太古股份公司B二零二二年中期報告

20 22 中期报告 股份代号： ‘A’股00019‘B’股00087 1 企业宣言 2 表现摘要 3 主席报告 6 财务董事报告 8 业务评述 36 财务评述 38 融资 43 简明中期财务报表的审阅报告 44 简明中期财务报表 49 简明中期财务报表附注 79 附加资料 82 词汇 84 财务日志及投资者信息 永续发展长远增长 太古公司是基地设于香港的国际综合企业，其多元化的业务在市场拥有领先地位。公司在大中华区历史悠久，“太古”的名字在这地区享誉超过一百五十年。 我们的目标是透过长远地创造理想的权益回报以实现股东价值持续增长，及维持一般股息持续增长以将价值回馈股东。我们的策略是以大中华区及东南亚为业务重心，致力在该区发展地产、饮料及航空核心部门。我们正在医疗保健和可持续食品等新的领域开拓业务。 我们的价值 正直真诚，竭尽所能，精益求精，谦逊恭谨，团队合作，长远发展。 我们的核心原则 •我们的业务集中于极具发展潜力的亚洲区（特别是大中华区），集团在该区已累积多年经验，对该区有深入的认识，并且已创建稳固的业务关系。 •我们在集团内灵活调动资金和人才，并互相交流观点。集团规模庞大且业务多元化，可增加我们接触不同投资机会的可能性。 •我们采取审慎的财务管理方针，使长期投资计划不受金融市场的短期波动所影响。 •我们招聘最优秀的人才，并投放大量资源于培训及发展。员工的福祉是集团营运业务的关键。 •我们在互惠互利的基础上，与业务伙伴创建稳健而持久的关系。 •我们投资于可持续发展工作，并相信这是正确的方针，而可持续发展工作有助集团藉着创新及提升效益，维持长远增长。 •我们致力维持崇高的企业管治标准，维护及发展太古品牌和信誉。 我们的投资原则 •我们的目标是构建一个能够持续提供稳定派息的业务组合。 •我们是长远投资者，着重持有业务的控股权益，并管理有关业务以达至长远增长。我们不排除在适当情况下进行少数股权投资。 •我们集中发展可利用专长作出贡献并创造价值的业务。 •我们投资于提供卓越产品和服务并于市场享有领导地位的业务。 •我们撤出已充分发挥潜力的业务，将资金注入现有或新的业务。 截至六月三十日止六个月 截至十二月三十一日止年度 附注 二零二二年港币百万元 二零二一年变幅二零二一年港币百万元%港币百万元 公司股东应占溢利╱（亏损） 财务报表所示 1,891 (792) 不适用 3,364 基本溢利 (a) 1,729 1,256 +38% 5,300 经常性基本溢利 (a) 1,249 786 +59% 4,885 收益 44,596 46,738 -5% 92,403 营业溢利 6,760 4,751 +42% 10,522 撇除投资物业公平值变动的营业溢利 6,057 7,264 -17% 12,453 投资物业公平值变动 703 (2,513) 不适用 (1,931) 来自营运的现金 6,147 10,657 -42% 15,453 融资前的现金（流出）╱流入净额 (2,243) 2,611 不适用 5,321 权益总额（包括非控股权益） 321,941 319,136 +1% 324,168 债务净额 (b) 43,911 39,081 +12% 38,655 资本净负债比率（不包括租赁负债） (b) 13.6% 12.2% +1.4个百分点 11.9% 港元港元 变幅 %港元 每股盈利╱（亏损） (c) 财务报表所示 ‘A’股 1.26 (0.53) 不适用 2.25 ‘B’股 0.25 (0.11) 0.45 基本 ‘A’股 1.15 0.84 3.53 +38% ‘B’股 0.23 0.17 0.71 每股股息 ‘A’股 1.15 1.00 2.60 +15% ‘B’股 0.23 0.20 0.52 公司股东应占每股权益 (d) ‘A’股 176.08 175.03 177.78 +1% ‘B’股 35.22 35.01 35.56 ^数字包括持续营运业务及已终止营运业务。附注： (a)有关财务报表所示与基本溢利的对账，以及基本溢利与经常性基本溢利的对账载于第36页及第37页。 (b)债务净额是扣除现金、银行存款及银行结存的借款、债券及透支总计。资本净负债比率是债务净额相对于权益总额的比率。将租赁负债纳入为债务净额的一部分，将使资本净负债比率增至百分之十五点二（见第42页）。 (c)请参阅财务报表附注11有关期内已发行的加权每日平均股数。 (d)请参阅财务报表附注25有关期末的股份数目。 各位股东： 二零二二年首六个月充满挑战，集团业务不仅受到2019冠状病毒病（“新型冠状病毒”）疫情的持续影响，还面对通胀及经济不确定性加剧的情况。然而对太古地产和太古可口可乐而言，二零二二年亦确实充满令人振奋的拓展机遇。无论如何，集团多元化的业务仍然充满韧力，这实在有赖全体员工不懈的努力和拼搏的团队精神。我要感谢员工为实现集团长远愿景而付出的热忱和承担，以及倾尽全力应对疫情带来的挑战。 二零二二年是太古地产成立五十周年的重要一年，亦是香港特别行政区成立二十五周年。我们以香港为家，全力支持香港的发展，并致力巩固香港的国际金融中心地位。 溢利及股息 集团于二零二二年上半年录得的基本溢利为港币十七亿二千九百万元，而二零二一年同期则为港币十二亿五千六百万元。撇除两个会计期内的重大非经常性项目后，集团于二零二二年上半年录得的经常性基本溢利为港币十二亿四千九百万元，而二零二一年上半年则为港币七亿八千六百万元。 经常性基本溢利增加，主要是由于国泰航空的亏损减少。地产部门的经常性基本溢利保持稳健，太古可口可乐及港机集团的经常性基本溢利则下跌。基本溢利的增幅，亦反映出售太古海洋开发集团所得的收益净额以及国泰航空的减值支出减少，其影响因沁园食品公司的减值支出及出售投资物业所得收益减少而被局部抵销。 董事局已宣布派发第一次中期股息‘A’股每股港币一点一五元及‘B’股每股港币零点二三元，较二零二一年第一次中期股息增加百分之十五。 策略发展 太古地产于三月公布一项港币一千亿元的投资计划，其中港币三百亿元分配至香港，用于对太古坊及太古广场的投资。太古坊的发展进度良好，最新的甲级办公楼太古坊二座将于本年稍后落成。 太古地产收购仁孚工业大厦以及申请鲗鱼涌多座楼宇的规划许可，使其具备独特优势，以继续在太古坊推进其社区营造策略，进一步巩固太古坊的国际商业区地位。 根据太古广场的发展蓝图，太古地产将把握金钟作为四通八达的主要交通枢纽优势，在未来数年间扩大太古广场物业组合。邻近太古广场三座的新建甲级办公楼工程进度良好，该办公楼将为扩大后的太古广场物业组合增添约二十一万八千平方呎面积。 在太古地产港币一千亿元的投资计划中，百分之五十的资金分配至中国内地。 太古地产已宣布其于中国内地的第七个综合发展项目—西安太古里。该项目毗邻一个联合国世界文化遗产所在地。能够取得此项投资，证明太古地产在中国内地已迅速创建良好的信誉，而太古汇及太古里品牌在当地亦备受尊崇。 考虑到大湾区发展迅速及其对香港的重要策略意义，太古地产在中国内地的未来投资重点将会是大湾区。去年太古地产宣布计划在广州聚龙湾发展一个潜在商业项目。该公司亦宣布太古酒店将管理一间位于深圳湾（由第三方拥有）的全新高尚酒店。 东南亚方面，太古地产位于雅加达的Savyavasa发展项目已经动土，而位于胡志明市的两个少数权益投资项目发展进度良好。 主席报告 二零二二年七月，太古可口可乐有条件同意收购可口可乐于越南及柬埔寨的装瓶业务。交易完成后，太古可口可乐将拥有及营运越南三所装瓶厂及柬埔寨一所装瓶厂，交易将使其专营区域人口增加百分之十五至八亿七千六百万人。我们对太古可口可乐是次于东南亚作出的首项投资感到非常振奋，这项交易将让太古可口可乐进军两个增长快速的饮料市场。完成交易的条件包括取得反垄断批准。倘达成有关条件，预期交易将于二零二二年第四季完成。 太古可口可乐亦于二零二二年七月有条件同意重组中国内地的可口可乐不含汽饮料生产设施。完成重组后，太古可口可乐将直接拥有及营运中国内地六所不含汽饮料生产设施。重组可带来协同效应及增进创新能力，使太古可口可乐能够为中国内地的客户及消费者提供更佳的服务。是次重组受限于若干条件的达成，包括取得反垄断批准。 业务表现 地产部门 地产部门的经常性基本溢利为港币二十九亿七千一百万元，略低于二零二一年上半年的港币三十亿二千九百万元。在疫情于期内带来不利影响下，这可说是非常令人鼓舞的业绩。 香港办公楼组合表现坚稳。尽管租金面临下调压力，太古坊部分物业的约满后新订租金有所上升。太古坊二座的预租情况良好。 本年第一季，疫情令香港的零售物业组合受到不利影响，但情况于五月及六月逐步复苏。 中国内地方面，零售销售额于年初表现强劲，但到了第二季，与疫情相关的封城措施令太古地产旗下购物商场受到不同程度的影响。中国内地办公楼组合的租用率维持高企。 来自酒店业务的亏损增加。业绩继续受到疫情及相关旅游限制所影响。 饮料部门 太古可口可乐于二零二二年上半年录得的应占溢利为港币十一亿五千二百万元，较二零二一年上半年减少百分之二十二。由于疫情在中国内地、香港和台湾肆虐，加上成本上升，令业务受到不利影响。美国方面的收益大幅增长，溢利上升百分之三十四。 航空部门 尽管疫情持续带来不利影响以及联属公司的业绩大幅减弱，国泰航空于二零二二年上半年的亏损减少百分之三十四至港币五十亿元。与疫情相关的旅游限制及检疫要求令本年首数月的营运环境非常艰难。政府自五月一日起调整该等限制及要求，因而令可运载量增加，表现亦得以改善。 货运业务表现强劲，惟运载率略为下降。货运业务由六月开始全面恢复货机班次。可载客量于第二季有所改善，但只维持于疫情前水平的百分之十一。随着航班逐步恢复，有助减低现金消耗。业务于第二季实现正现金流。 主席报告 预计可载客量可望于年底前最高达至疫情前水平的四分之一，可载货量则可望于年底前最高达至疫情前的百分之六十五。可运载量增加，应可令下半年取得较佳业绩，但联属公司的情况仍然困难。 港机工程方面，主要因缺少美国政府于二零二一年上半年的财政支援而令溢利减少。撇除此非经常性项目后，港机集团的溢利有所增加，反映发动机大修的需求回升以及机身基地维修工程量增加。香港的外勤维修业务仍然疲弱。 其他业务 我们在本年四月完成出售太古海洋开发集团后，便不再营运海洋服务业务。贸易及实业业务方面，尽管营商环境艰难，仍录得经常性溢利上升。深圳新风和睦家医院于五月开业。 财政实力 集团财政稳健，足以充分把握各种投资机遇。集团于二零二二年六月三十日的资产净负债比率为百分之十三点六，可动用的流动资金达港币三百九十一亿元，故此我们在短期市场的波动下，仍可执行长期计划。 可持续发展 若要令业务长远能够蓬勃发展，我们必须致力保护环境和支持业务所在的社区。我们透过SwireThrive定下特定的目标，包括减少碳足迹和创建气候变化复原力，将今日的废弃物转化为明日的资源，负责任及可持续地使用水资源，促进无障碍、共融和安全的企业文化，以及将社区工作纳入我们的核心业务价值中。 展望 短期的挑战将会持续，但我们对中期及长期的前景仍然乐观。太古地产旗下的太古汇及太古里已是深入民心的品牌，在中国内地备受追捧。香港方面，太古地产继续进一步巩固太古坊的国际商业区地位。太古可口可乐进军东南亚，预示未来将有良好的增长。与疫情相关的旅游及检疫限制若进一步调整，应可令集团的航空业务受惠。 主席 白德利 香港，二零二二年八月十一日 业绩摘要 二零二二年上半年的股东应占综合溢利（包括已终止营运业务）为港币十八亿九千一百万元，而二零二一年上半年则录得港币七亿九千二百万元的亏损。主要撇除投资物业价值变动的股东应占基本溢利为港币十七亿二千九百万元，而二零二一年同期则为港币十二亿五千六百万元。撇