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化工行业周报:宿迁联盛在上海证券交易所主板上市,永和新能源材料产业园项目签约

基础化工2023-03-26李骥、沈颖洁德邦证券啥***
化工行业周报:宿迁联盛在上海证券交易所主板上市,永和新能源材料产业园项目签约

本周板块行情:本周,上证综合指数上涨0.46%,创业板指数上涨3.34%,沪深300上涨1.72%,中信基础化工指数上涨0.32%,申万化工指数下跌0.2%。 化工各子行业板块涨跌幅:本周,化工板块涨幅前五的子行业分别为其他塑料制品(3.55%)、涤纶(3.27%)、膜材料(2.6%)、印染化学品(2.5%)、其他化学原料(1.94%);化工板块跌幅前五的子行业分别为农药(-1.22%)、钾肥(-1.1%)、合成树脂(-1.06%)、钛白粉(-1.02%)、复合肥(-0.74%)。 本周行业主要动态: 宿迁联盛在上海证券交易所主板上市。3月21日,宿迁联盛在上海证券交易所主板上市。宿迁联盛科技股份有限公司前身为万康新材,成立于2011年3月29日,后于2017年7月更名为联盛有限,总部位于江苏宿迁生态化工科技产业园,是一家集化工研发、应用研发、生产、销售、进出口贸易、机械制造于一体的大型企业集团。根据宿迁联盛招股书上信息显示,其主要业务为专业从事高分子材料防老化助剂及其中间体的研发、生产与销售,主要产品包括受阻胺光稳定剂、复配助剂、中间体、阻聚剂等。历经多年的行业深耕,宿迁联盛已成长为全球最主要的光稳定剂制造与服务商之一,根据MarketsandMarkets发布的行业数据测算,2021年公司受阻胺光稳定剂系列产品在全球受阻胺光稳定剂市场的占有率约为19%,在全球光稳定剂市场的占有率约为13%,位居行业前列。宿迁联盛旗下产品受到下游用户的广泛认可,“Unitechem”品牌已在全球防老化助剂领域拥有较高的知名度和美誉度,并拥有较为稳定的客户群体。公司主要客户包括Evonik(赢创工业集团)、Tosaf(托沙夫)、SIGroup(圣莱科特)、共创草坪、福斯特等国内外知名企业。宿迁联盛业务规模持续扩大,盈利能力不断增强。2019年至2021年,营业收入自9.9亿元增长至17.3亿元,复合增长率为32.04%;扣除非经常性损益后归属于母公司净利润自1.4亿元增长至2.4亿元,复合增长率达到27.91%。2022年,公司营收17.92亿元,归母净利润为2.46亿元。(资料来源:化工新材料、宿迁联盛公司公告、环球网财经) 永和新能源材料产业园项目签约。3月23日,永和新能源材料产业园项目签约仪式在包头市党政机关办公楼举行。包头永和新能源材料产业园项目预计投资总额为605510.99万元,拟建设40万吨/年废盐综合利用装置、24万吨/年甲烷氯化物装置作为全厂基础原料,中游建设12万吨/年HCFC-22装置,6万吨/年TFE装置、4.8万吨/年HFP装置和5万吨/年HCC-240fa装置作为中间产品,下游建设2万吨/年HFO-1234yf装置、2.3万吨/年HFO-1234ze装置联产HCFO-1233zd装置、1万吨/年全氟己酮装置、18万吨/年一氯甲烷装置、25万吨/年氯化钙装置、5万吨/年合成氨装置、6万吨/年氯乙烯装置。此次项目是在永和股份现有业务及核心技术基础上,结合其发展规划和行业发展趋势,加大对核心业务领域关键氟化工原料及中游产品的建设,同时前瞻性布局第四代制冷剂,符合行业发展趋势,有利于永和股份进一步扩大在行业中的竞争优势,巩固自身市场地位,实现高质量发展。(资料来源:氟化工、永和股份官方公众号) 投资建议:(1)受下游光伏装机量提升预期带动,看好国内光伏级EVA未来景气度,建议重点关注:联泓新科。(2)近期我国地沟油价格有所回落,生物柴油企业盈利能力增强,海外生物柴油需求量持续增长,看好生物柴油行业景气度。建议重点关注:嘉澳环保。(3)硅基材料受新能源相关领域拉动,需求持续向好。受装配式建筑及光伏组件拉动,看好工业胶及建筑胶需求提升,建议重点关注:硅宝科技。看好未来多晶硅产能持续投放下三氯氢硅的行业高景气度,建议重点关注:三孚股份。硅基材料需求向好,龙头企业凭借低成本优势实现产能扩张与产业链衍生,建议重点关注:合盛硅业。(4)碳中和大背景下,看好能降低生产成本、碳排放的合成生物学企业,建议重点关注:凯赛生物、华恒生物。(5)铬化学品行业整合完成,行业格局优化下头部企业控价能力出色,铬化学品价格经历多轮上调,提振公司业绩,建议重点关注:振华股份。(6)磷化工供需格局改善,今年以来磷矿石价格持续上行,商品磷矿供应偏紧,磷矿资源属性凸显,建议重点关注:云天化、川恒股份、兴发集团。(7)碳中和大背景下环保要求提升,催化剂领域市场空间广阔,多家公司实现国产替代进程,成长确定性强,建议重点关注:中触媒、凯立新材、建龙微纳。(8)国内纯碱市场持续向好,远兴能源作为国内天然碱法龙头,将受益于行业景气度上行,且新发现天然碱矿有望重塑国内纯碱供应格局,远期成长空间广阔,建议重点关注:远兴能源。(9)化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张,持续夯实成本护城河,核心竞争力显著,且当前估值相对偏低,建议重点关注:万华化学、华鲁恒升、扬农化工、华峰化学。(10)全球轮胎市场是万亿级赛道,疫情加速行业洗牌,国内龙头企业加速扩张抢占全球市场份额,有望保持快速发展,建议重点关注:玲珑轮胎、赛轮轮胎。(11)宝丰能源为国内煤制烯烃领先企业,低成本优势构筑高盈利护城河,碳中和背景下迎来新发展机遇,建议重点关注:宝丰能源。 风险提示:宏观经济下行;油价大幅波动;下游需求不及预期。 行业相关股票 1.化工板块市场行情回顾 1.1.化工板块整体表现 本周,上证综合指数上涨0.46%,创业板指数上涨3.34%,沪深300上涨1.72%,中信基础化工指数上涨0.32%,申万化工指数下跌0.2%。 图1:A股各板块本周行情(中信一级基础化工) 化工各子行业板块涨跌幅:本周,化工板块涨幅前五的子行业分别为其他塑料制品(3.55%)、涤纶(3.27%)、膜材料(2.6%)、印染化学品(2.5%)、其他化学原料(1.94%);化工板块跌幅前五的子行业分别为农药(-1.22%)、钾肥(-1.1%)、合成树脂(-1.06%)、钛白粉(-1.02%)、复合肥(-0.74%)。 图2:化工各子行业板块本周行情 1.2.化工板块个股表现 本周,化工板块涨幅前十的公司分别为:返利科技(24%)、阿科力(22.5%)、联瑞新材(19.51%)、 润禾材料(19.01%)、 中石科技(17.61%)、 华软科技(15.87%)、东方材料(14.51%)、名臣健康(13.92%)、诺普信(9.96%)、川环科技(9.56%)。 表1:化工板块涨幅前十的公司 本周,化工板块跌幅前十的公司分别为:瑞丰新材(-18.86%)、建龙微纳(-7.42%)、 飞鹿股份(-7.21%)、 金力泰(-7.1%)、 美瑞新材(-7%)、 安集科技(-6.81%)、汇得科技(-6.75%)、扬农化工(-6.3%)、怡达股份(-5.84%)、科思股份(-5.44%)。 表2:化工板块跌幅前十的公司 1.3.化工板块重点公告 【氯碱化工】3月20日,公司发布关于向子公司增资暨对外投资项目的关联交易公告。根据华谊钦州一体化产业基地的发展布局及碳三资源禀赋,由公司子公司广西氯碱公司在广西钦州港经济技术开发区石化产业园建设双氧水法环氧丙烷(HPPO)及聚醚多元醇一体化项目。项目将拓展延伸碳三产业,是实现公司布局新业务和进入新材料领域的重大举措,能不断提升公司核心竞争力。因项目投资建设需要较大金额的建设资金投入 ,公司和上海华谊拟按股权比例(60:40)以现金出资方式对广西氯碱公司进行增资。本次增资总额为174,201万元,其中公司增资104,520.6万元,上海华谊增资69,680.4万元。 【万华化学】3月20日,公司发布2022年报。2022年公司实现营业收入1655.65亿元,同比增长13.76%,归属于母公司股东净利润162.34亿元,同比下降34.14%。 【兴发集团】3月20日,公司发布2022年报。2022年公司实现营业收入303.11亿元,同比增长26.81%,归属于母公司股东净利润58.52亿元,同比增长36.67%。 【新农股份】3月21日,公司发布2022年度业绩快报。2022年在经济环境复杂多变、产品原材料价格上涨、部分区域遭遇异常干旱等多重压力下,公司笃定“聚焦差异化,以制剂业务为龙头的一体化发展”的战略,积极创新求变、精准施策 , 巩固深化与跨国公司等长期战略客户的合作 , 实现营业收入124,816.72万元,较上年同期增长7.36%。2022年实现归属于上市公司股东的净利润10,129.66万元,较上年同期降低26.53%。2022年度由于制剂产品面向终端和农户的销售推广活动普遍受到影响,同时公司基于制剂业务可持续发展,对现有渠道进行了优化布局,并采取一系列加强渠道管控的措施,受上述综合因素影响,制剂业务收入出现同比下降;公司围绕产品技术研发、技术营销队伍建设、工艺装备升级等保持持续投入导致成本费用有所增长。 【洪汇新材】3月22日,公司发布关于取得专利证书的公告。公司于近日收到国家知识产权局颁发的1项发明专利证书,专利名称为一种PVC钙塑中空板及其制备方法。 【中盐化工】3月22日,公司发布关于全资子公司中盐吉兰泰氯碱化工有限公司拟以增资扩股方式收购安徽天辰化工有限公司100%股权暨关联交易的公告。氯碱化工是公司的全资子公司,为充分发挥公司所处地区能源和资源优势,提升公司糊树脂产业规模效应和产业集中度,提高产品的市场竞争力和协同能力,消除中盐集团内部糊树脂业务潜在的同业竞争,氯碱化工拟通过增资扩股方式并购中盐红四方所持天辰公司100%股权。天辰公司现有年产13万吨的糊树脂生产装置,在行业内排名前列,具有较强的规模优势。生产工艺采用法国Arkema公司先进的技术,拥有目前世界最大的聚合釜,单釜生产能力较强。也是目前国内生产糊树脂产品牌号最多的生产厂家,下游应用市场更广泛,具有差异化细分市场的产品结构优势。同时,其地处华东,距离下游市场较近,区位优势明显,经过多年运营,已经建立了一部分品牌忠诚度高、业务稳定性强的终端客户群。 【卫星化学】3月22日,公司发布关于对外投资的公告。卫星化学股份有限公司(以下简称“公司”)全资子公司嘉兴山特莱投资有限公司(以下简称“山特莱公司”)与爱思开致新中国有限公司(SKGeoCentricChinaLimited,以下简称“SKGC公司”)在江苏省连云港市徐圩新区签署《合作谅解备忘录(EAA二期)》,双方有意结合各自的强势和优点,进一步建设、运营生产规模为5万吨/年的新增EAA装置项目(以下简称“EAA二期”项目),投资总额约为人民币21.7亿元。 【普利特】3月23日,公司发布关于公司签署投资合作协议并拟设立全资子公司的公告。公司拟出资设立全资子公司天津普利特新材料有限公司(暂定名,实际以工商注册登记名为准),并投资建设华北普利特低碳高分子复合材料智能化制造基地,项目总投资40,000万元,项目年产能预计不低于12万吨,通过环保回收材料实现的年产能将不低于3万吨(具体以实际备案情况为准)。产品包括改性PP、改性ABS、改性PA,改性PC以及各类塑料合金等高性能复合材料。 【龙佰集团】3月24日,公司发布关于子公司引入战略投资者的公告。为进一步提升公司下属子公司云南国钛金属股份有限公司(以下简称“云南国钛”)综合实力,优化云南国钛公司治理,增强市场竞争力,做大做强海绵钛业务,促进其业务发展,云南国钛拟引入战略投资者。战略投资者拟以现金认购云南国钛新增股份不超过3.30亿股(以下简称“本次增资”),受让公司下属子公司龙佰禄丰钛业有限公司(以下简称“禄丰钛业”)所持有的云南国钛股份不超过3.80亿股(以下简称“本次股份转让”),本次增资及本次股份转让的价格均为3.20元/股。 云南国钛本次拟引入的战略投资者不超过50名,其中包括国家级大基金支持与出资的产业投资基金、国有投资公司、资产管理公司及其他投资者。 【润丰股份】3月24日,公司发布2022年报。2022年公司实现营业收入144.60亿元