房地产行业周报：30城销售持续改善，热门城市土拍开启

市场回顾 上周（2023.4.17-4.21），上证综指下跌1.11%，沪深300指数下跌1.45%，房地产板块下跌4.72%，房地产板块跑输上证综指3.62个百分点，跑输沪深300指数3.27个百分点。重点关注的A股地产股均呈下跌趋势，中南建设（000961.SZ）、阳光城（000671.SZ）、新城控股（601155.SH）跌幅较大，分别下跌10.71%、9.94%、9.10%。重点关注的港股地产及代建公司禹州集团（1628.HK）上涨1.21%；正荣地产（6158.HK）、越秀地产（0123.HK）、时代中国控股（1233.HK）跌幅较大，分别下跌17.09%、17.02%和13.16%。 数据追踪 百城土地成交累计同比降幅较前一周扩大。4月10日-4月16日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积324.19万平方米，累计同比下滑25.96%，降幅较前一周有所扩大。其中，一线城市无成交；二线城市成交住宅土地规划建筑面积179.06万平方米，累计同比下滑33.34%，三线城市成交145.13万平方米，累计同比下滑22.87%。 30大中城市商品房销售面积累计同比上升9.5%。4月10日-4月16日，30大中城市商品房成交312.29万平方米，累计同比上升9.5%。其中，一线城市商品房成交71.94万平方米，累计同比增长18.24%，二线城市商品房成交166.39万平方米，累计同比增长2.11%，三线城市商品房成交73.95万平方米，累计同比增长21.18%。 行业动态 上海：23年首批土拍收官，19宗地均成功出让，总建筑面积198.9万平方米，成交总金额为519亿元。 广州：广州一批次集中供地共8宗地块，除增城区派潭镇一地块因故终止挂牌出让程序，其余7宗地块均已成交，成交总价294.4亿元，其中4宗地块封顶成交，3宗底价成交。 投资建议 30城新房销售持续改善，上海、广州等核心城市首批集中供地开启，热门城市土拍热度依旧，但无锡首批集中供地6宗土地均底价成交，城市间土拍市场热度分化明显。建议关注布局核心城市群，销售持续改善且能在高能级城市持续补充土储的房企，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 上周（2023.4.17-4.21），上证综指下跌1.11%，沪深300指数下跌1.45%，房地产板块下跌4.72%，房地产板块跑输上证综指3.62个百分点，跑输沪深300指数3.27个百分点。 年初至今，上证综指上涨6.86%，沪深300指数上涨4.16%，房地产板块下跌6.66%，房地产板块跑输上证综指13.52个百分点，跑输沪深300指数10.81个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 上周（2023.4.17-4.21），重点关注的A股地产股悉数下跌，中南建设（000961.SZ）、阳光城（000671.SZ）、新城控股（601155.SH）跌幅较大，分别下跌10.71%、9.94%、9.10%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，华发股份（600325.SH）、招商蛇口（001979.SZ）、滨江集团（002244.SZ）涨幅居前，分别上涨26.82%、15.28%和6.68%；金科股份（000656.SZ）（跌幅26.7%）、新城控股（601155.SH）（跌幅24.98%）、荣盛发展（002146.SZ）（跌幅23.5%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 上周（2023.4.17-4.21），重点关注的港股地产及代建公司中禹州集团（1628.HK）上涨1.21%；正荣地产（6158.HK）、越秀地产（0123.HK）、时代中国控股（1233.HK）跌幅较大，分别下跌17.09%、17.02%和13.16%。 从年初至今市场表现来看，绿城管理控股（9979.HK）、越秀地产（0123.HK）、华润置地（1109.HK）涨幅居前，分别上涨25.17%、16.61%、4.76%；正荣地产（6158.HK）（跌幅62.50%）、时代中国控股（1233.HK）（跌幅56.29%）、禹州集团（1628.HK）（跌幅43.82%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 上周（2023.4.17-4.21），重点关注的物业股中浦江中国（1417.HK）（涨幅8.51%）、新希望服务（3658.HK）（涨幅1.16%）、荣万家（2146.HK）（涨幅1.12%）涨幅靠前；融创服务（1516.HK）（跌幅13.92%）、碧桂园服务（6098.HK）（跌幅11.14%）、新城悦服务（1755.HK）（跌幅10.34%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，新希望服务（3658.HK）（涨幅29.85%）、滨江服务（3316.HK）（涨幅27.10%）、越秀服务（6626.HK）（涨幅20.24%）涨幅居前；佳源服务（1153.HK）（跌幅54.17%）、新城悦服务（1755.HK）（跌幅40.65%）、合景悠活（3913.HK）（跌幅36.42%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 4月10日-4月16日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积324.19万平方米，累计同比下滑25.96%，降幅较前一周有所扩大。其中，一线城市无成交； 二线城市成交住宅土地规划建筑面积179.06万平方米，累计同比下滑33.34%，三线城市成交145.13万平方米，累计同比下滑22.87%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 4月10日-4月16日，30大中城市商品房成交套数达到28038套，累计同比上升9.02%。其中一线城市成交6782套，累计同比上升20.32%，二线城市成交13008套，累计同比上升0.33%，三线城市成交8248套，累计同比上涨17.99%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 从商品房成交面积来看，4月10日-4月16日，30大中城市商品房成交312.29万平方米，累计同比上升9.5%。其中，一线城市商品房成交71.94万平方米，累计同比增长18.24%，二线城市商品房成交166.39万平方米，累计同比增长2.11%，三线城市商品房成交73.95万平方米，累计同比增长21.18%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 3.1.公司公告 表1：公司公告公司名称 3.2.行业动态 表2：行业动态地区/发布机构 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。