基金市场周报：农业主题基金排名领先 油气及资源类QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 农业主题基金排名领先油气及资源类QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2023.3.27-3.31） 本期（3.27-3.31）上证指数上涨0.22%，深证指数上涨0.79%。申万一级行业中，行业涨跌参半，美容护理和石油石化行业领涨。海外权益市场重要指数本期普遍上涨。国际黄金价格小幅上涨。本期所有类型基金均录得正收益。主动投资股票基金上涨1.37%，主动投资混合基金上涨0.97%，主动投资债券基金上涨0.12%；QDII基金上涨1.83%。 图1、基金指数近一年收益率走势 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2023年4月3日 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2022年4月1日——2023年3月31日 *员工努尔夏提·买买提艾买尔对本文亦有贡献 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年3月31日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：农业主题基金表现较好 申万一级行业中，行业涨跌参半，美容护理和石油石化行业领涨。美容护理行业，2023年3月29日晚，贝泰妮发布年报以及股权激励计划。短期之内，受益于医美疫后修复确定性强，速度快。轻医美项目多疗程、高复购、高粘性，且核心客户面向收入稳定的中高消费人群，消费力有保障。在技术的不断提升下，或稳步增长。美容护理行业本期上涨3.64%，排名第1。石油石化行业，美国推迟回购石油战略储备计划，原油价格冲高回落。、美国能源安全特使称，拜登致力于补充石油储备。石油石化行业本期上涨3.47%，排名第2。 主题基金中，本期各主题基金大部分上涨。农业板块，“一号文件”聚焦粮食安全，关注转基因商业化落地进程。“一号文件”首提“农业强国”、聚焦粮食安全主题，“确保全国粮食产量保持在1.3万亿斤以上”作为新一轮增产扩种目标，且重点提及大豆扩种及玉米单产提升；同时强调“加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理”。政策全面利好，农业主题基金上涨2.55%，排名第1。食品饮料板块，啤酒原材料价格回落，成本压力显著缓解。食品饮料主题基金上涨2.34%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 农业 2.55% 1.24% 0.78%至11.08% 食品饮料 2.34% 4.51% 1.05%至3.35% 消费 1.82% 4.53% -2.53%至6.14% 文化休闲 1.82% 22.86% -2.9%至4.44% 医药健康 1.29% -0.11% -2.76%至10.98% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年3月31日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年3月31日 权益类板块动态：农业主题基金排名领先 主题基金中，本期各主题基金大部分上涨。农业板块，“一号文件”聚焦粮食安全，关注转基因商业化落地进程。“一号文件”首提“农业强国”、聚焦粮食安全主题，“确保全国粮食产量保持在1.3万亿斤以上”作为新一轮增产扩种目标，且重点提及大豆扩种及玉米单产提升；同时强调“加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理”。政策全面利好，农业主题基金上涨2.55%，排名第1。食品饮料板块，啤酒原材料价格回落，成本压力显著缓解。食品饮料主题基金上涨2.34%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。 文化休闲主题基金本期排名第四，但之前排名稳定靠前，近12周综合排名第1。信息技术主题基金，本期排名中游，但前两期排名第二，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年3月31日 图5、最近3年农林牧渔（申万）指数-动态PE图6、最近3年中证传媒指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年3月31日 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数均有所上涨。中证国债、中证全债和中证企业债分别上涨0.14%、0.13%和0.08%。中证转债上涨0.02%。从投资方向上看，本期可转债基金、信用债基金、利率债基 金收益率分别为0.18%、0.09%和0.04%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均累计收益率为4.34%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 0.18% 4.34% 信用债 0.09% 1.43% 利率债 0.04% 0.14% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年3月31日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：油气及资源类QDII平均收益领先 本期各类QDII基金大部分上涨。本期油气及资源类表现最好，上涨4.52%，排名第1。房地产类上涨3.37%，排名第2。美国股票本期上涨2.33%，排名第3。大中华及亚太股票本期上涨1.35%，排名第4。海外债本期上涨0.46%，排名最后。今年全年来看，美国股票涨幅最大，上涨7.40%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 油气及资源类 4.52% -4.19% 房地产类 3.37% -2.14% 美国股票 2.33% 7.40% 大中华及亚太股票 1.35% 0.42% 黄金主题类 0.73% 7.01% 海外债 0.46% 0.56% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年3月30日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 红土医疗 10.98% 招商体育文化A 44.48% 前海中药A 6.96% 金鹰科技 34.41% 中金新医药A 5.08% 创金合信科技A 32.99% 创金合信软件A 4.76% 嘉实文体A 32.63% 宝盈医疗 4.75% 广发电子A 31.86% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年3月31日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 嘉实软件ETF 6.36% 华夏动漫游戏ETF 59.83% 汇添富中证中药ETF 6.29% 华泰动漫游戏ETF 58.80% 鹏华中药ETF 6.19% 国泰动漫游戏ETF 58.22% 银华中药ETF 6.18% 华夏动漫游戏ETF联接A 56.54% 华泰中药ETF 6.18% 国泰动漫游戏ETF联接A 54.29% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年3月31日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 前海农业主题A 11.08% 诺安积极A 49.90% 前海大安全 9.25% 银华体育 45.03% 前海周期优选A 8.44% 天治研究A 42.87% 德邦价值A 7.51% 华融新锐 42.86% 泰信医疗A 7.48% 东吴互联A 39.93% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年3月31日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 民生鑫安A 2.98% 融通可转债A 10.93% 红塔瑞鑫A 2.44% 南方昌元可转债A 9.67% 宝盈融源A 1.57% 南方可转债 8.67% 博时富发 1.25% 新华双利A 7.73% 博时信用债券A/B 1.11% 工银可转债 7.66% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年3月31日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 嘉实原油 6.43% 广发全球精选人民币 18.49% 南方原油A 6.42% 华夏全球科技先锋 17.64% 易方达原油A人民币 6.21% 华安纳斯达克100ETF 17.14% 广发道琼斯美国石油A人民币 5.92% 华夏纳斯达克100ETF 17.14% 华宝标普油气A人民币 5.68% 国泰纳斯达克100 17.10% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年3月30日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。