北向资金与ETF周报：北向持续流入消费、电子，ETF整体流入

│ 北向持续流入消费、电子，ETF整体流入 证券研究报告 2023年04月02日 ——北向资金与ETF周报（03.27-04.02） 北向资金：流入食品饮料、电子 根据对北向资金的行业分布统计，上周流入量靠前的5个行业是：食品饮料（流入22.9亿元）、电子（流入20.0亿元）、传媒（流入9.1亿元）、医药生物（流入8.2亿元）、石油石化（流入7.6亿元）。 流出量靠前的5个行业是：银行（流出15.3亿元）、电力设备（流出12.9亿元）、非银金融（流出11.2亿元）、家用电器（流出10.3亿元）、交通运输（流出5.0亿元）。 交易情绪：传媒、石化、电子情绪好 上周交易情绪最好的5个行业是：传媒、石油石化、计算机、电子、商贸零售；交易情绪最差的5个行业是：纺织服饰、国防军工、钢铁、银行、建筑材料。其中上周传媒行业的交易情绪因子值为1.43，显著高于其他行业。 ETF的流向和情绪 上周ETF整体流入64亿元，分方向来看，港股、消费类ETF获得较多的资金流入，宽基、科技类ETF获得资金流出。 ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、华宝中证800地产ETF、富国中证旅游主题ETF、博时央企创新驱动ETF、国泰中证计算机ETF。 风险提示 报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于定量模型和历史数据得出，模型基于假设得出，在未来假设失效或部分失效的前提下，模型结果可能会不尽准确。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurm@glsc.com.cn 1、《A股市场3月第4周(3.27-4.2)因子周报》 2023.04.02 2、《国泰基金林小聪投资价值分析报告》 2023.03.27 3、《北向偏好消费、电子，港股类ETF净流入》 2023.03.26 金融工程 金融工程定期 正文目录 1市场情绪3 1.1北向资金：流入食品饮料、电子3 1.2交易情绪：传媒、石化、计算机交易情绪最好4 2ETF资金流情况5 2.1上周ETF整体流入64亿元5 2.2港股、消费类ETF上周大额流入6 2.3ETF流入/流出前十7 3ETF交易情绪：商品、科技类ETF类交易活跃7 4ETF配置建议8 5风险提示9 图表1：过去30天北向资金流向3 图表2：北向资金行业分布3 图表3：行业交易情绪4 图表4：ETF总规模变化5 图表5：ETF过去10周资金流5 图表6：上周港股、消费类ETF获得较多资金流入6 图表7：宽基类ETF现大额流入6 图表8：ETF流入前十7 图表9：ETF流出前十7 图表10：ETF成交金额：科技、消费、沪港深类成交活跃8 图表11：建议关注的ETF9 1市场情绪 1.1北向资金：流入食品饮料、电子 根据对北向资金的行业分布统计，上周流入量靠前的5个行业是：食品饮料（流 入22.9亿元）、电子（流入20.0亿元）、传媒（流入9.1亿元）、医药生物（流入8.2 亿元）、石油石化（流入7.6亿元）。 流出量靠前的5个行业是：银行（流出15.3亿元）、电力设备（流出12.9亿元）、 非银金融（流出11.2亿元）、家用电器（流出10.3亿元）、交通运输（流出5.0亿元）。 图表1：过去30天北向资金流向 源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 图表2：北向资金行业分布 排序 行业 2023/3/24 2023/3/31 1 食品饮料 18.8 22.9 2 电子 15.0 20.0 3 传媒 7.4 9.1 4 医药生物 9.8 8.2 5 石油石化 -2.2 7.6 6 建筑装饰 -1.6 5.3 7 农林牧渔 -2.7 4.9 8 公用事业 -5.1 4.5 9 机械设备 13.2 4.3 10 煤炭 -13.6 1.5 11 社会服务 2.4 0.9 12 轻工制造 1.8 0.8 13 纺织服饰 1.0 0.6 14 通信 -4.0 0.6 15 有色金属 0.4 0.5 16 钢铁 0.2 0.4 17 环保 1.5 0.2 18 综合 0.1 -0.1 19 美容护理 -1.1 -0.8 20 汽车 1.1 -0.9 21 计算机 -5.3 -1.4 22 国防军工 1.9 -2.5 23 商贸零售 0.7 -2.8 24 基础化工 -2.8 -2.9 25 房地产 -1.2 -4.0 26 建筑材料 -4.8 -4.6 27 交通运输 2.2 -5.0 28 家用电器 5.4 -10.3 29 非银金融 -7.0 -11.2 30 电力设备 5.2 -12.9 31 银行 -6.0 -15.3 源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 1.2交易情绪：传媒、石化、计算机交易情绪最好 关于交易情绪，我们构建了交易情绪因子。交易情绪-成交量因子的计算方法是： 交易情绪=过去1周日均成交金额 过去2~5周日均成交金额 然后对结果进行标准化处理。 上周交易情绪最好的5个行业是：传媒、石油石化、计算机、电子、商贸零售； 交易情绪最差的5个行业是：纺织服饰、国防军工、钢铁、银行、建筑材料。其中上周传媒行业的交易情绪因子值为1.43，显著高于其他行业。 图表3：行业交易情绪 交易情绪最好 交易情绪最差 排序 行业名称 交易情绪 排序 行业名称 交易情绪 1 传媒 1.43 1 纺织服饰 0.61 2 石油石化 1.34 2 国防军工 0.70 3 计算机 1.33 3 钢铁 0.74 4 电子 1.20 4 银行 0.75 5 商贸零售 1.13 5 建筑材料 0.77 来源：wind，国联证券研究所 2ETF资金流情况 2.1上周ETF整体流入64亿元 上周ETF整体流入64亿元，分方向来看，港股、消费类ETF获得较多的资金流入，宽基、科技类ETF获得资金流出。 图表4：ETF总规模变化 来源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 图表5：ETF过去10周资金流 来源：wind，国联证券研究所,单位：亿元 2.2港股、消费类ETF上周大额流入 上周港股、消费类ETF获得较多的资金流入，宽基、科技类ETF获得资金流出。 图表6：上周港股、消费类ETF获得较多资金流入 来源：wind，国联证券研究所,单位：亿元 图表7：宽基类ETF现大额流入 类型 2023-03-05 2023-03-12 2023-03-19 2023-03-26 2023-03-31 新能源 23.20 14.11 13.71 11.99 13.10 消费 0.46 -6.77 -4.36 -0.97 19.87 医药 14.83 13.37 15.68 6.17 15.90 科技 9.98 8.37 -14.67 -32.95 -20.31 金融 -1.13 3.87 0.51 9.50 6.92 周期 -3.91 -17.74 -6.14 -0.05 2.33 军工 -9.11 -8.94 2.10 6.49 11.54 宽基 60.56 -25.82 126.21 -13.85 -28.24 主题 -6.76 1.21 1.35 0.98 -0.09 红利 -4.27 -1.49 0.22 2.70 4.90 QDII 1.36 3.66 3.11 -1.85 -0.03 港股 59.98 37.01 36.52 18.55 39.36 沪港深 -0.11 0.06 0.07 0.19 -0.92 增强 0.43 0.02 0.56 -0.17 0.86 商品 1.44 4.20 0.03 4.99 0.77 债券 -8.66 1.91 -7.38 0.99 -3.93 资料来源：wind，国联证券研究所整理,单位：亿元 2.3ETF流入/流出前十 我们统计了ETF中流入和流出前10名的ETF情况，如下所示。 图表8：ETF流入前十 基金代码 基金名称 流入 占比 510500.OF 南方中证500ETF 23.45 16.8% 512690.OF 鹏华中证酒ETF 9.94 7.1% 515790.OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 9.65 6.9% 513380.OF 广发恒生科技ETF 6.78 4.8% 159845.OF 华夏中证1000ETF 6.21 4.4% 513060.OF 博时恒生医疗保健ETF 6.10 4.4% 159948.OF 南方创业板ETF 5.74 4.1% 513660.OF 华夏沪港通恒生ETF 5.14 3.7% 512880.OF 国泰中证全指证券公司ETF 4.87 3.5% 512660.OF 国泰中证军工ETF 4.46 3.2% 来源：wind，国联证券研究所,单位：亿元 图表9：ETF流出前十 基金代码 基金名称 流出金额 占比 588000.OF 华夏上证科创板50ETF -26.81 23.3% 159915.OF 易方达创业板ETF -19.30 16.7% 159949.OF 华安创业板50ETF -11.67 10.1% 510050.OF 华夏上证50ETF -5.28 4.6% 159939.OF 广发中证全指信息技术ETF -3.04 2.6% 512480.OF 国联安中证全指半导体ETF -3.03 2.6% 159998.OF 天弘中证计算机主题ETF -2.85 2.5% 511360.OF 海富通中证短融ETF -2.84 2.5% 515050.OF 华夏中证5G通信主题ETF -2.77 2.4% 159995.OF 华夏国证半导体芯片ETF -2.23 1.9% 来源：wind，国联证券研究所,单位：亿元 3ETF交易情绪：商品、科技类ETF类交易活跃 从ETF的交易视角来看，整体交易情绪与上周相比有所下行，相对而言交易情绪最好的三个细分方向是：科技、消费、沪港深类ETF。 图表10：ETF成交金额：科技、消费、沪港深类成交活跃 分类 2023/3/19 2023/3/26 2023/3/31 交易情绪因子 全部 3455.98 3423.90 3512.59 1.08 科技 248.02 299.67 313.97 1.42 消费 102.75 125.28 155.42 1.38 沪港深 8.15 9.91 10.56 1.31 债券 332.53 369.66 441.69 1.26 增强 11.40 11.54 12.70 1.15 商品 99.39 116.13 92.71 1.08 新能源 132.04 134.50 134.57 1.07 港股 808.13 742.45 766.33 1.05 医药 107.87 99.76 95.80 1.02 主题 14.76 17.30 15.13 1.01 宽基 1046.16 977.20 949.04 1.01 军工 37.20 41.99 45.10 1.00 QDII 273.82 238.59 242.63 0.92 红利 24.88 23.10 23.65 0.89 周期 82.77 79.92 79.93 0.89 金融 107.07 114.29 108.08 0.89 来源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 4ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、华宝中证800地产ETF、富国中证旅游主题ETF、博时央企创新驱动ETF、国泰中证计算机ETF，理由如下： 博时央企创新驱动ETF（515900）：央企价值重估背景下，基金投资价值凸现。基金的跟踪指数中证央企创新驱动指数以国资委下属央企上市公司为待选样本，综合评估其在科技创新方面的综合情况，选取其中较具代表性的100家上市公司股票作为样本股，反映具备科技创新活力的央企上市公司股票在A股市场的整体走势。指数成分股较为分散，最高权重为5.6%。（数据来源：