【财通电新】亨通光电：22年报&23一季报发布，23Q1归母增速14.82 %

【财通电新】亨通光电：22年报&23一季报发布，23Q1归母增速14.82% 事件：公司发布2022年度年报，2022年度实现营业收入464.64亿元，同比12.58%；归母净利润15.84亿元，同比+10.25%；实现扣非净利 15.4亿元，同比+13.64%；毛利率14.17%，同比-1.78pct。 22Q4单季度，公司实现营业收入118.12亿元，同比+3.07%，环比-5.86%，归母净利润1.64亿元，同比+35.95%，环比-70.70%，毛利率0.54%，同比-1.11pct，环比-4.24pct。 23Q1单季度，公司实现营业收入108.67亿元，同比+16.20%，环比-8.00%，归母净利润3.95亿元，同比+14.82%，环比140.96%。毛利率3.62%，同比-0.11pct，环比+3.08pct。 #海洋能源板块持续扩张，#海缆技术领先，具备500kV超高压交流，±535kV柔性直流及500kV及以下海缆软接头技术，#海工拥有6艘工程船稳居业内前列，目前在建覆盖20MW风机安装的大型海上风电安装作业平台。 #海缆产能布局风电大省江苏，常熟基地50亿产能，射阳基地23年预计产能15亿。 #海缆手握射阳20亿订单，海缆海工订单超50亿，高毛利220kV海缆订单占比超50%。 #积极走向海外，22年中标沙特、越南、墨西哥、泰国PEA等海外项目，#海外占比超10%。#光通信稳居一梯队，完整棒纤缆产业链，覆盖光纤预制棒和特种光缆等高附加值产品。 #AI算力需求和数据中心快速增长，有望带动公司接入设备和特种光缆高速增长。#公司400G光模块已在国外批量应用，800G光模块已通过厂商测试。 #中国唯一跨洋海底通信建设全产业链厂商，#全球市场占比10-15%，亚太、拉美、中东、非洲等区域全面突破，在手订单金额约52.91亿元。#亨通光电海洋能源+光通信双轮驱动，海缆海工在手订单充足，AI算力需求带动光通信板块快速增长。 我们预计公司2023年实现营业收入541亿元，实现归母净利润26.3亿元，对应PE13.7x，建议重点关注。