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公司2022年业绩表现强劲,营收同比增长14.71%,归母净利润同比增长56.50%。其中,棉袜业务收入同比增长28.54%,毛利率略有下降,主要受棉袜毛利率降低和低毛利率无缝业务收入占比提升影响。无缝业务收入同比增长47.3%,毛利率略有提升,主要受益于产能利用率提升。公司期间费用率下降,归母净利率为11.12%。考虑到欧美消费疲软,我们将23-24年归母净利预测由3.45/4.07亿元下调至2.70/3.31亿元。我们维持“买入”评级。