基金市场周报：食品饮料主题基金排名领先 油气及资源类QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 食品饮料主题基金排名领先油气及资源类QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2022.12.12-12.16） 本期（12.12-12.16）上证指数下跌1.22%，深证指数下跌1.80%。申万一级行业中，本期大部分行业下跌，社会服务和食品饮料行业领涨。海外权益市场本期普遍下跌。国际黄金价格下跌。本期各类基金普遍下跌。主动投资股票基金、主动投资混合基金和主动投资债券基金分别下跌1.90%、1.54%和0.23%。QDII基金下跌2.10%。 图1、基金指数近一年收益率走势 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2022年12月19日 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2021年12月17日——2022年12月16日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月16日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：食品饮料主题基金表现较好 申万一级行业中，本期大部分行业下跌，社会服务和食品饮料行业领涨。社会服务行业，本周在政策利好的推动下迎来上涨。12月14日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022 －2035年）》，在外需趋弱的背景下，内需的重要性进一步提升。《纲要》重点提及免税、民族品牌、文化旅游、休闲度假、邮轮、滑雪等消费场景，同时，中央经济工作会议首次将扩大消费摆在优先位置，为消费服务需求提供了坚实保障，提振市场情绪。本期社会服务行业上涨2.92%，排名第1。食品饮料行业，本周受多重利好的影响涨幅居前。近期在防疫政策持续优化的带动下，消费信心回升。加之上海餐饮大会、白酒经销商大会传递积极信号，对未来复苏较有信心。此外，《纲要》发布及中央经济会议举行，对消费需求带来一定支撑，消费潜力或将不断释放。本期食品饮料行业上涨1.75%，排名第2。 主题基金中，本期各主题基金除食品饮料板块录得正收益外，其余主题基金普遍下跌。目前处于放开后的调整期，经过调整后食品饮料得到明显复苏，食品饮料主题基金持续上涨，本期食品饮料主题上涨1.00%，排名第1。农业主题中，12月16日，国家发改委表示，生猪退出价格过度上涨预警空间，同时会在“双节”期间适时投放猪肉储备，保证重要民生商品量足价稳。本期港股通主题下跌0.22%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 食品饮料 1.00% -11.60% -1.37%至2.09% 农业 -0.22% -13.57% -1.27%至1.77% 消费 -0.54% -17.31% -6.55%至5.29% 国企改革 -1.34% -17.27% -5.64%至2.14% 运输 -1.34% -17.23% -5.47%至3.04% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月16日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月16日 权益类板块动态：食品饮料主题基金排名领先 主题基金中，本期各主题基金除食品饮料板块录得正收益外，其余主题基金普遍下跌。目前处于放开后的调整期，经过调整后食品饮料得到明显复苏，食品饮料主题基金持续上涨，本期食品饮料主题上涨1.00%，排名第1。农业主题中，12月16日，国家发改委表示，生猪退出价格过度上涨预警空间，同时会在“双节”期间适时投放猪肉储备，保证重要民生商品量足价稳。本期港股通主题下跌0.22%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。 食品饮料主题基金，连续三期均为第一名，表现强势，近12周综合排名第1。消费主题基金，得益于前期和近期的稳定表现，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月16日 图5、最近3年中证食品饮料指数-动态PE图6、最近3年中证内地消费指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月16日 固收类：利率债基金本期收益领先 本期债市代表指数有涨有跌。其中中证国债录得正收益，上涨0.14%、中证全债和中证企业债分别下跌0.04%和0.46%。中证转债下跌2.10%。 从投资方向上看，本期利率债基金、信用债基金和可转债基金收益率分别为0.05%、-0.51%和-3.06%。从今年收益综合来看，利率债基金业绩表现较好，平均累计收益率为1.77%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 0.05% 1.77% 信用债 -0.51% -0.04% 可转债 -3.06% -17.04% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月16日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：油气及资源类QDII平均收益领先 本期各类QDII基金除油气及资源类QDII录得正收益外，其余均录得负收益。本期油气及资源类QDII上涨2.33%，排名第1。房地产类QDII本期下跌0.11%，排名第2。黄金主题类QDII本期下跌1.50%，排名第4。美国股票QDII本期下跌1.60%，排名第5。大中华及亚太股票QDII本期表现较差，本期下跌3.42%，排名最后。今年全年来看，油气及资源类QDII涨幅最大，上涨31.93%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 油气及资源类 2.33% 31.93% 房地产类 -0.11% -15.77% 海外债 -0.19% -1.03% 黄金主题类 -1.50% 1.96% 美国股票 -1.60% -15.67% 大中华及亚太股票 -3.42% -16.80% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月15日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 金信消费A 5.29% 英大企改 33.56% 招商景气A 3.13% 国金多因子 15.99% 招商行业 2.96% 中银证券优势A 15.31% 招商产业精选A 2.89% 金信消费A 10.06% 招商科技动力A 2.85% 红土医疗 9.45% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月16日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华夏旅游ETF 5.11% 国泰煤炭ETF联接A 23.43% 富国旅游ETF 5.06% 富国煤炭A 22.82% 招商白酒A 2.09% 汇添富能源ETF 22.59% 建信饮料ETF 2.04% 中融煤炭A 22.12% 鹏华中证酒ETF 1.99% 国泰煤炭ETF 21.81% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月16日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 融通新机遇 11.51% 万家多策略 58.15% 融通通鑫 10.97% 华夏饲料豆粕ETF 56.28% 华富灵活 5.19% 万家新利 52.72% 广发鑫睿A 3.53% 华夏饲料豆粕ETF联接A 50.61% 易方达瑞享I 3.49% 万家精选A 44.21% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月16日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 民生嘉盈 6.07% 民生嘉盈 7.83% 博时裕景 3.08% 德邦锐祥A 5.35% 融通添利A 1.99% 博时裕景 5.16% 融通债A/B 1.26% 交银稳固收益A 5.15% 东兴连裕A 0.43% 华泰资管丰利A 5.12% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月16日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 嘉实原油 4.94% 广发道琼斯美国石油A人民币 66.46% 华宝标普油气A人民币 4.79% 华宝标普油气A人民币 56.62% 易方达原油A人民币 4.13% 诺安油气能源 52.62% 南方原油A 3.93% 华安标普全球石油A 37.29% 广发道琼斯美国石油A人民币 3.88% 国泰大宗商品 34.36% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月15日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。