中小盘周报：双创板块打新赚钱效应回暖，主板注册制新股上市喜迎“开门红”

本周市场表现及要闻：科技部：“十四五”期间重点发展AI、高端芯片等技术市场表现：本周（指4月10日至4月14日，下同）上证综指收于3338点，上涨0.32%；深证成指收于11800点，下跌1.40%；创业板指收于2428点，下跌0.77%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌0.61%，小盘指数下跌0.45%。2022年以来大盘指数累计下跌18.52%，小盘指数累计下跌10.83%，小盘/大盘比值为1.39。凌云光、奥普特、杭可科技本周涨幅居前。 本周要闻：NOA领航辅助功能将于2023年4月底开启面向智己L7车型的OTA推送；东风汽车发布续航超1200公里的“量子”电动化平台；科技部：“十四五”期间重点发展AI、高端芯片等技术；国家能源局：深入推进工业、交通等领域电能替代；国家能源局：加快攻关新型储能和绿氢制储技术以推动规模化应用。 本周重大事项：4月11日，奥迪威发布第一类限制性股票激励计划，其业绩指标：以2022年净利润为基数，2023年、2024年净利润增长率不低于10%、20%。 本周专题：双创板块打新赚钱效应回暖，主板注册制新股上市喜迎“开门红”2023Q1双创板块新股破发大幅改善，打新赚钱效应显著回暖。在二级市场全面回暖和发行定价回归理性的双重驱动下，2023年一季度上市的新股仅有4只出现破发，上市表现大幅回升，其中12只新股的上市首日/开板日涨幅更是超过100%。在新股上市首日表现大幅回暖的作用下，2023年一季度网下打新市场的赚钱效应强势回归。2023Q1主板、科创板、创业板A类账户单账户顶格申购打新收益合计达到276.57万元，对应3亿规模A类账户的打新收益率为0.56%。 A股进入全面注册制时代，主板首批注册制新股上市首日表现亮眼。2023年4月10日主板注册制首批10家新股上市，标志着A股市场正式进入全面注册制时代。从发行来看，10只注册制新股中有8只首发市盈率超过行业平均，7只实现超募；从询价来看，10只注册制新股的平均申购上限高于核准制，平均打新账户数低于核准制；从配售来看，10只注册制新股的网下发行比例、A类配售比例、A类中签率高于核准制，但入围率略低于核准制；从涨幅来看，10只注册制新股的平均首日涨幅高达96.52%。在更高的申购上限、更高的中签率和亮眼的首日涨幅的三重驱动下，主板注册制新股的打新收益较核准制明显增厚。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：下游需求不及预期、市场竞争激烈、产品研发进度不及预期。 1、本周A股市场涨跌不一，影视指数走高 1.1、本周A股市场涨跌不一，小盘表现优于大盘 本周（指4月10日至4月14日，下同）上证综指收于3338点，上涨0.32%；深证成指收于11800点，下跌1.40%；创业板指收于2428点，下跌0.77%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌0.61%，小盘指数下跌0.45%。2022年以来大盘指数累计下跌18.52%，小盘指数累计下跌10.83%，小盘/大盘比值为1.39。 图1：本周A股市场涨跌不一 图2：本周小盘表现优于大盘 概念板块方面，本周影视指数走高（本周涨幅为9.90%）。从影视指数成分表现排名前五来看，4月10日至4月14日奥飞娱乐上涨31.78%、华凯易佰上涨21.56%、北京文化上涨21.30%、百纳千成上涨20.75%、光线传媒上涨20.57%。综合2023年以来情况看，边缘计算指数累计上涨105.90%，涨幅居首。 图3：本周影视指数走高 图4：2023年初至今边缘计算指数涨幅居首 1.2、凌云光、奥普特、杭可科技本周涨幅居前 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向相关个股。 表1：凌云光、奥普特、杭可科技本周涨幅居前 1.3、海外视角：美股三大指数普涨，道琼斯工业指数涨幅最大 4月10日至4月14日美股三大指数普涨，标普500指数报4138点，上涨0.79%； 道琼斯工业指数报33886点，上涨1.20%；纳斯达克指数报12123点，上涨0.29%。 图5：本周美股三大指数普涨 图6：本周金融指数涨幅最大 表2：美股中概股玖富、第九城市、博琪国际医药居前 本周港股通五矿资源、中国海外宏洋集团、龙光集团涨幅居前，本周分别上涨36.52%、31.78%、23.81%。五矿资源是一家国际中型资源公司，在澳洲及世界各地从事采矿、勘探及开发基本金属项目等业务。公司定位独特，拥有一支经验丰富的国际化管理团队，香港联交所的公众股权，和最终控股股东中国五矿集团公司(CMC)的支持。 公司目前在澳洲、老挝和刚果民主共和国运营一批采矿业务组合，发展管线包括多个大型未开发锌铜矿床，在澳洲、亚洲、非洲及美洲亦有多个大型勘探项目及合伙项目。公司的开发项目主要包括Dugald River，澳洲昆士兰西北部未开发银铅锌资源，以及在加拿大西北部Nunavut的Izok Corridor基本金属项目。勘探是公司业务的核心增长动力，公司设有专门商品团队来扩展其勘探项目组合。此外，公司是全球最大的锌生产商之一，亦为铜、铅、黄金及银的主要生产商之一。 表3：本周港股通五矿资源、中国海外宏洋集团、龙光集团涨幅居前 1.4、本周热点新闻：智己高速高架NOA领航辅助功能将于2023年4月底开启面向智己L7车型的OTA推送；科技部副部长：“十四五”期间，国家将人工智能、高端芯片、区块链、虚拟现实等技术作为重点发展方向 公司新闻1：智己高速高架NOA领航辅助功能官宣上线，将于2023年4月底开启面向智己L7车型的OTA推送。4月12日，智己高速高架NOA领航辅助功能官宣上线，将于2023年4月底开启面向智己L7车型的OTA推送。智己汽车率先将数据驱动的规划算法应用于量产项目，正式发布行业首个D.L.P.人工智能模型，将“智能驾驶”迈入“认知智能”时代。 公司新闻2：东风汽车发布全新电动化平台“量子”，续航里程可以达到1200公里以上。4月10日，东风汽车发布全新电动化平台“量子”。新平台续航里程可以达到1200公里以上，将配备800V高压快充技术，并支持共享换电。按照东风汽车的产品规划，未来新平台年产量预计将达100万辆。 公司新闻3：地平线与奇瑞旗下大卓智能达成战略合作。财联社4月12日消息，近日，地平线与奇瑞集团旗下自动驾驶公司大卓智能在安徽芜湖签署战略合作协议。 根据合作协议，地平线基于征程系列芯片的产品与解决方案将在奇瑞汽车旗下品牌多款车型上实现量产。同时，双方还将在硬件、软件、算法以及工具链等方面合作。 行业新闻1：科技部副部长张广军：“十四五”期间，国家将人工智能、高端芯片、区块链、虚拟现实等技术作为重点发展方向。4月10日，科技部副部长张广军在科技部会见台湾宏达集团董事长王雪红、威盛集团董事长陈文琦一行。双方就支持台胞台企参与国家高质量发展、促进两岸科技交流合作等议题进行深入交流。张广军副部长表示，“十四五”期间，国家将人工智能、高端芯片、区块链、虚拟现实等技术作为重点发展方向。希望以宏达集团和威盛集团为代表的台湾高科技企业融入构建新发展格局、参与高质量发展，共享中国式现代化进程的重要历史机遇。 行业新闻2：国家能源局：深入推进工业、建筑、交通等领域电能替代。4月12日，国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军表示，下一步推动能源绿色低碳转型重点要做好四个方面的工作：（1）持续加大非化石能源供给，加快推动能源结构调整优化，2030年前非化石能源消费比重年均提高约1%；（2）着力减少能源产业链“碳足迹”，推动实施能源生产设备电气化改造，逐步有序淘汰落后产能，推动煤矿、油气田与新能源融合发展，持续提高能源生产环节节能降碳水平；（3）积极推动终端用能清洁化低碳化，深入推进工业、建筑、交通等领域电能替代，到2025年终端用能电气化水平达到30%左右；（4）加强绿色低碳技术创新和转型机制保障，加大低碳零碳负碳技术攻关力度，不断完善促进能源转型的体制机制和政策体系。 行业新闻3：国家能源局：加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术，推动储能、氢能规模化应用。4月12日，国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》，提出巩固拓展战略性优势产业；抓好《“十四五”能源领域科技创新规划》组织实施，建立规划实施监测项目库；做好“十四五”第一批能源研发创新平台认定，加强创新平台考核评价和日常管理；巩固煤炭清洁高效利用技术优势，加快风电、光伏技术迭代研发，突破一批新型电力系统关键技术；继续抓好核电重大专项实施管理； 加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术，推动储能、氢能规模化应用。 表4：智己高速高架NOA领航辅助功能将于2023年4月底开启面向智己L7车型的OTA推送；科技部副部长：“十四五”期间，国家将人工智能、高端芯片、区块链、虚拟现实等技术作为重点发展方向 1.5、事件关注：GTIC 2023中国智能汽车创新峰会 4月关注：GTIC2023中国智能汽车创新峰会。4月20日，智一科技旗下智能汽车产业新媒体车东西将联合上海市国际展览（集团）有限公司(SIEC)在2023上海车展同期，举办GTIC2023中国智能汽车创新峰会。作为2023上海车展官方活动，峰会将以“智车大时代产业新格局”为主题，聚焦智能汽车大时代下涌动的创新热潮，展现智能化驱动的产业格局新动向。GTIC是智一科技面向人工智能与新兴科技领域打造的顶级行业会议品牌，自2016年起，陆续围绕VR/AR、深度学习、AI芯片、自动驾驶成功举办12场千人规模的产业峰会，并与上海国际汽车工业展览会、中国家电及消费电子博览会等全球知名展会持续合作和落地其中7场。 表5：4月关注：GTIC 2023中国智能汽车创新峰会 2、本周重大事项：奥迪威股权激励计划值得关注 本周共有15家（16项方案）公司发布股权激励方案，3家（3项计划）公司发布员工持股计划，25家（25项方案）公司发布回购方案。其中奥迪威股权激励计划值得重点关注。 4月11日，奥迪威发布第一类限制性股票激励计划，其业绩指标：以2022年净利润为基数，首次授予部分第一个解除限售期2023年净利润增长率不低于10%；第二个解除限售期2024年净利润增长率不低于20%。预留部分第一个解除限售期2024年净利润增长率不低于20%；第二个解除限售期2025年净利润增长率不低于35%。 图7：本周股权激励发行项目数量增加 图8：本周回购金额上限19.8亿元，回购数量增加 表6：本周共有16项股权激励预案项目公告（年、万股/万份、%、元/股） 表7：本周共有3项员工持股公告 3、双创板块打新赚钱效应回暖，主板注册制新股上市喜迎“开 门红” 3.1、2023Q1双创板块新股破发大幅改善，打新赚钱效应显著回暖 春节因素影响下新股发行节奏有所放缓，2023Q1募资额同比下滑。发行数量方面，受春节因素和全面注册制推进影响，2023年一季度新股发行节奏有所放缓，主板/科创板/创业板各发行新股22/9/15只，发行数量较2022年一季度有所下降。平均募资额方面，定价回归理性后双创板块新股大面积超募现象有所降温，2023年一季度科创板和创业板分别只有5/11只新股超募，超募比例分别为56%/73%，从而使得双创板块新股平均募