公用事业行业周报(2023年第12周)：能源革命助力乡村振兴，工业节能推进“双碳”

行情回顾：3月20日-24日，电力、燃气板块分别下跌1.30%、0.72%，环保、水务板块分别上涨1.06%、0.05%，同期沪深300指数上涨2.23%。 以点促面，农村能源革命试点助力乡村振兴：近日，国家能源局、生态环境部、农业农村部、国家乡村振兴局联合印发《关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知》。《通知》提出“到2025年，试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过30%，在一次能源消费增量中占比超过60%”，能源革命试点县在“十四五”规划基础上要实现更高可再生能源利用目标，通过区域试点，因地制宜深入推进农村能源革命、打造乡村振兴的示范和样板。《通知》提出“积极推进风电分散式开发“、”结合屋顶分布式光伏开发试点工作推进，鼓励利用新建住宅小区屋顶、厂房和公共建筑屋顶、农民自有建筑屋顶、设施农业等建设一定比例光伏发电”、“促进分布式可再生能源和多元化负荷的灵活接入，提升农村电网分布式可再生能源承载力”。分布式光伏、分散式风电将成为发电侧开展农村能源革命的重要抓手，而强化农村电网数字化、可靠化建设提升对分布式电源的消纳能力则是推进发电侧可再生能源布局的重要辅助。《通知》统筹农村能源革命与乡村振兴，农村能源发展共享机制优化了资源开发中的收益分配方式，兼顾新能源推广与乡村振兴，有助于提高农村居民参与能源革命试点积极性。 推进工业领域节能降碳，助力“双碳”落地：近日，河南省工信厅发布《河南省工业领域碳达峰实施方案》。《方案》提出：1）高效推动节能降碳；2）大力发展循环经济；3）加快应用绿色技术。我们认为，《方案》的实施有助于：1）促进工业领域产品设备低碳节能化，节能效益分享型模式有望进一步推广，进一步提升环保节能高效设备的应用；2）拓宽再生资源利用途径，打通下游产业应用场景，提高再生资源的经济效益，工业固废、危废资源回收率有望提升，相关头部企业有望受益；3）进一步降低绿氢的生产成本，推动“工业＋绿氢”模式在化工领域的应用；4）提升CCUS技术的经济性以及能量使用效率，相关低碳节能设备市场空间广阔。 投资建议：《通知》围绕农村能源革命试点从新能源开发目标、路径等方面提出具体措施，有望加速农村区域新能源开发。作为地方实现乡村振兴的重要机遇，地方性发电企业将承担着更多的政策责任，有望成为本轮农村新能源开发主力军。水电板块推荐长江电力、黔源电力，谨慎推荐国投电力、华能水电、川投能源；火电板块推荐申能股份、福能股份；核电板块推荐中国核电，谨慎推荐中国广核；绿电板块推荐三峡能源，谨慎推荐龙源电力、浙江新能；建议关注皖能电力、江苏新能。在“双碳”背景下，低碳节能技术有望获得进一步推广，《方案》有望提升重点领域产品设备能效水平，推动循环经济发展。谨慎推荐固废综合治理板块的高能环境、瀚蓝环境、旺能环境、三峰环境；建议关注华光环能。 风险提示：需求下滑；价格降低；成本上升；降水量减少；地方财政压力。 重点公司盈利预测、估值与评级 1每周观点 1.1行情回顾 3月20日-24日，电力、燃气板块分别下跌1.30%、0.72%，环保、水务板块分别上涨1.06%、0.05%，同期沪深300指数上涨2.23%。 各子板块涨跌幅榜前三的公司分别为： 电力：涪陵电力、珈伟新能、恒盛能源； 环保：浩通科技、*ST博天、通源环境； 燃气：德龙汇能、佛燃能源、新疆火炬； 水务：中原环保、海天股份、洪城环境。 各子板块涨跌幅榜后三的公司分别为： 电力：宝新能源、华电国际、通宝能源； 环保：路德环境、赛恩斯、德创环保； 燃气：九丰能源、ST升达、贵州燃气； 水务：江南水务、顺控发展、祥龙电业。 图1：3月20日-3月24日，公用事业子板块中，电力跌幅最大、环保涨幅最大 表1：3月20日-3月24日，公用事业各子板块涨跌幅榜 1.2行业观点 1.2.1以点促面，农村能源革命试点助力乡村振兴 3月15日，国家能源局、生态环境部、农业农村部、国家乡村振兴局联合印发《关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知》。我们认为： 目标：打造新能源应用示范标杆。《“十四五”可再生能源发展规划》提出“2025年非化石能源消费占比20%左右”、““十四五”期间，可再生能源在一次能源消费增量中占比超过50%”。本次《通知》提出“到2025年，试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过30%，在一次能源消费增量中占比超过60%”，能源革命试点县在“十四五”规划基础上要实现更高可再生能源利用目标，通过区域试点，因地制宜深入推进农村能源革命、打造乡村振兴的示范和样板，继而在更大范围内推广经验，复制模式，实现更高标准的乡村振兴。 措施：分布式为抓手，路径多样化。《通知》提出“充分利用农村地区空间资源，积极推进风电分散式开发“、”结合屋顶分布式光伏开发试点工作推进，鼓励利用新建住宅小区屋顶、厂房和公共建筑屋顶、农民自有建筑屋顶、设施农业等建设一定比例光伏发电”、“促进分布式可再生能源和多元化负荷的灵活接入，提升农村电网分布式可再生能源承载力”。 分布式光伏、分散式风电将成为发电侧开展农村能源革命的重要抓手，而强化农村电网数字化、可靠化建设提升对分布式电源的消纳能力则是推进发电侧可再生布局的重要辅助。在用能侧，随着分布式电源布局，鼓励自发自用，加快推进农村电能替代。同时依托农村地区丰富的生物质等资源，加快推进可再生能源非电开发，实现区域清洁用能，打造废弃物自主循环利用，并行推进农村环保。 政策：农村能源发展共享机制，提高参与积极性。《通知》统筹农村能源革命与乡村振兴，提出“鼓励地方结合实际情况依法利用存量集体土地通过作价入股、收益共享等机制，参与新能源项目融合共建”。农村能源发展共享机制优化了资源开发中的收益分配方式，兼顾新能源推广与乡村振兴，有助于提高农村居民参与能源革命试点积极性，多方合力推动农村能源革命试点县建设，助力实现乡村振兴。 图2：2013-2020年我国光伏累计装机量（单位：百万千瓦） 1.2.2推进地方节能降碳，助力“双碳”落地 3月22日，河南省工业和信息化厅发布《河南省工业领域碳达峰实施方案》，明确了河南省推进工业领域碳达峰的总体要求、重点任务和保障措施。 《方案》提出高效推动节能降碳，关于节能降碳：1）推动制造业主要产品工艺升级与节能技术改造，不断提升工业产品能效水平；2）在钢铁、石化化工等重点两高行业实施推行“能效”、“水效”领跑行动；3）推动工业窑炉、锅炉、电机、泵、风机、压缩机等重点用能设备节能改造升级。我们认为，《方案》的实施有助于：1）促进工业领域产品设备低碳节能化，节能效益分享型模式有望进一步推广； 2）淘汰工业领域落后生产产能，促进行业绿色低碳转型，进一步提升环保节能高效设备的应用。 《方案》提出大力发展循环经济：1）健全资源循环利用体系，采用“互联网+回收”、生产企业“逆向回收”等模式，完善再生资源循环回收体系，推进新兴产业废弃物回收体系建设和循环利用；2）强化工业固废综合利用，拓宽粉煤灰、煤矸石、冶金渣、工业副产石膏、赤泥、建筑垃圾等大宗固废综合利用渠道，推动区域大宗固废协同处置。我国再生资源回收行业市场规模较大，根据中国物资再生协会统计，2021年我国废钢铁、废有色金属、废塑料、废轮胎、废电池等十大类再生资源回收总量约为3.81亿吨，同比增长2.4%，2012-2021年年均复合增长率为10.1%。2021年再生资源回收价值量约为13695亿元，同比增长35.1%。《方案》实施有助于：1）拓宽再生资源利用途径，打通下游产业应用场景，提高再生资源的经济效益；2）提高工业固废、危废资源回收率，助力危废资源化等产业健康发展，相关头部企业有望受益。 《方案》提出加快应用绿色技术：1）突破推广一批高效储能、氢能、碳捕集利用封存、温和条件二氧化碳资源化利用等关键核心技术；2）鼓励各地各行业开展绿色微电网、碳捕集利用与封存等节能低碳技术的典型应用场景试点示范；3）加强能量系统优化、余热余压利用、污染物减排、固体废弃物综合利用和公辅设施改造。《方案》实施有助于：1）进一步降低绿氢的生产成本，推动“工业＋绿氢”模式在化工领域的应用；2）提升CCUS技术的经济性，未来有望具备更多的应用场景；3）促进能量系统优化、余热余压利用，提升能量使用效率，相关低碳节能设备市场空间广阔。 图4：2012-2020年中国新能源与高效节能技术市场合同数及交易额 图3：2012-2021年中国节能环保公共财政支出情况 2行业动态 2.1电力 山东省发改委、山东省能源局印发《2023年全省电力电量平衡方案》（2023/03/20） 《方案》提出：1）综合来看，夏、冬季午高峰期间，光伏支撑有力，电力供需基本平衡。考虑极端情况，在严格测算边际条件下，迎峰度夏晚高峰可能存在约1000万千瓦供需缺口；迎峰度冬晚高峰可能存在约800万千瓦供需缺口2）预计2023年，全省全社会用电量7900亿千瓦时，增长4.5%。省内各类型机组发电量预期目标6650亿千瓦时，接纳省外来电电量1250亿千瓦时。3）燃煤发电。全面放开煤电机组进入电力市场，不再下达发电量计划。按照电力市场改革的有关要求，鼓励新能源企业自愿参与市场交易，在保障电网安全、满足调峰需要前提下全力消纳。核电作为居民、农业、公益性事业优先购电用户的保障电量，不参与电力市场交易。2023年，西北各省电力供需形势总体偏紧，东北地区保暖保供任务较重，外电送入存在较大不确定性，预计全年接纳省外来电1250亿千瓦时左右。 天津滨海高新区发布《天津滨海高新区促进新能源产业高质量发展办法》（2023/03/20） 《办法》提出：对在高新区实际投运的储能项目，按照实际放电量给予项目投资方资金补贴，政策有效期内自实际投运起补贴时间最长不超过24个月，补贴标准为0.5元/千瓦时，单个项目每年补贴不超过100万元。申报条件要求，储能项目投资方在高新区开发建设并实际投入运营的储能项目，月均放电量达到2万千瓦时以上。 广东省政府办公厅印发《广东省进一步加大力度支持民间投资发展的实施方案》（2023/03/20） 《方案》指出，1）支持民营企业投资建设抽水蓄能、新型储能、太阳能发电、风电、充电桩等能源类项目，不得在布局规划、指标安排、资源出让、核准（备案）手续办理、并网运营等方面对民间投资设置附加条件和歧视性条款。2）对具有稳定收益、可获得较好预期投资回报的交通及相关站场服务设施、水利、城市基础设施、节能降碳等领域重点项目，原则上推行市场化运作，鼓励支持民间资本参与。 行业新闻（2023/03/20） 3月20日，在第二届中国电力建设数字经济论坛上，国家能源局总工程师向海平表示，要创新分布式新能源利用场景和商业模式，以中东部地区为重点，围绕高端制造园区打造零碳园区，围绕公共建筑发展分布式光伏与建筑一体化，围绕铁路沿线设施和高速公路服务区等，推动新能源与交通用能相融合。2030年分布式新能源规模预计达到5亿千瓦以上。 行业新闻（2023/03/20） 国家电网辽宁大雅河抽水蓄能电站、兴城抽水蓄能电站同日开工建设，总装机容量分别为160、120万千瓦，两座抽蓄电站计划2030年投产发电。 国家能源局发布1-2月份全国电力工业统计数据（2023/03/21） 截至2月底，全国累计发电装机容量约26.0亿千瓦，同比增长8.5%。 其中，风电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11.0%；太阳能发电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长30.8%。 1-2月份，全国发电设备累计平均利用569小时，比上年同期减少28小时。其中，火电720小时，比上年同期减少39小时；核电1209小时，比上年同期增加14小时；风电401小时，比上年同期增加78小时。 1-2月份，全国主要发电企业电源工程完成投资676亿元，同比增长43.6%。其中，核电87亿元，同比增长44.8%；太阳能发电283亿元，同比增长199.9%。电网工程完成投资319亿元，同比增长2.2%。 甘肃省工信厅发布关于征求《甘肃省电力