汽车行业周报：特斯拉单季度交付量再创新高，柏林、得州工厂产能提升迅速

行业研究 2023年04月10日 行业周报 标配特斯拉单季度交付量再创新高，柏林、得州工厂产能提升迅速 ——汽车行业周报（2023/04/03-2023/04/09） 证券分析师： 黄涵虚S0630522060001 汽车 hhx@longone.com.cn 相关研究 1《.3月新能源车销量回暖；重卡销量同比+26%——汽车行业周报 （2023/03/27-2023/04/02） 2《.3月乘用车零售或同比持平，新能源车销量相对强势——汽车行业周报（2023/03/20-2023/03/26）》 3.《地方补贴、车企保价等有望推动乘用车消费恢复——汽车行业周报 （2023/03/13-2023/03/19）》 投资要点： 本周汽车板块行情表现：本周沪深300环比上涨1.79%；汽车板块整体下跌2.40%，涨幅在 31个行业中排第31。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-2.12%、-3.33%、-3.21%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动-1.44%、-3.52% -1.09%、-2.94%、-1.78%；（3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动-0.49%、-1.17%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动1.06%、-3.35% 特斯拉公布一季度产量及交付量数据，均再创新高。近期特斯拉公布2023年一季度产量和交付量数据，环比来看产量基本持平，交付量实现小幅增长。其中单季度产量为44.1万辆环比+0%，同比+44%，ModelS/X产量1.9万辆，环比-6%，同比+37%，Model3/Y产量2.1 万辆，环比+1%，同比+45%；单季度交付量为42.3万辆，环比+4%，同比+36%，其中ModelS/X交付量1.1万辆，环比-38%，同比-27%，Model3/Y交付量41.2万辆，环比+6%，同比 +40%。另据乘联会近期数据，特斯拉中国3月批发销量达8.9万辆，环比+19%，同比+35% 一季度批发销量累计22.9万辆，环比+1%，同比+26%。 柏林及得州工厂产能提升迅速。据特斯拉财报，2022年末特斯拉产能包括加州工厂65万辆 /年、上海、柏林、得州工厂分别超过75万辆/年、25万辆/年、25万辆/年，其中柏林、得州工厂对应的周产量为3000辆。目前柏林、得州工厂仍在持续扩产，3月26日和4月3日特斯拉先后宣布柏林工厂周产量达到5000辆、得州工厂周产量达到4000辆，产量提升迅速。而在今年3月1日举办的投资者日活动中，特斯拉宣布将在墨西哥蒙特雷建设超级工厂，用于生产下一代车型。 美国市场车型售价再次下调，现有车型延续以价换量。近期特斯拉再次下调美国市场各车型价格，其中两款Model3车型价格下降1000美元，两款ModelY车型价格下降2000美元 ModelS/X价格下降5000美元。今年以来特斯拉在全球市场下调车型售价，车型性价比进一步提升。而从中长期来看，多款新车型将逐步成为新的增长点。特斯拉的电动重卡Semi去年12月开始交付；电动皮卡Cybertruck今年将进入试生产阶段，2024年大规模量产；特斯拉另有三款尚未正式公布的新车型，其中的小型乘用车成本仅为Model3/Y的50%，向市场空间更为广阔的入门级市场拓展，有望凭借特斯拉的品牌溢价、技术革新和降本能力在全球范围内成为新一代的畅销车型。 投资策略：2023年新能源汽车、汽车出口等有望延续较快增长态势。乘用车整车，可关注新能源汽车销量表现强势、产品结构持续改善的自主龙头；汽车零部件，可持续关注智能 驾驶、智能座舱、轻量化等增量领域，以及与比亚迪、新势力等新能源车企深度合作、产品价值量受益于车型配置提升的传统零部件供应商；重卡产业链，可适当关注重卡整车及上游柴油机、尾气后处理等零部件供应商。 风险提示：汽车销量波动、行业竞争格局趋于激烈；原材料价格、海运费等波动较大，影响行业盈利水平；汇率波动较大，影响部分外销收入占比较高的企业汇兑损益。 正文目录 1.投资要点4 2.二级市场表现5 3.行业数据跟踪7 3.1.销量7 3.1.1.乘联会周度数据7 3.1.2.新能源乘用车批发销量7 3.1.3.车企产销快报8 3.2.原材料价格10 3.3.新车型跟踪11 4.上市公司公告12 5.行业动态12 5.1.行业政策12 5.2.企业动态13 6.风险提示13 图表目录 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅（%）5 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%）5 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图9乘用车当周日均零售销量（万辆）7 图10乘用车当周日均批发销量（万辆）7 图113月新能源乘用车厂商批发销量（万辆）7 图12上汽集团各品牌3月销量（辆）8 图13长安汽车各品牌3月销量（辆）8 图14广汽集团各车型3月销量（辆）9 图15比亚迪各品牌3月销量（辆）9 图16吉利汽车各品牌3月销量（辆）9 图17长城汽车各品牌3月销量（辆）9 图18钢材现货价格（元/吨）10 图19铝锭现货价格（元/吨）10 图20塑料粒子现货价格（元/吨）10 图21天然橡胶现货价格（元/吨）10 图22纯碱现货价格（元/吨）10 图23正极原材料价格（元/吨）10 表1本周新车型配置参数11 表2本周上市公司公告12 1.投资要点 特斯拉公布一季度产量及交付量数据，均再创新高。近期特斯拉公布2023年一季度产 量和交付量数据，环比来看产量基本持平，交付量实现小幅增长。其中单季度产量为44.1万辆，环比+0%，同比+44%，ModelS/X产量1.9万辆，环比-6%，同比+37%，Model3/Y产量2.1万辆，环比+1%，同比+45%；单季度交付量为42.3万辆，环比+4%，同比+36%，其中ModelS/X交付量1.1万辆，环比-38%，同比-27%，Model3/Y交付量41.2万辆，环比+6%，同比+40%。另据乘联会近期数据，特斯拉中国3月批发销量达8.9万辆，环比+19%，同比+35%；一季度批发销量累计22.9万辆，环比+1%，同比+26%。 柏林及得州工厂产能提升迅速。据特斯拉财报，2022年末特斯拉产能包括加州工厂65万辆/年、上海、柏林、得州工厂分别超过75万辆/年、25万辆/年、25万辆/年，其中柏林、得州工厂对应的周产量为3000辆。目前柏林、得州工厂仍在持续扩产，3月26日和4月3 日特斯拉先后宣布柏林工厂周产量达到5000辆、得州工厂周产量达到4000辆，产量提升 迅速。而在今年3月1日举办的投资者日活动中，特斯拉宣布将在墨西哥蒙特雷建设超级工厂，用于生产下一代车型。 美国市场车型售价再次下调，现有车型延续以价换量。近期特斯拉再次下调美国市场各车型价格，其中两款Model3车型价格下降1000美元，两款ModelY车型价格下降2000美元，ModelS/X价格下降5000美元。今年以来特斯拉在全球市场下调车型售价，车型性价比进一步提升。而从中长期来看，多款新车型将逐步成为新的增长点。特斯拉的电动重卡Semi去年12月开始交付；电动皮卡Cybertruck今年将进入试生产阶段，2024年大规模量产；特斯拉另有三款尚未正式公布的新车型，其中的小型乘用车成本仅为Model3/Y的50%，向市场空间更为广阔的入门级市场拓展，有望凭借特斯拉的品牌溢价、技术革新和降本能力在全球范围内成为新一代的畅销车型。 2.二级市场表现 本周沪深300环比上涨1.79%；汽车板块整体下跌2.40%，涨幅在31个行业中排第 31。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-2.12%、 -3.33%、-3.21%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动-1.44%、-3.52%、-1.09%、-2.94%、-1.78%； （3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动-0.49%、-1.17%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动1.06%、-3.35%。 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅（%） -2.40 10 8 6 4 2 0 -2 通信电子计算机房地产 建筑装饰 传媒非银金融国防军工医药生物建筑材料 综合石油石化交通运输农林牧渔机械设备轻工制造 银行社会服务有色金属 钢铁家用电器 环保纺织服饰美容护理公用事业基础化工商贸零售电力设备食品饮料 煤炭汽车 -4 资料来源：同花顺，东海证券研究所 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%） 1.06 -0.49 -1.09-1.17 -1.44 -1.78 -2.12 -2.94 -3.21-3.33-3.35-3.52 2 1 0 -1 -2 -3 -4 资料来源：同花顺，东海证券研究所 个股方面，本周光庭信息（+22.27%）、中路股份（+15.89%）、超捷股份（+10.66%）、玲珑轮胎（+8.03%）、西菱动力（+7.92%）涨幅较大；超达装备（-11.47%）、凯龙高科（-11.16%）、继峰股份（-10.31%）跌幅较大。 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%） 上汽集团长安汽车广汽集团北汽蓝谷长城汽车海马汽车比亚迪赛力斯 动力新科中集车辆福田汽车东风汽车一汽解放江铃汽车江淮汽车中国重汽 -6.13 -6.45 -4.24 -0.28 -0.57 -1.22 -1.33 1.36 -0.28 -0.67 -0.72 -0.83 -2.36 -2.45 -2.63 -9.67 -15-10-50-8-6-4-202 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%）图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%） 金龙汽车汉马科技中通客车宇通客车安凯客车ST曙光 光庭信息超捷股份玲珑轮胎西菱动力S*ST佳通嵘泰股份腾龙股份继峰股份 -1.82 -2.45 -2.68 -3.24 -3.99 -4.17 -5.43 凯龙高科 -9.74 -9.79 -10.31 -11.16 10.66 8.03 7.92 7.62 22.27 亚星客车 -8-6 -4-20 超达装备-11.47 -20-100 102030 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%）图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%） 中汽股份阿尔特国机汽车庞大集团上海物贸北巴传媒浙农股份浩物股份德众汽车中国汽研 -1.32 -1.86 -1.99 -2.70 -3.26 -0.24 0.00 0.95 2.11 1.76 中路股份爱玛科技涛涛车业春风动力九号公司林海股份新日股份永安行钱江摩托征和工业 15.89 -0.73 -1.69 -1.99 -2.02 -4.07 -4.41 -4.72 -4.84 -8.10 -5-3-113-15-551525 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 3.行业数据跟踪 3.1.销量 3.1.1.乘联会周度数据 据乘联会，3月1-31日，乘用车市场零售159.6万辆，同比持平，较上月+17%；批发 195.5万辆，同比+7%，较上月+22%。新能源汽车市场零售54.9万辆，同比+5%，较上月 +27%；批发59.9万辆，同比+32%，较上月+21%。 图9乘用车当周