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研报摘要
市场动态与展望
- 两融余额：截至3月29日，两市两融余额总计16105.49亿元，较前一交易日减少8.77亿元。其中，上交所两融余额8561.20亿元，增加0.90亿元；深交所两融余额7544.29亿元，减少9.68亿元。
- 指数表现：本周三，A股三大指数呈现横盘整理态势，走势分化。截至收盘，上证指数下跌0.16%，深证成指上涨0.13%，创业板指上涨0.09%，科创50指数上涨2.26%。市场情绪受到创业板市场的走弱影响开始回撤。
- 交易量与情绪：上涨家数为1580家，下跌家数为3398家，表明市场情绪有所降温。北向资金净流入43.22亿元，较前一交易日显著增加。
策略分析与建议
- AI赛道风险：AI赛道交易集中度过高，已现分化迹象。年内能实现营收扩张的产业链有限，投资者应注意追涨风险。
- 主板市场：主板市场处于弱势横向震荡，预计难以出现趋势性行情，建议谨慎操作，避免中高仓位。
- 长期展望：长周期内市场保持稳步向好，分歧可视为新的入场机会。尽管面临疫情反复、宏观经济下滑等风险，但海外市场资金依然看好中国市场的吸引力，预期将继续推动A股上涨。
主题追踪与投资建议
- 算力主题：中共中央、国务院发布的《数字中国建设整体布局规划》强调发展数字经济，推动数字产业高质量发展。预计未来5年中国智能算力规模年复合增长率将达到52.3%。建议关注新易盛（300502）、中科曙光（603019）。
- 国资云主题：国家政策支持下，国资云概念有望快速发展。建议关注易华录（300212）、数字认证（300579）。
- 风电设备主题：国家政策支持新能源高质量发展，风电设备行业有望受益。建议关注大金重工（002487）、泰胜风能（300129）。
风险提示
- 疫情反复、宏观经济下滑、流动性紧缩加剧、行业政策不及预期等风险。
报告团队介绍
董冰华与严凯文作为华鑫证券的研究员，分别专注于行业比较与主题策略研究、大势研判与行业比较等领域。
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