CEUPCTC1年期期租费率二零二四年上半年均值 151艘 截本至集二团零的二船三舶年组十合二规月模三为十一日， 2.展望 包含国际货币基金组织(IMF)、世界银行在内的多数权威机构普遍看好二零二四年世界经济及贸易增速，同时二零二四年市场运价中枢也仍将继续受益于红海冲突等
