电子行业周报：AWE展会AI赋能硬件亮点颇多，关注国务院设备更新和消费品以旧换新方案

行业研究 2024年03月18日 行业周报 标配AWE展会AI赋能硬件亮点颇多，关注国务院设备更新和消费品以旧换新方案 ——电子行业周报2024/3/11-2024/3/17 证券分析师 方霁S0630523060001 电子 fangji@longone.com.cn 联系人蔡望颋 cwt@longone.com.cn 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 2023-12 2023-11 2023-10 2023-09 2023-08 2023-07 2023-06 2023-05 2023-04 2023-03 2023-02 2023-01 2022-12 -15% 沪深300指数申万行业指数：电子 投资要点： 电子板块观点：AWE2024中亮相了多款由AI驱动的产品，体现了AI对未来智慧生活场景的全面赋力；国务院出台设备更新和消费品以旧换新方案，有望激发汽车、家电等产业链需求。整体产业处于逐步回暖阶段，建议关注AI芯片及光模块、周期筑底、国产替代、工控及汽车电子四大投资主线。 AWE2024中亮相了多款由AI驱动的产品，体现了AI对未来智慧生活场景的全面赋力。3 月14日，中国家电及消费电子博览会（AWE2024）在上海新国际博览中心正式开幕。本届AWE以“智能科技，创享生活”为主题，涉及包括华为、三星、LG、TCL、海信等 多家中外科技巨头。AI成为了本次展会的热门话题，也是很多企业新品的亮点所在。三 星展示了全球首款透明MICROLED，厚度只有约1cm，拥有114英寸、101英寸与76英 寸三类。除去新品外，三星还展示了NQ8AIGen3电视芯片，由512个AI神经元网络提供支持，可将内容提升到接近8K分辨率，同时驱动音响系统，以AI赋能音响系统的音质增 强，拥有包含AI节能模式、AI自动游戏模式与AI自适应图像模式在内的AI自适应模式，首 相关研究 1.AI大模型风起云涌，半导体与光模块长期受益——半导体行业深度报告（十） 2.VisionPro首销已出货超20万 台，关注MR产业链主题投资机会— —电子行业简评 3.英伟达B100芯片带动液冷散热变革，SK海力士加码HBM先进封装— —行业周报（20240304-20240310） 次搭载于三星NeoQLED8KQN900D，开启AI电视新纪元；华为通过搭载HarmonyOS 的设备，围绕智慧出行、智慧办公、智能家居、运动健康、影音娱乐等五大场景，展现了1+8+N全场景智慧生活解决方案。其中，华为智慧屏V5系列搭载了全球首创华为灵犀指向遥控，操控智慧屏如同操控手机一样便捷；华为智能门锁Pro采用了华为旗舰手机同源技术，将AI技术应用于3D人脸识别；还推出了AI辅助康养传感器，实现跌倒检测、睡眠检测、离床检测、坠床检测等丰富的检测场景；TCL首次展出的98吋和85吋TCLX11H领曜QD-MiniLED电视，是全球首款量产的百吋万级分区QD-MiniLED电视，正式带领行业进入万级分区新时代。同时，X11H还搭载了TCL全域光晕控制技术，以及自主研发的TSR独立画质芯片，通过AI能力，对MiniLED电视画质进行多维度增强。基于大模型的语音交互成为了AI落地消费电子的首选，未来智能家居也将继续引领行业发展，建议关注AI芯片、AIoT等相关产业链。 国务院出台设备更新和消费品以旧换新方案，有望激发汽车、家电等产业链需求。3月13日，国务院发布关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知。 本次行动方案，包括实施设备更新行动、实施消费品以旧换新行动、实施回收循环利用行动、实施标准提升行动、强化政策保障等多方面的内容。汽车以旧换新方面，包括加大政策支持力度，畅通流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。组织开展汽车以旧换新促销活动，鼓励汽车生产企业、销售企业开展促销活动，并引导行业有序竞争等；家电产品以旧换新方面，包括以提升便利性为核心，畅通家电更新消费链条。支持家电销售企业联合生产企业、回收企业开展以旧换新促销活动，开设线上线下家电以旧换新专区，对以旧家电换购节能家电的消费者给予优惠。鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补贴。加快实施家电售后服务提升行动；家装消费品换新方面，通过政府支持、企业让利等多种方式，支持居民开展旧房装修、厨卫等局部改造，持续推进居家适老化改造，积极培育智能家居等新型消费。该方案有利于促进消费、激发需求潜能，有望加速汽车，家电换新周期，进一步拉动汽车电子，智能家居，家电电子元器件需求。 电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数上升0.71%，申万电子指数上升0.76%，行业整体跑赢沪深300指数0.05个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第23位， PE(TTM)43.83倍。截止3月15日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(+0.34%)、电子元器件(+0.23%)、光学光电子(+1.88%)、消费电子(+0.43%)、电子化学品(+1.46%)、其他电子(+3.47%)。 投资建议：（1）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科，光器件关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛、光迅科技。（2）未来周期有望筑底的高弹性板块。关注存储的兆易创新、东芯股份、江波龙、佰维存储，模拟芯片的圣邦股 份、艾为电子、思特威，CIS的韦尔股份、思特威、格科微，射频的卓胜微、唯捷创芯；关注消费电子蓝筹股立讯精密；小尺寸OLED的深天马A、京东方A。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技、富创精密、新莱应材。（4）中长期受益国产化，汽车电动化、智能化的汽车电子，关注MCU的国芯科技、芯海科技；功率器件的 宏微科技、斯达半导、扬杰科技、闻泰科技。 风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）国际贸易摩擦；（3）国产替代不及预期。 正文目录 1.行业新闻5 2.上市公告7 2.1.上市公司重要公告7 2.2.上市公司年度报告8 3.行情回顾9 4.行业数据追踪12 5.风险提示14 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）9 图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2024/3/15）9 图3申万行业二级板块指数估值（截至2024/3/15）9 图4电子指数组合图（截至2024/3/15）10 图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）10 图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股11 图72022年9月15日-2024年3月15日DRAM现货平均价（美元）12 图82019年1月-2024年1月NANDFLASH合约平均价（美元）12 图92020年9月29日-2024年3月12日LPDDR3/4市场平均价（美元）13 图102020年9月29日-2024年3月12日eMMC5.1合约平均价（美元）13 图112021年3月5日-2024年3月5日TV面板价格（美元）14 图122019年12月-2024年3月笔记本面板价格(美元)14 图132019年9月-2024年3月显示面板价格(美元)14 表1上市公司主要公告7 表2上市公司年度报告8 1.行业新闻 1）AWE2024正式开幕：TCL携多款全球首发首展产品亮相 3月14日，中国家电及消费电子博览会（AWE2024）在上海开幕。在本届AWE展会上，TCL实业首次展出的98吋和85吋TCLX11H领曜QD-MiniLED电视，是全球首款量产的百吋万级分区QD-MiniLED电视，正式带领行业进入万级分区新时代，被誉为“2024画质天花板”。该产品拥有6500nits的峰值亮度，搭载TCL华星高端A++蝶翼星曜屏、TCL全域光晕控制技术，以及自主研发的TSR独立画质芯片，可为用户带来典藏级影像体验。（信息来源：同花顺财经） 2）三星显示开建8.6代OLED生产线，预计2026年投产 三星显示公司今日宣布，已开始建设新的8.6代IT有机发光二极管（OLED）生产线，这是该公司为巩固其在全球平板显示器市场领导地位而采取的战略举措。根据规划，三星 显示将峨山中部工厂将现有的L8生产线改造为A6生产线，生产除智能手机外，面向IT设备的8.6代OLED面板。这将是三星显示器的第六条OLED生产线，计划今年安装主要设备，并于2026年开始大规模生产。（信息来源：同花顺财经） 3）三星向索尼采购1.3英寸OLEDoS显示屏，用于首款XR头显 市场调查机构Omdia的最新报告显示，三星公司已经向索尼公司下单采购OLEDoS显示屏，内屏为1.3英寸。三星原计划向三星显示(SamsungDisplay)订购面板，考虑到屏幕质量和显示效果，最终决定改为索尼公司。索尼将以WOLED封装方式为三星XR头显提供OLEDoS屏幕，内部屏幕尺寸为1.3英寸。（信息来源：同花顺财经） 4）三星集团已组建了一个新的跨部门联盟，着手联合研发玻璃基板 三星集团已组建了一个新的跨部门联盟，三星电子、三星显示、三星电机等一众旗下子公司们组成“统一战线”，开始着手联合研发玻璃基板，推进商业化。其中，预计三星电子将掌握半导体与基板相结合的技术，三星显示将承担玻璃加工等任务。三星将玻璃基板视为芯片封装的未来，在1月的CES2024上，三星电机已提出今年将建立一条玻璃基板原型生产线，目标是2025年生产原型，2026年实现量产。（信息来源：同花顺财经） 5）LGDisplay将为三星供应70-80万块WOLED面板 在近日举行的韩国显示大会上，Omdia韩国执行董事JeongYoon-seong表示：“据信LGDisplay和三星电子已经签订了长期供应协议。今年初步供应量预计在70万至80万辆之间。”Jeong执行董事分析称，电视用OLED面板的总出货量将是三星显示的140万台和LGDisplay的600万台。预计LGDisplay的600万台中将有350万至400万台供应给LG电子，三星显示将向三星电子供应110万台。（信息来源：同花顺财经） 6）苹果增加在华投资，扩大上海和深圳应用研究实验室 苹果宣布扩大在中国的应用研究实验室，以支持产品的制造。公司将提升上海研究中心的能力，为所有产品线的可靠性、质量和材料分析提供支持。今年晚些时候，苹果还将 在深圳开设一个新的应用研究实验室，为整个区域的员工提供更有力的支持，并深化与本地供应商的合作。这一全新的实验室将增强对iPhone、iPad、苹果VisionPro等产品的测试和研究能力。（信息来源：同花顺财经） 7）Marvell美满电子宣布与台积电合作，开发业界首款针对加速基础设施优化的2nm芯片生产平台 据Marvell美满电子官方新闻稿，美满电子正在扩大与台积电的合作，开发业界首款针对加速基础设施优化的2nm芯片生产平台。美满电子将与台积电协作提升芯片性能和效率，投资于互连和高级封装等平台组件，从而降低多芯片解决方案的成本，加快相关芯片上市时间。（信息来源：同花顺财经） 8）加州半导体热门AI芯片WSE-3面世，一天可完成Llama700亿参数的训练 美国加州半导体公司CerebrasSystems发布了第三代晶圆级AI加速芯片“WSE-3”(WaferScaleEngine3)，规格参数提升，且在功耗、价格不变的前提下性能翻了一番。WSE-3再次升级为台积电5nm工艺，晶体管数量继续增加达到4万亿个，AI核心数量进一步增加到90万个，缓存容量达到44GB，外部搭配内存容量可选1.5TB、12TB、1200TB。峰值AI算力高达125PFlops，堪比顶级超算。它可以训练相当于GPT-4、Gemini十几倍的下一代AI大模型，能在单一逻辑内存空间内存储24万亿参数，无需分区或者重构。该芯片能在一天之内完成700亿参数的调教，而且支持最多2048路互连。（信息来源：同花顺财经） 9）DSCC：华为折叠手机或在上半年首超三星，登顶全球市场份额首位 屏幕供应链咨询公司DSCC发布的最新报告显示，2023年第四季度可折叠智能