产业观察·科技前沿产业跟踪（第21期，2023年4月）：国内厂商加速参与 AI 赛道，第三代半导体产能加速签约落地

策略研究 策略专题 国内厂商加速参与AI赛道，第三代半导体产能加速签约落地 ——产业观察·科技前沿产业跟踪(第21期，2023年4月) 报告日期：2023-04-21 核心要点： 分析师：郑小霞 执业证书号：S0010520080007电话：13391921291 邮箱：zhengxx@hazq.com联系人：黄子崟 执业证书号：S0010121090007电话：19117328906 邮箱：huangzy@hazq.com AI人工智能：国内厂商加速参与AI赛道 指数表现：3月数据要素指数上涨10.95%。数字基建指数上涨10.31%，AIGC指数上涨11.38%，均大幅跑赢创业板指-1.22%的基准。 产业资本动向：3月AI领域发生了两笔重大投资项目。其中：①知乎作为领投方向面壁智能投资了数千万元作为天使轮，4月13日，知乎创始人兼CEO周源宣布与面壁智能合作推出中文大模型“知海图AI”； ②3月14日，语言大模型赛道公司北京澜舟科技宣布完成PreA+轮融资。 热点事件与政策盘点：3月以来国内厂商加速AI大模型发布：①3月14日，澜舟科技推出孟子MChat可控大模型；②3月16日，百度正式发布大语言模型、生成式AI产品“文心一言”。③4月9日，三六零集团官方正式宣布，基于360GPT大模型开发的人工智能产品矩阵“360智脑”率先落地搜索场景,将面向企业用户开放内测；④4月10日，昆仑万维官方宣布，由昆仑万维和奇点智源合作自研、中国第一个真正实现智能涌现的国产大语言模型——“天工”3.5发布在即，并将于4月 17日启动邀请测试；⑤4月10日，上海——商汤科技SenseTime举办技术交流日活动，分享了以“大模型+大算力”推进AGI（通用人工智能）发展的战略布局，并公布了商汤在该战略下的“日日新SenseNova”大模型体系；⑥4月11日，阿里云宣布未来阿里巴巴所有产品将接入通义千问大模型，进行全面改造。 VR/AR虚拟现实：VR内容增速稳定，科技巨头加速产品落地 指数表现：2023年3月VR行业指数出现反弹，其中上游配件制造端指数涨幅为7.01%，中游模组代工端涨幅为5.71%，仍领先于创业板-1.22%的基准。 关键数据变迁：3月SteamVR用户占比约为1.38%，较上月下降0.69个百分点。内容方面，3月Steam平台支持VR的应用数量增速趋于稳定，Steam平台支持VR的内容（游戏+应用）为7290款（上个月为7222款），同比增长12.6%，较2月同比的12.6%持平，绝对数量环比增加68 款。 产业资本动向：3月VRAR领域发生三笔重要融资。其中：①AR新锐企业雷鸟创新宣布完成首轮融资，总金额过亿元，是AR行业首轮融资金额规模最高的企业之一。②AI技术公司Humane获1亿美元C轮融资。 ③XR应用服务商“极赫科技”完成千万元人民币天使轮融资。 热点事件与政策盘点：�库克力排众议于今年推出新头显设备，在产品打造方面，该头显历经7年开发，时间投入是iPhone的两倍，外界普遍猜测苹果将于今年6月推出这款设备；②Meta宣布成立AIGC产品研发组，进军生成式AI领域。Meta首席执行官扎克伯格明确表示，Meta 将成立一个新的顶级产品组，专注于生成式人工智能，以推动这一领域的工作。 第三代半导体：国内产能加速签约及开工 指数表现：3月第三代半导体行业指数上涨11.63%，优于创业板基准。关键数据变迁：3月SiC主力车型销售增速有所下降，其中比亚迪·汉 销售量为13834辆，同比增速由2月的33%回调至12%；蔚来ET5/ET7/ES7预估总销量为10378辆，环比降至-14.63%；而特斯拉斯拉国内批发销量同比继续回升，3月总批发销量为88869辆，同比增速升至35%。产业资本动向：3月第三半导体发生两项项重大投融资案例。其中：① 英飞凌以超过57亿元的价格，收购了氮化镓领军企业GaNSystems；② 利普思半导体完成Pre-B轮融资，金额超亿元人民币，由和高资本领投。热点事件与政策盘点：热点事件方面，3月国内碳化硅项目集中签约、开工。国内方面：①山东碳化硅衬底项目本月动工，明年投产；②华凯科技总投资4.2亿元建碳化硅封装项目③东莞市2023年首批重大项目动工仪式举行，其中天域、光大的SiC/GaN项目动工建设，总投资达80亿元；④合盛硅业建设的碳化硅项目开始动工建设。 钠离子电池：锂约束加强不改钠离子电池需求 指数表现：3月受动力电池产业链价格战延续，行业指数涨幅仅为-7.87%，明显落后同期创业板基准(-1.22%)。 关键数据变迁：�从锂约束看，受终端需求不振与宁德时代“锂矿返利”计划的影响，3月碳酸锂价格继续下行。宁德时代这一计划对碳酸锂市场产生了极强的锚定效应，3月碳酸锂价格继续下行，目前已跌破20万元/吨；②从产线建设看，3月多条钠离子电池产线规划落地。 产业资本动向：3月钠离子电池产业发生两起千万级融资案例。其中： ①3月13日，乐普钠电完成数千万天使轮融资加快产线工艺调试进度，不断提升产品品质，尽快实现产业线满产；②3月16日，容钠新能源完成数千万元天使轮融资，由源来资本独家投资，容钠新能源成立于2022 年8月，专注于高性能低成本钠离子电池硬炭负极材料的研发和生产。热点事件与政策盘点：雅迪发布钠电池及其配套整车，天能新一代钠离子电池天钠T1发布。地方产业政策继续推进，3月河南印发《河南省科 技支撑碳达峰碳中和实施方案》，广东省人民政府办公厅发布《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》，其中均提及支持钠离子电池发展。 风险提示 变化跟踪不及时。 正文目录 1AI人工智能：国内产生加速参与AI赛道5 1.1AI人工智能相关标的及其指数表现5 1.2产业资本动向：知乎领投“面壁智能”数千万元天使轮融资，语言大模型企业澜舟科技完成PREA+轮融资14 1.3热点事件与政策盘点：国内企业加快大模型推出和研发15 2VRAR虚拟现实：VR内容增速稳定，科技巨头加速产品落地18 2.1VRAR相关标的及其指数表现18 2.2关键数据变迁：3月STEAMVR用户占比下降，VR应用增速趋于稳定20 2.3产业资本动向：AR新锐企业雷鸟创新完成首轮过亿元融资21 2.4热点事件与政策盘点：苹果新头显设备有望于今年推出，META进军生成式AI领域22 3第三代半导体：国内产能加速签约及开工24 3.1第三代半导体相关标的及其指数表现24 3.2关键数据变迁：3月下游车型需求暂无新增，主力车型销售增速有所下降26 3.3产业资本动向：氮化镓领军企业GANSYSTEMS被英飞凌收购27 3.4热点事件与政策盘点：国内碳化硅、氮化镓项目集中签约、开工，国外加大产业布局28 4钠离子电池：锂约束加强不改钠离子电池需求30 4.1钠离子电池相关标的及其指数表现30 4.2关键数据变迁：锂约束加强，钠离子电池产线集中落地31 4.3产业资本动向：乐普钠电完成数千万天使轮融资，未来将聚焦于钠离子电池技术创新与工程化应用33 4.4热点事件与政策盘点：雅迪发布第一代钠离子电池“极钠1号”及其配套整车，天能新一代钠离子“天钠T1”电池发布33 风险提示：35 图表目录 图表13月数据要素指数大幅上涨5 图表2数据要素产业链标的股票5 图表33月数字基建指数大幅上涨8 图表4数字基建产业链标的股票8 图表53月AIGC指数大幅上涨12 图表6AIGC产业链标的股票12 图表73月AI行业VC/PE投融资项目15 图表83月AI行业部分热点事件与产业政策16 图表93月VRAR上游指数上涨7.01%19 图表103月VRAR中游指数上涨5.71%19 图表11VRAR产业链标的股票19 图表123月STEAMVR用户占比下降至1.38%20 图表133月VR内容端增速下行放缓20 图表143月STEAMVR头显设备市占率情况20 图表153月VRAR行业VC/PE投融资项目22 图表163月VRAR行业部分热点事件与产业政策22 图表173月第三代半导体行业指数上涨11.63%24 图表18第三代半导体产业链标的股票24 图表19截止2023年3月底，尚未大规模交付的SIC（电驱或高压充电平台）车型26 图表203月特斯拉国内批发销量同比回升至35%27 图表213月比亚迪·汉销量同比降为12%27 图表223月蔚来ET7/ES7/ET5总销量环比降至-14.63%27 图表233月第三代半导体行业VC/PE投融资项目28 图表242月第三代半导体行业部分热点事件与产业政策28 图表253月钠离子电池行业指数下跌7.87%30 图表26钠离子电池产业链标的股票30 图表273月碳酸锂价格继续下行，跌破20万元/吨32 图表28国内钠离子电池产线投用/建设/规划情况(不完全统计，截至2023年3月31日)32 图表293月钠离子电池行业VC/PE投融资项目33 图表303月钠离子电池行业部分热点事件、产业政策34 1AI人工智能：国内厂商加速参与AI赛道 1.1AI人工智能相关标的及其指数表现 AI人工智能科可分为数据要素、数字基建和AIGC三条产业链。其中数据要素产业链主要涵盖了数据的生产和加工两个环节，以及从中派生的数据安全方向。数字基建以“云+网”的建设为投资主线：“云”为云计算，可分为算力建设和存储能力建设两大方向；“网”为数据中心配套的网络传输设施，主要涉及光模块方向。AIGC及人工智能生成内容，投资方向一是提供AI训练素材的各类文娱服务企业，二是可由AIGC带来生产力大幅提升的游戏、影视、广告营销等传媒细分方向。 3月数据要素指数大幅上涨。基于A股市场数据要素相关标的，我们构建了相应的追踪指数。2023年3月数据要素指数大幅上涨10.95%，远远领先于创业板-1.22%的基准。 图表13月数据要素指数大幅上涨 数据要素指数（月度涨跌，左轴）数据要素指数（月度累计） 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 -20% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 资料来源：Wind，华安证券研究所。单位：% 注：指数成分为图表2中股票，指数加权方式为流通市值加权；月度累计起点为2022年年初 图表2数据要素产业链标的股票 证券代码 证券名称 企业简介 002467.SZ 二六三 在企业通信和协同办公领域为国内各类企业客户提供企业级SaaS服务；提供互联网综合通信服 务和为海外华人提供虚拟移动通信服务(MVNO) 000889.SZST中嘉公司主要业务为信息智能传输、通信网络维护，辅助业务包括移动互联网软件开发及应用服务、金融服务外包 300578.SZ会畅通讯企业提供高品质的视频会议、网络直播、电话会议和网络会议等云视频会议服务，并在全球范围内与国际运营商开展战略合作，服务网络遍布全球150多个国家和地区 300959.SZ 线上线下 公司深耕移动信息服务行业多年，是一家具有丰富行业经验的移动信息服务提供商 600050.SH 中国联通 拥有覆盖中国、通达世界的现代通信网络，为广大用户提供全方位、高品质信息通信服务 600941.SH 中国移动 是全球领先的通信及信息服务企业，致力于为个人、家庭、政企、新兴市场提供全方位的通信及信息服务 601728.SH 002415.SZ 中国电信海康威视 领先的大型全业务综合智能信息服务运营商。领先的视频产品和内容服务提供商，面向全球提供领先的视频产品、专业的行业解决方案与内容服务。 002236.SZ 大华股份 全球领先