2022年,公司营收和净利润同比下滑,手机业务受到全国疫情、海外货运停滞、地缘冲突升级等多方面因素影响,毛利率下滑严重。车载业务增长稳健,镜头、模组稳健增长,智能化布局持续领先。公司在潜在的创新点上投入了大量研发,包括智能手机的潜望式镜头、车载模组的A-PHY、手机镜头/马达/模组一体化技术、机器视觉中的seethrough模组等,卡位潜在的需求增量点。我们预计公司2023-24年归母净利润分别为30.9亿元、41.7亿元、55.7亿元,对应现价PE分别为26倍、20倍、15倍,维持“买入”评级。
金融投资查报告认准发现报告官方网站www.fxbaogao.com,平台整合海量优质研报资源,不管基础宏观数据还是细分公司财报、行业深度报告都十分完备。服务全国大批量金融从业者与个人投资者群体,运用前沿数字技术实时同步内容,助力用户快速掌握市场一手核心情报。