房地产行业周报：30城销售持续改善，1月一线住宅销售均价环比转涨

市场回顾 上周（2023.2.13-2.17），上证综指下降1.12%，沪深300指数下降1.75%，房地产板块下降3.16%，房地产板块跑输上证综指2.03个百分点，跑输沪深300指数1.41个百分点。重点关注的A股地产股大部分下降，只有华发股份（600325.SH）上涨0.49%；重点关注的港股地产及代建公司中悉数下跌，中原建业（9982.HK）（跌幅11.36%）、融信中国（3301.HK）（跌幅11.65%）、中梁控股（2772.HK）（跌幅12.50%）跌幅较大。重点关注的物业股康桥悦生活（2205.HK）（涨幅11.59%）、建发物业（2156.HK）（涨幅11.26%）、宋都服务（9608.HK）（涨幅7.50%）涨幅较高 数据追踪 百城土地成交累计同比降幅较前一周收窄。2月6日-2月12日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积531.09万平方米，累计同比下滑24.92%，降幅较前一周收窄。其中，一线城市成交53.17万平方米；二线城市成交住宅土地规划建筑面积228.34万平方米，累计同比下滑40.21%。 30大中城市商品房销售累计同比降幅较前一周收窄。2月6日-2月12日，30大中城市商品房成交252.71万平方米，累计同比下降23.81%，降幅较前一周收窄。其中，一线城市商品房成交67.35万平方米，累计同比下降17.44%，二线城市商品房成交131.23万平方米，累计同比下降27.86%，三线城市商品房成交54.12万平方米，累计同比下降19.29%。 行业动态 国家统计局：2023年1月份，70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加；一线城市商品住宅销售价格环比转涨、二三线城市环比降势趋缓，一线城市商品住宅销售价格同比上涨、二三线城市同比下降。 央行：动态监测分析房地产市场边际变化，因城施策实施好差别化住房信贷政策 投资建议 30城商品房成交持续改善，央行会议提出动态监测分析房地产市场边际变化，因城施策实施好差别化住房信贷。各地在因城施策框架之下优化调控政策，引导行业预期向好，修复市场信心。建议关注：滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 上周（2023.2.13-2.17），上证综指下降1.12%，沪深300指数下降1.75%，房地产板块下降3.16%，房地产板块跑输上证综指2.03个百分点，跑输沪深300指数1.41个百分点。 年初至今，上证综指上涨4.36%，沪深300指数上涨4.21%，房地产板块上涨0.07%，房地产板块跑输上证综指4.30个百分点，跑输沪深300指数4.14个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 重点关注的A股地产股大部分下降，只有华发股份（600325.SH）上涨0.49%； 保利发展（600048.SH）、滨江集团（002244.SZ）和新城控股（601155.SH）下跌较多，分别下跌4.94%、6.92%、8.28%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，招商蛇口（001979.SZ）、华发股份（600325.SH）、滨江集团（002244.SZ）涨幅居前，分别上涨14.81%、12.80%和12.68%；金地集团（600383.SH）（跌幅6.55%）、建发股份（600153.SH）（跌幅7.69%）、新城控股（601155.SH）（跌幅8.15%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 上周（2023.2.13-2.17），重点关注的港股地产及代建公司中悉数下跌，中原建业（9982.HK）（跌幅11.36%）、融信中国（3301.HK）（跌幅11.65%）、中梁控股（2772.HK）（跌幅12.50%）跌幅较大。 从年初至今市场表现来看，中原建业（9982.HK）、绿城管理控股（9979.HK）和宝龙地产（1238.HK）涨幅居前，分别上涨23.81%、12.33%和3.82%；融信中国（3301.HK）（跌幅18.75%）、时代中国控股（1233.HK）（跌幅22.52%）、正荣地产（6158.HK）（跌幅22.73%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 上周（2023.2.13-2.17），重点关注的物业股康桥悦生活（2205.HK）（涨幅11.59%）、建发物业（2156.HK）（涨幅11.26%）、宋都服务（9608.HK）（涨幅7.50%）涨幅较高；领悦服务集团（2165.HK）（跌幅8.57%）、浦江中国（1417.HK）（跌幅9.62%）、佳源服务（1153.HK）（跌幅12.50%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，越秀服务（6626.HK）（涨幅48.04%）、滨江服务（3316.HK）（涨幅40.72%）、远洋服务（6677.HK）（涨幅31.11%）涨幅居前；旭辉永升服务（1995.HK）（跌幅20.27%）、新城悦服务（1755.HK）（跌幅24.02%）、浦江中国（2205.HK）（跌幅25.40%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 2月6日-2月12日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积531.09万平方米，累计同比下滑24.92%，降幅较前一周收窄。其中，一线城市成交53.17万平方米；二线城市成交住宅土地规划建筑面积228.34万平方米，累计同比下滑40.21%，三线城市成交249.58万平方米，同比下降21.52%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 2月6日-2月12日，30大中城市商品房成交套数达到23159套，累计同比下降22.49%，降幅较前一周收窄。其中一线城市成交6568套，累计同比下降17.83%，二线城市成交11027套，累计同比下降28.51%，三线城市成交5564套，累计同比下降12.69%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 从商品房成交面积来看，2月6日-2月12日，30大中城市商品房成交252.71万平方米，累计同比下降23.81%，降幅较前一周收窄。其中，一线城市商品房成交67.35万平方米，累计同比下降17.44%，二线城市商品房成交131.23万平方米，累计同比下降27.86%，三线城市商品房成交54.12万平方米，累计同比下降19.29%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 3.1.公司公告 表1：公司公告公司名称 3.2.行业动态 表2：行业动态 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。