化工行业周报：科创板光刻胶第一股艾森半导体上市，贝泓新材料聚酰亚胺项目签约

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3442.84点，环比下跌2.42%。其中，涨幅前五的有祥源新材(7.92%)、蓝晓科技(2.61%)、金发科技(1.46%)、杉杉股份(1.42%)、瑞联新材(0.39%)；跌幅前五的有光威复材(-9.25%)、斯迪克(-8.76%)、阿拉丁(-8.18%)、华特气体(-6.89%)、金博股份(-6.74%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6044.53点，环比下跌3.9%；申万三级行业显示器件材料指数收报1069.24点，环比下跌1.35%；中信三级行业有机硅材料指数收报5979.24点，环比下跌2.07%；中信三级行业碳纤维指数收报2091.42点，环比下跌5.35%；中信三级行业锂电指数收报2194.97点，环比下跌0.66%；Wind概念可降解塑料指数收报1676.81点，环比下跌3.63%。 科创板光刻胶第一股艾森半导体上市。12月6日，江苏艾森半导体材料股份有限公司成功在上海证券交易所科创板首发上市，成为科创板光刻胶第一股。该股开盘报60.00元，最高至66.80元，截至收盘报61.20元，涨幅高达118.34%。艾森股份本次公开发行募集资金总额为6.18亿元，根据公司2023年12月1日披露的招股说明书显示，公司原拟募集资金7.11亿元，用于年产12000吨半导体专用材料项目、集成电路材料测试中心项目、补充流动资金。据其招股书，年产12000吨半导体专用材料项目于2019年8月开工建设，由发行人子公司南通艾森实施，该项目分别于2021年12月和2022年6月完成土建工程及主要产线工程的建设，目前已投产，处于产能爬坡阶段。截至2023年8月末，项目已累计投入2.24亿元。（资料来源：昆山发布、格隆汇、艾森股份、化工新材料） 贝泓新材料聚酰亚胺项目签约。12月6日，湖南省郴州市宜章县与上海贝泓新材料科技有限公司年产2000吨ODA和300吨PI（聚酰亚胺）材料生产及中试建设项目签约仪式举行。该项目为上海贝泓新材料科技有限公司在宜章的第二期项目，项目总投资2亿元，主要生产聚酰亚胺单体及PI泡沫和一些特殊用途的化学品，是全球首创的ODA绿色工艺。项目建成后，将成为国内种类齐全、产量和技术领先的湖南省唯一的聚酰亚胺单体生产基地，预计年产值达5至6亿元以上，实现年税收3000万元以上。同时，该项目的建成可将宜章经济开发区的氟化工产业链和光电显示产业链深度融合并成为上下游产业链，为推动产业集聚发展，助力氟化工和光电显示产业链延链、补链、强链，发挥更加突出的作用。（资料来源：宜人宜章、贝泓新材、化工新材料） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报3442.84点，环比下跌2.42%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6044.53点，环比下跌3.9%；申万三级行业显示器件材料指数收报1069.24点，环比下跌1.35%；中信三级行业有机硅材料指数收报5979.24点，环比下跌2.07%；中信三级行业碳纤维指数收报2091.42点，环比下跌5.35%；中信三级行业锂电指数收报2194.97点，环比下跌0.66%；Wind概念可降解塑料指数收报1676.81点，环比下跌3.63%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨跌幅前十的公司分别为：祥源新材(7.92%)、蓝晓科技(2.61%)、金发科技(1.46%)、杉杉股份(1.42%)、瑞联新材(0.39%)、皇马科技(0.09%)、合盛硅业(-0.84%)、阿科力(-0.95%)、联瑞新材(-0.98%)、安集科技(-1.06%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，涨跌幅后十的公司分别为：光威复材(-9.25%)、斯迪克(-8.76%)、阿拉丁(-8.18%)、华特气体(-6.89%)、金博股份(-6.74%)、山东赫达(-6.4%)、国瓷材料(-6.26%)、飞凯材料(-5.86%)、凯盛科技(-5.4%)、久日新材(-5.36%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【奥克股份（300082.SZ）】12月6日，公司发布关于海南奥克20万吨/年环氧衍生绿色能源新材料项目投产的公告。公司在海南洋浦拟投资建设环氧乙烷下游衍生物项目，其中一期项目为“海南洋浦20万吨环氧乙烷配套衍生产品项目”，公司拟采用自筹等多种方式筹集资金投资4.5亿元建设环氧乙烷衍生精细化工新材料产品。截至公告日，海南奥克项目工厂已完成设备安装调试，顺利开车并进入试生产阶段，项目实施的主体为公司的全资子公司海南奥克化学有限公司。目前项目试生产结果良好。 【利安隆（300596.SZ）】12月6日，公司发布关于公司及子公司取得发明专利证书的公告。公司及子公司利安隆（中卫）新材料有限公司取得了1项发明专利证书，该专利名称为制备2,4,6-三（2-羟基4-正己氧基芳基）-1,3,5-三嗪及其中间体的方法，专利权人为利安隆（中卫）新材料有限公司、天津利安隆新材料股份有限公司，专利申请日为2020年7月24日，授权公告日为2023年12月1日。该发明专利属于紫外线吸收剂合成技术领域，此制备方法主要目的在于提高反应收率和纯度，减少固体废弃物生成量，不再生成工艺废水，降低成本。 3.近期行业热点跟踪 3.1.科创板光刻胶第一股艾森半导体上市 12月6日，江苏艾森半导体材料股份有限公司成功在上海证券交易所科创板首发上市，成为科创板光刻胶第一股。该股开盘报60.00元，最高至66.80元，截至收盘报61.20元，涨幅高达118.34%。艾森股份本次公开发行募集资金总额为6.18亿元，根据公司2023年12月1日披露的招股说明书显示，公司原拟募集资金7.11亿元，用于年产12000吨半导体专用材料项目、集成电路材料测试中心项目、补充流动资金。据其招股书，年产12000吨半导体专用材料项目于2019年8月开工建设，由发行人子公司南通艾森实施，该项目分别于2021年12月和2022年6月完成土建工程及主要产线工程的建设，目前已投产，处于产能爬坡阶段。截至2023年8月末，项目已累计投入2.24亿元。（资料来源：昆山发布、格隆汇、艾森股份、化工新材料） 3.2.韩国公司Chemtronics拟投资增产EUV光刻胶材料 12月4日，韩国公司Chemtronics宣布，将投资170亿韩元，扩大在韩国的EUV光刻胶化学材料生产。该公司生产的产品为超高浓度PGMEA（丙二醇单甲醚乙酸酯），占EUV光刻胶成分的70~80%，目前日本限制其对外出口。 Chemtronics表示，将使PGMEA的产能扩大2.5倍。另一家韩国半导体化学材料商Dongjin Semichem也宣布计划开发新一代高NA光刻胶，以满足未来ASML EUV光刻机数量增长的需求。当前EUV光刻胶市场由日本JSR、信越化学、TOK等厂商主导，但是日本限制对韩国、中国等出口。目前市场上销售的PGMEA含有100~300 ppm的β-亮氨酸（β-leucine）化学物质，对人体有害。Chemtronics公司表示，其PGMEA产品仅含有1~2ppm的微量β-亮氨酸，完全符合客户要求的ESG标准。（资料来源：集微网、半导体前沿） 3.3.贝泓新材料聚酰亚胺项目签约 12月6日，湖南省郴州市宜章县与上海贝泓新材料科技有限公司年产2000吨ODA和300吨PI（聚酰亚胺）材料生产及中试建设项目签约仪式举行。该项目为上海贝泓新材料科技有限公司在宜章的第二期项目，项目总投资2亿元，主要生产聚酰亚胺单体及PI泡沫和一些特殊用途的化学品，是全球首创的ODA绿色工艺。项目建成后，将成为国内种类齐全、产量和技术领先的湖南省唯一的聚酰亚胺单体生产基地，预计年产值达5至6亿元以上，实现年税收3000万元以上。同时，该项目的建成可将宜章经济开发区的氟化工产业链和光电显示产业链深度融合并成为上下游产业链，为推动产业集聚发展，助力氟化工和光电显示产业链延链、补链、强链，发挥更加突出的作用。（资料来源：宜人宜章、贝泓新材、化工新材料） 3.4.安庆聚信“聚苯乙烯项目竣工仪式暨电子化学品项目”开工 12月4日，安庆聚信新材料举行“聚苯乙烯项目竣工仪式暨电子化学品项目”开工仪式。安庆聚信高端新材料项目，占地300亩，总投资约30亿元，配套建设5300平方米研发中心，项目全面达产后，年产值预计达75亿元。其中，一期聚苯乙烯项目总投资20亿元。二期电子化学品项目投资10.5亿元，规划生产LCD显示用光刻胶和聚酰亚胺单体，有助于新型显示和半导体产业完善上游原料国产化配套，预计2024年底竣工投产。第三期为年产30万吨可降解塑料项目。（资料来源：聚石化学、安庆发布、化工新材料） 3.5.SK重启45万吨的苯乙烯单体工厂 近日，SK综合化学计划重启韩国蔚山年产45万吨的苯乙烯单体工厂，该工厂的目标重启日期为12月20日。此前工厂曾停工检修，最初预计于11月下旬结束。除了上述工厂外，SK综合化学还在蔚山运营着另一座苯乙烯生产工厂，年产能为35万吨。除此之外，韩国拥有多家著名的苯乙烯生产商，包括乐天化学、LG化学和韩华道达尔石化。苯乙烯是一种重要的液体化工原料，被广泛用作生产合成树脂和合成橡胶的原料。2023年6月，商务部发布公告，对原产于韩国、中国台湾地区和美国的进口苯乙烯所适用反倾销措施发起期终复审调查，继续实施反倾销措施。（资料来源：chemanalyst、化工新材料） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报3774.17点，环比上涨0.96%。 图8：费城半导体指数 11月，中国集成电路出口金额达到123.92亿美元，同比上升12.02%，环比上升10.86%；集成电路进口金额达到326.61亿美元，同比上升8.52%，环比上升5.11%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。