电子行业周报：AI+赋能万物，AI"AppStore"时代硬科技大有

证 券 研2023年03月27日 究 报AI+赋能万物，AI"AppStore"时代硬科技大有 告可为 推荐(维持)投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：刘煜 liuy@cfsc.com.cn 联系人：赵心怡 S1050523030001 S1050122030021 zhaoxy@cfsc.com.cn ▌上周回顾 —电子行业周报 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) 8.1 14.5 -3.6 沪深300 -0.4 3.6 -3.5 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 1、《电子行业周报：高端装备亟待突破，关注激光和光刻机产业链》2023-03-20 2、《电子行业周报：海外管制升级，关注半导体上游基础环节》2023-03-13 3、《电子行业周报：自主可控势在必行，第三代半导体存错杀机会》2023-03-06 相关研究 行业研究 3月20日-3月24日当周，电子行业上涨5.27%，表现优于上周（上涨0.93%）。电子行业细分板块涨多跌少。品牌消费电子、印刷电路板、消费电子及零部件组装领涨，涨幅分别为16.17%、11.02%、10.09%。估值方面，光学元件、半导体设备、LED估值水平位列前三，而模拟设计芯片、半导体材料估值排名本周第四、五位。 ▌本周观点 北京时间3月24日凌晨，OpenAI发布ChatGPTPlugins(ChatGPT的插件集)，正式推出ChatGPT插件功能，并且开放了两个插件：网络浏览器和代码解释器。新增插件帮助ChatGPT访问最新信息、运行计算或使用第三方服务。这意味着GPT-4“数据无法实时更新”的问题将得到解决，越来越多的开发者可以加入GPT的生态圈，AI赋能万物的时代已经来临。 3月23日举行的新品发布会上，华为带来全新智慧搜图功能，基于多模态大模型技术，在手机端侧对模型进行小型化处理，也使得华为的盘古NLP大模型成为市场的焦点。盘古大模型是业内首个千亿参数的中文大模型，拥有1100亿密集参数，经过40TB的海量数据训练而成。同时也通过多任务prompt等技术延伸出10亿参数、性能更好的落地版本，极大地加速了AI的商业应用效率和泛化能力。 AI+赋能万物，AI的"AppStore"时代硬科技大有可为，半导体芯片和电子终端硬件是支撑AI发展的底层核心资产，我们为大家梳理了产业链重点公司。 算力芯片：寒武纪，海光信息，龙芯中科，景嘉微； 电源芯片：杰华特，力芯微，东微半导，新洁能，宏微科技； 光+通信芯片：长光华芯，裕太微； 通信光学：腾景科技，福晶科技，炬光科技； 边缘计算：瑞芯微，晶晨股份，全志科技，恒玄科技；云存储：兆易创新，东芯股份，北京君正，江波龙； 边缘采集：思特威，韦尔股份； 边缘入口：传音控股，漫步者，佳禾智能，共达电声；服务器：浪潮信息，工业富联，联想集团，中科曙光；服务器主板：环旭电子，易德龙； EDA：华大九天，概伦电子，广立微。 名称2023-03-24 EPS PE 投资评级 重点关注公司及盈利预测 ▌风险提示 宏观经济复苏不及预期，美国加息超预期，居民消费复苏不及预期，新冠疫情反复，地缘政治不稳定等风险，推荐公司业绩不及预期 公司代码 股价 2021 2022E 2023E 2021 2022E 2023E 688256.SH寒武纪-U 183.00 -2.06 -1.89 -88 -97 未评级 688041.SH海光信息 66.25 0.16 0.61 352 108 未评级 688047.SH龙芯中科 145.06 0.66 0.31 0.97 246 1145 473 买入 300474.SZ景嘉微 113.05 0.97 0.61 0.90 176 185 126 增持 688141.SH杰华特 54.73 0.37 0.66 173 83 未评级 688601.SH力芯微 84.55 2.49 3.85 5.18 47 31 23 买入 688261.SH东微半导 213.87 2.91 4.22 5.76 98 51 37 买入 605111.SH新洁能 83.00 2.90 2.17 3.16 43 38 26 买入 688711.SH宏微科技 89.33 0.70 0.69 1.07 180 130 83 买入 688048.SH长光华芯 117.99 1.13 1.68 139 70 未评级 688515.SH裕太微-U 215.03 -0.01 0.46 -37196 468 未评级 688195.SH腾景科技 29.99 0.40 0.51 0.79 74 59 38 买入 002222.SZ福晶科技 21.99 0.45 0.49 0.55 48 45 40 买入 688167.SH炬光科技 129.88 0.75 2.19 180 59 未评级 603893.SH瑞芯微 95.85 1.44 1.07 1.80 67 89 53 买入 688099.SH晶晨股份 88.38 1.97 2.86 3.60 44 31 25 买入 300458.SZ全志科技 28.90 1.49 0.54 37 53 未评级 603986.SH兆易创新 117.90 3.50 3.98 4.93 34 30 24 买入 688110.SH东芯股份 31.89 0.59 0.85 1.20 50 38 27 买入 300223.SZ北京君正 85.43 1.92 2.42 3.15 45 35 27 买入 301308.SZ江波龙 83.77 2.73 0.96 34 87 未评级 688213.SH思特威-W 51.00 1.11 0.22 0.95 51 234 54 买入 603501.SH韦尔股份 93.85 5.11 4.08 5.15 24 25 20 买入 688036.SH传音控股 109.15 4.88 3.68 4.54 22 30 24 买入 002351.SZ漫步者 15.03 0.35 0.29 0.32 41 52 48 未评级 300793.SZ佳禾智能 18.91 0.16 0.42 0.76 122 46 25 买入 002655.SZ共达电声 13.49 0.18 0.33 0.54 75 41 25 未评级 000977.SZ浪潮信息 40.20 1.38 1.57 2.07 29 26 19 买入 601138.SH工业富联 17.66 1.01 1.19 18 15 未评级 601231.SH 环旭电子 18.70 0.84 1.42 1.62 22 13 12 买入 603380.SH 易德龙 27.64 1.41 1.25 1.62 19 22 17 买入 301269.SZ 华大九天 122.34 0.32 0.34 0.47 477 355 259 未评级 688206.SH 概伦电子 35.56 0.07 0.10 0.16 554 359 227 买入 301095.SZ 广立微 111.80 0.43 0.96 351 116 未评级 603019.SH 中科曙光 39.50 0.79 1.24 1.55 50 38 32 买入 688608.SH 恒玄科技 147.40 3.40 4.97 7.37 43 30 20 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（“未评级”公司盈利预测取自万得一致预期） 正文目录 1、股票组合及其变化6 1.1、本周重点推荐及推荐组6 1.2、海外龙头动态一览8 2、分析及展望10 2.1、周涨幅排行10 2.2、行业重点公司估值水平和盈利预测13 3、行业高频数据16 3.1、台湾电子行业指数跟踪16 3.2、电子行业主要产品指数跟踪19 4、近期新股23 4.1、南芯科技（688484.SH）：国内领先的模拟和嵌入式芯片设计企业23 4.2、中科磁业（301141.SZ）：国内重要永磁材料生产商25 5、行业动态跟踪27 5.1、半导体27 5.2、消费电子29 5.3、汽车电子32 6、行业重点公司公告34 7、风险提示39 图表目录 图表1：重点推荐标的和业绩评级7 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅8 图表3：费城半导体指数近两周走势9 图表4：费城半导体指数近两年走势9 图表5：3月20日-3月24日行业周涨跌幅比较（%）10 图表6：3月24日行业市盈率（TTM）比较10 图表7：3月20日-3月24日电子细分板块周涨跌幅比较（%）11 图表8：3月24日电子细分板块市盈率（TTM）比较11 图表9：重点公司周涨幅前十股票12 图表10：行业重点公司估值水平及盈利预测13 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势16 图表12：台湾半导体行业指数近两年走势16 图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势16 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势16 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势17 图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势17 图表17：台湾光电行业指数近两周走势17 图表18：台湾光电行业指数近两年走势17 图表19：中国台湾IC各版块产值当季同比变化（%）18 图表20：NAND价格（单位：美元）19 图表21：DRAM价格（单位：美元）19 图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）19 图表23：全球半导体销售额，分地区（单位：十亿美元）19 图表24：面板价格（单位：美元/片）20 图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）20 图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）20 图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）21 图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）21 图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）21 图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）21 图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）22 图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）22 图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，%）22 图表34：中国新能源车累计销售量（单位：辆，%）22 图表35：南芯科技主营产品——电源及电池芯片23 图表36：南芯科技部分覆盖客户24 图表37：南芯科技营业收入（亿元）24 图表38：南芯科技归母净利润（亿元）24 图表39：中科磁业产品应用领域25 图表40：中科磁业雅达股份营业收入（亿元）26 图表41：中科磁业归母净利润（亿元）26 图表42：本周重点公司公告34 1、股票组合及其变化 1.1、本周重点推荐及推荐组 北京时间3月24日凌晨，OpenAI发布ChatGPTPlugins(ChatGPT的插件集)，正式推出ChatGPT插件功能，并且开放了两个插件：网络浏览器和代码解释器。新增插件帮助ChatGPT访问最新信息、运行计算或使用第三方服务。这意味着GPT-4“数据无法实时更新”的问题将得到解决，越来越多的开发者可以加入GPT的生态圈，AI赋能万物的时代已经来临。 3月23日举行的新品发布会上，华为带来全新智慧搜图功能，基于多模态大模型技术，在手机端侧对模型进行小型化处理，也使得华为的盘古NLP大模型成为市场的焦点。盘古大模型是业内首个千亿参数的中文大模型，拥有1100亿密集参数，经过40TB的海量数据训练而成。同时也通过多任务prompt等技术延伸出10亿参数、性能更好的落地版本，极大地加速了AI的商业应用效率和泛化能力。 AI+赋能万物，AI的"AppStore"时代硬科技大有可为，半导体芯片和电子终端硬件是支撑AI发展的底层核心资产，我们为大家梳理了产业链重点公司。 算力芯片：寒武纪，海光信息，龙芯中科，景嘉微； 电源芯片：杰华特，力芯微，东微半导，新洁能，宏微科技；光+通信芯片：长光华芯，裕太微； 通信光学：腾景科技，福晶科技，炬光科技； 边缘计算：瑞芯微，晶晨股